Když se snaží zvýšit sebevědomí, záznamy odhalují, že knihy Binance jsou černá skříňka

Binance, největší kryptoměnová burza na světě, pracuje na obnovení důvěry po a skok ve výběrech zákazníků a prudký pokles hodnoty jeho digitálního tokenu.

Burza tvrdila, že díky své silné finanční pozici a „bereme naši odpovědnost jako správce vážně“ minulý týden zvládla čisté odlivy zhruba 6 miliard dolarů za 72 hodin, aniž by „přerušila krok“. Changpeng Zhao, zakladatel Binance, slíbil, že jeho společnost půjde „příkladem“ při přijímání transparentnosti po zániku konkurenční burzy FTX minulý měsíc.

Jádro společnosti, masivní burza Binance.com, která letos zpracovala obchody v hodnotě přes 22 bilionů dolarů, je z velké části skryta před zraky veřejnosti, podle analýzy agentury Reuters firemních podání Binance.

Binance odmítá zveřejnit své umístění nebo umístění Binance.com. Zadržuje základní finanční údaje, jako jsou tržby, zisk a hotovost. Podnik má vlastní kryptoměnu, ale neřekne, jaký má dopad na rozvahu. Zákazníci mohou obchodovat na marži s vypůjčenými prostředky a přijímat půjčky zajištěné jejich krypto aktivy. Nezabývá se však podrobnostmi o velikosti těchto sázek, o tom, jak je Binance tomuto riziku vystavena, ani o tom, kolik peněz má vyhrazeno v rezervách na zaplacení výběrů.

Na rozdíl od svého amerického rivala Coinbase, která je kotována na Nasdaq, nemusí Binance zveřejňovat komplexní účetní závěrky, protože není veřejně obchodovanou společností. Údaje z oboru také ukazují, že Binance od roku 2018 nezískala vnější finanční prostředky, takže v současnosti není povinna sdělovat finanční podrobnosti externím investorům.

Binance se aktivně bránila dohledu. Podle firemních zpráv a rozhovorů s bývalými zaměstnanci, poradci a obchodními partnery Zhao schválil plán poručíků na „izolaci“ hlavní operace Binance od americké regulační kontroly založením nové americké burzy. Zhao tvrdil, že jednotka byla založena s pomocí renomovaných právnických firem, ale popřel, že by plán schválil.

Od Binance tvoří více než polovinu veškerého objemu obchodů na trhu s kryptoměnami se americké regulační orgány zajímají zejména o to, jak podniká. Podle agentury Reuters si někteří žalobci myslí, že mají dostatek důkazů k tomu, aby obvinili Binance a některé vrcholné manažery. Společnost je vyšetřováno americkým ministerstvem spravedlnosti• za potenciální praní špinavých peněz a porušení sankcí.

Podání byla provedena jednotkami Binance ve 14 jurisdikcích, kde burza tvrdí, že má „regulační licence, registrace, oprávnění a schválení“. Mezi tato místa patří několik členských států Evropské unie, Dubaj a Kanada. Autorizace jsou podle Zhao považovány za významné kroky na „cestě společnosti Binance k plné licenci a regulaci po celém světě“.

Podle podání se zdá, že tyto jednotky poskytly úřadům pouze omezené množství informací o operacích Binance. Například množství peněz pohybujících se mezi jednotkami a hlavní burzou Binance.com není ve veřejných podáních zveřejněno. Několik jednotek se podle analýzy agentury Reuters jeví jako neaktivní.

Tyto sousedské podniky jsou podle bývalých regulátorů a vedoucích pracovníků z Finance pouze ozdobou hlavní neregulované burzy.

Kooptování nomenklatury regulace za účelem vytvoření pozlátka legitimity.

John Reed Stark, bývalý ředitel Úřadu pro vymáhání práva na internetu při Komisi pro cenné papíry a burzy, tvrdil, že skupina „přebírá nomenklaturu regulace, aby vytvořila pozlátko legitimity“. Ještě více než operace FTX jsou podle Starka Binance. Pokud jde o její finanční situaci, „neexistuje absolutně žádná transparentnost, žádné sluneční světlo a žádné potvrzení jakéhokoli druhu“.

Analýza, kterou provedla agentura Reuters, týkající se záznamů pro jednotky ve 14 jurisdikcích, byla podle hlavního strategického ředitele Binance Patricka Hillmanna „kategoricky nepravdivá“. Množství finančních a podnikových informací, které musí být sděleno regulačním orgánům na těchto trzích, je podle něj obrovské a často vyžaduje šestiměsíční proces zveřejňování. Při srovnání burzy se soukromými podniky, jako je americký výrobce cukrovinek Mars, pokračoval: „Jsme soukromá společnost a nemusíme zveřejňovat naše podnikové finance.“ Mars v prohlášení uvedl, že srovnávat její standardy řízení a finančního výkaznictví se standardy Binance je „absurdní“ a že její produkty a služby jsou „vysoce regulované“.

Hillmann také poukázal na to, že zakladatel FTX čelí obvinění z podvodu ze strany amerických úřadů. Tvrdil, že „by to byl podvod bez ohledu na platné předpisy“, pokud jsou tato obvinění přesná.

Hádanka, kterou je třeba vyřešit

Analytici obvinili vyšetřování ministerstva spravedlnosti a obavy z toho, jak kryptoměnové burzy spravují uživatelské prostředky Binance je minulý týden prudký nárůst odlivů. Kromě toho burza zastavila některé výběry kryptotokenů. Páteční snahy Binance uklidnit investory byly zmařeny, když účetní firma, kterou si najala, aby potvrdila své rezervy, přestala spolupracovat s kryptoměnovými společnostmi.

Veřejné komentáře Zhao, předchozí prohlášení společnosti, blockchainová data a obchody s rizikovým kapitálem, to vše poskytuje náznaky o financích Binance.

Podle Binance je to přes 120 milionů uživatelů. Zhao v červnu uvedl, že jeho obchodní objemy dosáhnou 34 bilionů dolarů v roce 2021. Minulý měsíc v rozhovoru tvrdil, že „90-něco procent“ příjmů Binance pochází z obchodování s kryptoměnami. Dodal, že podnik je ziskový a má „poměrně velké hotovostní rezervy“. Podle údajů PitchBook provedla Binance od roku 150 více než 1.9 rizikových investic v celkové výši 2018 miliardy dolarů. Po krachu FTX Zhao také založil fond ve výši 1 miliardy dolarů na investice do kryptoměn, které se potýkají s problémy.

Navzdory dostupnosti údajů o objemu obchodů pro širokou veřejnost je však obtížné získat spolehlivé odhady výnosů Binance závislých na obchodování.

U spotových obchodů vybírá Binance poplatky až do výše 0.1 %; struktura poplatků za deriváty je složitější. Na základě informací od výzkumníka CryptoCompare a objemu spotových obchodů ve výši 4.6 bilionu dolarů v roce předcházejícím říjnu agentura Reuters odhadla, že Binance mohla vydělat až 4.6 miliardy dolarů. Binance mohla vydělat až 6.4 miliardy dolarů v příjmech vybíráním poplatků až 0.04 % ze svého objemu 16 bilionů dolarů v derivátech.

Podle Josepha Edwardse, nezávislého investičního konzultanta, mohly propagační akce Binance, jako je obchodování s nulovými poplatky a další slevy, přispět k nižším výnosům. Údaje podpořil i třetí kryptoanalytik, který si přál zůstat nejmenovaný.

Dodal, že udržováním nízkých nákladů byla burza schopna „akumulovat velké podnikové rezervy“ a dodal, že „velká většina našich příjmů pochází z transakčních poplatků“. Podle Hillmanna je „kapitálová struktura Binance bez dluhů“ a společnost si kromě aktiv, která získává a drží pro uživatele, nechává příjmy z poplatků.

Uživatelé si mohou půjčit peníze od Binance a uložit kryptoměnu jako záruku, čímž zvýší hodnotu svých obchodů s deriváty až 125krát. To může mít za následek obrovské zisky nebo obrovské ztráty pro uživatele. Podle Hillmanna Binance hradí všechny uživatelské vklady na deriváty a spotové obchodování v poměru jedna ku jedné vlastními rezervami, což zajišťuje, že vklady jsou bezpečné a snadno se vybírají. Tvrdil, že Binance má přísné likvidační postupy, které vyžadují, aby prodala pozice uživatelů, když ztráty překročí hodnotu jejich zajištění. Podle něj má Binance „velmi dobře kapitalizované“ pojistné fondy, aby vyrovnaly schodek, pokud se uživatelské pozice „v důsledku extrémní volatility trhu“ změní na záporné.

Na otázku, kolik burza letos ztratila, Hillmann odpověděl

Jeden z nejméně rizikových programů v oboru je řízen rizikovým oddělením Binance. To chrání naši platformu i uživatele.

Zhao, kanadský občan, který se narodil a vyrostl v Číně, má přísnou kulturu mlčenlivosti, kterou prosazoval po celou dobu růstu své společnosti. Zhao střeží finanční informace Binance. Zpráva byla jednou ze série, kterou zpravodajská organizace zveřejnila v tomto roce o finančním souladu Binance a interakcích s mezinárodními regulátory.

Podle dvou lidí, kteří s ním spolupracovali, neměl ani bývalý finanční ředitel Binance Wei Zhou během svého tříletého působení přístup ke všem účtům společnosti. Poté, co byl požádán o komentář, Zhou, který loni odešel, žádný neposkytl.

Úplná transparentnost

Zhao a další vedoucí pracovníci se důsledně zdrželi zveřejňování toho, kdo ovládá hlavní burzu. Chief Compliance Officer Samuel Lim však uvedl, že ji vlastní a provozuje společnost z Kajmanských ostrovů, Binance Holdings Limited, v podání soukromého soudu předloženém v roce 2020 v arbitrážním případě na Kajmanských ostrovech.

Binance letos získala licence nebo schválení od vládních orgánů v řadě zemí, včetně Francie, Španělska, Itálie a Dubaje. Tento vývoj ocenil Zhao, který v květnu prohlásil, že registrace Binance jako poskytovatele krypto služeb v Itálii by jí umožnila fungovat „v plné transparentnosti“. Analýza agentury Reuters však odhalila, že žádná z jednotek registrovaných u místních regulátorů nenabízí jasné okno do primární burzy Binance.

Agentura Reuters se dotazovala na dohled nad místními jednotkami Binance v každé ze 14 jurisdikcí. Šest z osmi, kteří odpověděli – ve Španělsku, na Novém Zélandu, v Austrálii, Kanadě, Francii a Litvě – uvedlo, že jejich role nezahrnuje dohled nad primární burzou a že jednotky musí pouze splňovat místní požadavky na hlášení podezřelých transakcí.

Ohledně jejich napojení na hlavní burzu Binance se Reuters dotazoval také zástupců regionálních jednotek a přidružených společností Binance. Odpověděla pouze jedna společnost, FiveWest z Jižní Afriky. Za usnadnění obchodování s krypto deriváty pro jihoafrické uživatele Binance je společnosti FiveWest se sídlem v Kapském Městě podle jejího generálního ředitele Pierra van Heldena vyplácen „minimální roční licenční poplatek“.

Van Helden řekl: „Jak Binance globálně funguje, nám není jasné. Podnikání Zhao, pokračoval, bylo „kooperativní“, pokud jde o dodržování předpisů, a FiveWest se pravidelně schází, aby se ujistil, že jsou splněny normy.

Ve veřejně dostupných firemních záznamech Binance v Itálii je uvedena pouze kapitálová základna a vlastnictví jednotky jinou společností Binance v Irsku. Uvedená adresa pro italskou firmu Binance Italy SRL je souborem komerčních a obytných budov v jižním městě Lecce.

Pouze dvě ze zkoumaných jednotek Binance poskytují ve svých podáních komplexnější informace. Nejdůkladnější obrázek poskytuje jedna, litevská společnost Bifinity UAB. V jednom regulačním podání se Bifinity identifikovala jako „oficiální poskytovatel plateb fiat-to-crypto pro Binance“. Dolary, eura a další konvenční měny jsou považovány za fiat.

Společnost Bifinity dále uvedla, že Binance a její dceřiné společnosti jsou jejími „hlavními strategickými obchodními partnery“. Bifinity ve své výroční zprávě za rok 816 uvedla, že její aktiva činila 137 milionů eur a že měla čistý zisk 145 milionů eur (2021 milionů dolarů). Bifinity uvedla, že zaplatila jedné spřízněné straně 421 milionů eur spolu s přibližně 185 miliony eur v „souvisejících výdajích“, ale neuvedla, zda je touto spřízněnou stranou Binance.

Bifinity nemá webové stránky ani nezpřístupňuje své kontaktní údaje veřejnosti, přestože má podle své výroční zprávy 147 zaměstnanců. Saulius Galatiltis, generální ředitel společnosti, na žádosti o komentář nereagoval. Společnost Bifinity není uvedena ve správní radě nájemců na své registrované adrese ve Vilniusu, hlavním městě Litvy, které je obchodním centrem.

Další pobočka Binance, která poskytuje více informací, než je naprosté minimum, je ve Španělsku. V červenci se zaregistrovala u španělské centrální banky a za předchozí fiskální rok vykázala mizivé příjmy ve výši asi 1.5 milionu eur a zisk pouhých 9,000 eur. Nikdo z divize, Binance Spain SL, nebyl zastižen, aby se vyjádřil. Reportér šel do sídla společnosti, což bylo coworkingové zařízení v Madridu. Bez poskytnutí kontaktních údajů recepční zmínil, že se o měsíc dříve přestěhoval malý tým z Binance Spain.

V Perském zálivu letos udělily licence nebo povolení Binance Abu Dhabi, Bahrajn a Dubaj. Zhao v březnu řekl Bloombergu, že Dubaj bude jeho operační základnou v „dohledné budoucnosti“. Subjekty Binance sídlící v Dubaji neposkytují v podáních žádné informace o její finanční aktivitě nebo připojení k hlavní platformě Binance.

Tyto informace nebyly jasné ani některým zaměstnancům společnosti. Osoba s přímou znalostí aplikace tvrdí, že Binance skryla své globální zisky, když požádala o licenci v Dubaji. Většina zákazníků ve Spojených arabských emirátech se přihlásila na primární burzu Binance a licencovaná dubajská společnost podle zdroje nezaznamenala významné obchodní příjmy až do konce léta.

Doklad o rezervách

Četné kryptoměnové burzy, jako jsou rivalové Binance Huobi a OKX, stejně jako FTX se sídlem na Bahamách, běží z offshore lokalit, jako jsou Seychely. Standardy pro finanční výkaznictví a firemní transparentnost jsou v těchto zemích obvykle volnější než v USA.

největší burza v USA, Coinbase (COIN.O), bude uvedena na Wall Street v roce 2021. Je povinna předkládat auditované čtvrtletní výkazy zisků a výroční finanční zprávy, stejně jako ostatní veřejné společnosti. Coinbase do svého nejnovějšího výkazu zisků zahrnula informace o příjmech, zisku, držbě hotovosti a objemech obchodů.

Podle Marka Palmera, vedoucího výzkumu digitálních aktiv v americké firmě finančních služeb BTIG, je rozdíl mezi zveřejněním informací kótovanou společností a jinými offshore burzami „ve skutečnosti ve dne v noci“.

I když jsme soukromá společnost a nemáme žádné veřejné investory, kterým jsme poslušní, Coinbase je veřejně obchodovaná společnost a je povinna tyto informace sdílet s investory. V současnosti není potřeba, aby Binance vstoupila na burzu, protože hlavním důvodem pro to je získat kapitál.

Elliott Suthers, mluvčí Coinbase, uvedl, že Deloitte, jedna z „velkých čtyř“ účetních firem, čtvrtletně přezkoumává finanční výsledky společnosti, „aby zákazníci nemuseli spoléhat na naše slovo“. Suthers uvedl: „Myslíme si, že burzy mají povinnost sdělovat své finanční údaje svým zákazníkům. Vyzýváme ostatní burzy, aby přijaly stejnou strategii.

Některé soukromě držené burzy, jako FTX před jejím kolapsem, uvolňují finanční informace během fundraisingu. Podle informací od poskytovatele obchodních informací Crunchbase však Binance neobdržela finanční prostředky od externích investorů od roku 2018. Nikomu nedlužíme žádné peníze, protože nemáme žádné investice rizikového kapitálu, uvedl Zhao pro CNBC 15. prosince.

Sam Bankman-Fried, zakladatel FTX, byl minulý týden obviněn americkými žalobci z toho, že okrádal akciové investory a klienty o miliardy dolarů. Vyšlo najevo, že finanční prostředky byly tajně převáděny z FTX do fondu Bankman-hedge Fried, Alameda Research, který sloužil jako tvůrce trhu, dealer, který zvyšuje likviditu nákupem a prodejem stejných aktiv.

Není jisté, zda Binance nebo Zhao také vlastní nějaké společnosti vytvářející trh, které používají její platformu. Na samostatnou americkou burzu Binance.US bylo v prosinci 2020 doručeno předvolání SEC s žádostí o předání údajů o všech jejích tvůrcích trhu, jejich vlastníkech a jejich obchodních aktivitách.

V rámci „závazku k transparentnosti“ Binance minulý měsíc sdílela „snímek“ svých držení šesti významných tokenů na svých webových stránkách a zavázala se, že v blíže nespecifikovaném čase bude sdílet celou sadu informací.

Podle datové společnosti Nansen, po stažení a cenových výkyvech, podíly, které byly v době snímku 70. listopadu oceněny na přibližně 10 miliard dolarů, klesly do 54.7. prosince na 17 miliard dolarů. Téměř polovinu jejích držeb tvořily dva „ stablecoiny“, které jsou navázány na dolar: lídr trhu Tether a BUSD společnosti Binance. Podle Nansenových údajů BNB, proprietární token Binance, který vytvořila, představoval asi 9 % aktiv.

Podle údajů z trhu BNB je pátý největší kryptocoin v současnosti se používá s tržní kapitalizací asi 40 miliard USD. Obchodní poplatky účtované Binance jsou pro vlastníky tokenů zlevněné. Zhao uvedl, že BNB nepoužívá jako kolaterál Binance. Alameda zajistila půjčky od FTX a dalších věřitelů pomocí interního FTT tokenu společnosti jako zajištění.

Zhao tvrdil, že audity kryptoměnových burz nebyly spolehlivým způsobem, jak zastavit bankroty po zániku FTX. Řekl tazateli TechCrunch,

"Více auditů je opravdu dobrých, ale nejsem si jistý, zda by tomuto konkrétnímu případu zabránily."

V dubnu Zhao na konferenci uvedl, že Binance byla „plně auditována“. Zhao odpověděl, že finanční výsledky a rozvaha Binance byly auditovány nezávislými

"Více auditorů na různých místech... Ne celý seznam mám teď v hlavě."

Nyní podporuje kontroly „proof-of-Reserves“ na držbě kryptoměn na burzách. Uživatelé by měli mít možnost prostřednictvím systému ověřit, že jejich držby jsou zahrnuty do kontrol blockchainových dat a že rezervy burzy odpovídají jejich aktivům.

Aby Binance prozkoumala své držby bitcoinů, najala si účetní firmu Mazars. Podniky byly společností prověřeny ke konci jednoho listopadového dne. Ve zprávě vydané 7. prosince Mazars zjistil, že Binance má víc Bitcoin aktiva než závazky vůči jeho uživatelům. Kontrola, označovaná jako „zakázka na dohodnuté postupy“, byla popsána jako „ne ověřovací zakázka“, kdy auditoři osobně osvědčují své účetní závěrky. Nicméně, Zhao tweetoval, „ověřený důkaz o rezervách. Průhlednost."

Později Mazars odstranil webovou stránku zprávy ze svých webových stránek. Tvrdil to v pátek její ředitel komunikace Josh Voulters

Pozastavila své audity prokazování rezerv kryptoměnových společností, protože se obává, jak si široká veřejnost bude tyto zprávy vykládat.

Přestože tento kontrolní systém poskytuje určitý přehled o rezervách burzy, je stále nutný úplný audit, uvedlo sedm analytiků, právníků a účetních expertů.

Systém je nechráněný, protože podle dvou právníků poskytuje pouze malý snímek kryptoměny burzy. Jiní tvrdili, že nemůže poskytnout stejnou úroveň finančních informací o společnosti jako tradiční audit.

Todaro, analytik společnosti Needham & Company, tvrdil, že v rozvaze Binance není „skutečně žádná barva“.

PODOBNÉ ČLÁNKY

FightOut (FGHT) – Přesuňte se k výdělku v Metaverse

• Předprodej v rané fázi živě hned teď
• Získejte zdarma kryptoměny a splňujte cíle v oblasti fitness
• KYC Ověřeno CoinSniperem
• Projekt LBank Labs
• Ve spolupráci s Transak, Block Media
• Sázkové odměny a bonusy