ApeCoin klesl o více než 70 % od spuštění Otherside — Mohou Yuga Labs obrátit loď?

ApeCoin (APE), nová kryptoměna, která byla nedávno spuštěna Yuga Labs, si klade za cíl stát se základem metavesmíru Otherside a nedávno zaznamenal token masivní volatilitu vedoucí k a po jeho digitálním prodeji půdy. Cena APE klesla z 26 USD na vrcholu 28. dubna na 14 USD v květnu. 2 — pokles o více než 45 % během několika dní po mincovně. Cena nyní klesla na hranici 6 USD.

Vzhledem k současné volatilitě budou investoři zvědaví, zda se cena ApeCoinu někdy vrátí na své předchozí obchodní rozmezí. Pojďme se nejprve podívat na historický cenový trend, zejména na to, co se stalo v den mincovny na Otherdeed; pak se hlouběji ponořte do množství APE, které bude uzamčeno a uvolněno v příštích třech letech. To umožní lépe pochopit dynamiku nabídky a poptávky, která by mohla ovlivnit budoucí cenu.

ApeCoin po oznámení Otherdeed prudce vzrostl

Během prvních pár dnů od uvedení APE na burzu 17. března 2022 cena vyskočila ze zhruba 7 $ na 17 $ na vrcholu; nárůst o 143 %! Cena od té doby kolísala mezi 10 až 15 dolary, dokud se nezačaly šířit zvěsti o prodeji metaverze na Jiné straně.

Výše uvedený graf ukazuje, že APE během jednoho dne prudce vzrostla o téměř 24 % z 13.16 USD na 16.30 USD. Když se 20. dubna na Twitteru objevily zvěsti o Otherdeed, APE se 26. dubna katapultovalo na 28 dolarů poté, co byl prodej oficiálně potvrzen společností OthersideMeta dva dny předtím.

Cena Bored Ape Yacht Club (BAYC) společnosti Yuga Lab a nezaměnitelného tokenu (NFT) Mutant Ape Yacht Club (MAYC) také následovaly 20. dubna podobný vzorec. MAYC dosáhlo historického maxima na 43 etherech (ETH) 26. dubna, což byl den, kdy byl prodej potvrzen a BAYC se začal odrážet od svého minima 105 ETH na nové historické maximum 168 ETH 1. května.

Následoval chaos, když Yuga zmátla uživatele během prodeje Otherdeed

Otherdeed byl viděn jako příležitost pro nové investory, kteří byli oceněni z BAYC, MAYC a BAKC, aby se stali součástí komunity lidoopů.

Býčí přesvědčení o APE bylo řízeno skutečností, že je to jediná měna v metaverzu Otherside a prodej půdy na sekundárním trhu by se kromě ETH také obchodoval v APE.

Investoři, kteří věřili laboratořím Yuga a myšlence metaverze Otherside, spěchali, aby získali APE v rámci přípravy na mincovnu za cenu 305 APE za pozemek. Rostoucí poptávka po APE s blížícím se datem ražby byla všeobecně očekávána a bylo také předvídatelné zvýšení ceny před ražbou.

Co bylo později šokující, je, jak chaotický celý proces ražby Otherdeeds byl. Cena APE se 24. května propadla z 14 USD na 2 USD, což odráželo více než 40% pokles za dva dny! Okamžitý pokles ceny na 20 USD v den mincovny lze vysvětlit náhlým poklesem poptávky po APE po zahájení mincovny.

Další 30% pokles v následujících dvou dnech je jasným odrazem ztráty důvěry investorů v projekt po debaklu mincovny. Cena BAYC a MAYC také odrážela stejný sentiment tím, že klesla více než tržní hodnota vysazeného Otherdeedu.

Navzdory snahám týmu Otherside ověřit nové investory prostřednictvím procesu Know Your Customer (KYC) před mincovnou a nabídnout prodej za pevnou cenu, tato opatření nestačila k zabránění plynové válce. Informace nebyly před ražbou jasné a někdy zcela nesprávné a značné množství peněz bylo špatně vynaloženo a spáleno na plynu v důsledku špatné komunikace ze strany laboratoří Yuga.

Následuje několik hlavních problémů, se kterými se investoři v den mincovny setkali.

Co se stalo s nizozemskou aukcí?

26. dubna společnost OthersideMeta na Twitteru uvedla, že mincovna bude nizozemská aukce, ale o tři dny později změnit jejich mysl a řekl: "Nizozemské aukce jsou vlastně kecy," naprostý klíč a brutální facka investorům.

Nizozemská aukce by byla účinným způsobem, jak zmírnit plynové války, díky své jedinečné konstrukci velmi vysoké počáteční ceny a klesající ceny v průběhu času. Investoři se mohli rozhodnout razit ražbu za cenu, kterou si mohli dovolit v různých časech, a vyhnout se tak ražbě všech ve stejnou dobu, za stejnou cenu a vytvořit plynovou válku.

Mincovna bude ve stylu holandské aukce, takže cena ApeCoinu bude časem klesat. Vyvolávací cena nizozemské aukce bude zveřejněna koncem tohoto týdne.

—OthersideMeta (@OthersideMeta) 25. dubna 2022

Zpožděná mincovna způsobila další problémy

Po týmu zpožděný k datu mincovny zaznamenala cena APE některé z největších hodinových změn cen dolů.

Hodinový graf níže ukazuje, že APE se během prvních tří hodin po původně plánovaném čase mincovny mírně zvýšilo, poté kleslo z 22 $ až na 18 $ v době, kdy se skutečná mincovna uskutečnila ve 9:1 EST (00:XNUMX UTC).

Těžko říci, zda zpoždění umocnilo tlak na sestup, ale kolísání cen v APE výrazně zvýšilo rizika, která podstupovali investoři, zvláště když mincovna nebyla garantována ani pro držitele peněženky KYC'd.

Zaručená mincovna pro peněženky KYC'd zmizela

To byl největší problém a nedorozumění v celém procesu ražby. Na základě v článku Otherside by na začátku prodeje (1. vlna) každé peněžence KYC'd bylo povoleno razit pouze 2 pozemky. Jakmile se sníží poplatek za plyn, limit se zvýší na další 4 NFT (vlna 2). Vzhledem k tomu, že počet peněženek KYC'd není veřejnosti zveřejněn a existuje pouze pevné množství pozemků k ražení, není jisté, zda by všechny peněženky KYC'd mohly razit alespoň jednu.

Za předpokladu maximálně 6 pozemků na peněženku vzhledem k celkovému počtu 55,000 9,166 pozemků, aby bylo zaručeno, že každá peněženka může razit alespoň jeden pozemek, maximální povolený počet peněženek KYC by měl být XNUMX XNUMX.

Ukázalo se, že existuje mnohem více peněženek KYC'd než toto číslo a mnoho investorů nedokázalo nic razit poté, co zaplatili velmi vysokou cenu za získání APE a během ražby zažili poplatky za stratosférický plyn.

Poplatky za plyn vyletěly během skutečné ražby

Vlny 1 a 2 byly navrženy tak, aby zmírnily plynovou válku omezením počtu pozemků, které může každá peněženka vyrazit. Problém byl v tom, že celkový počet peněženek KYC'd byl příliš velký. Počet lidí, kteří současně spěchali do mincovny, se nesnížil a poplatky za plyn se nikdy nesnížily. Zatímco dříve ražené NFT se na sekundárním trhu prodávaly za dvakrát nebo třikrát více, než byly náklady na mincovnu, poptávka po dalších mincovnách a zuřivá plynová válka pokračovaly, dokud nebylo všech 55,000 2.6 pozemků pryč. Mnoho uživatelů během procesu zaplatilo mezi 5 ETH a XNUMX ETH za poplatky za plyn a mnozí přišli o celý svůj poplatek kvůli selháním transakcí v síti Ethereum.

Související: Cena plynu ETH prudce vzrostla, když Yuga Labs vydělala 300 milionů dolarů prodejem NFT na Otherside

Neustálé zvyšování nabídky zvyšuje tlak na pokles ceny APE

Podle OthersideMeta budou všechny APE získané během mincovny na jeden rok uzamčeny. To je více než 16 milionů APE (55,000 305 * 16) odebraných z oběhu dodávky. Ušetří toto snížení nabídky cenu APE? Bohužel ne. V porovnání s množstvím APE, které se každý měsíc odemkne a uvolní na trh, je XNUMX milionů kapka v moři.

Když se podíváme na množství APE, které bude odemykáno v příštích třech letech na měsíční bázi, většina dodávek pochází z DAO Treasury a Yuga Labs. V září 2022, březnu a září 2023 jsou od přispěvatelů zásobována také tři velká čerpadla.

Na kumulativním základě počáteční množství APE odblokované v den spuštění dominuje podílu nabídky až do května 2025, kdy je překonáno státní pokladnou DAO. Při tempu 7.3 milionu APE odblokovaných měsíčně po dobu 48 měsíců do roku 2026 je alokace státní pokladny DAO hlavním zdrojem dodatečné inflace APE.

Vzhledem k tomu, že odhadovaná oběžná nabídka APE v dubnu 2022 je kolem 284 milionů, 16 milionů APE zablokovaných z prodeje pozemků Otherdeed je pouze 5.9 %. Je nepravděpodobné, že by takové malé množství jednorázového snížení nabídky mělo dlouhodobý vliv na cenu APE, zvláště když nabídka neustále roste.

Objem obchodů je jediným potenciálním zachráncem ceny APE

Kromě oběhové nabídky APE je rozhodujícím faktorem při určování budoucí ceny také objem obchodů. Pomocí poměru objemu obchodů k obíhající dodávce (poměr využití) lze často najít vztah s cenou.

Níže uvedený graf používá jednoduchou lineární regresi k zobrazení korelace mezi poměrem využití APE a cenou. V březnu 2022, kdy je oběhová nabídka relativně malá, čím vyšší je poměr využití, tím nižší je cena. Naopak, v dubnu 2022, kdy se oběhová nabídka zvětší, čím vyšší je poměr využití, tím vyšší je cena.

Pokud platí pozitivní korelace mezi poměrem využití a cenou, zatímco cirkulující nabídka se postupně zvyšuje, zdá se, že jediným zachráncem ceny APE je rostoucí objem obchodů.

Po chaotickém prodeji pozemků Otherdeed se však APE bude snažit přilákat větší objem obchodů. Zdá se, že tweet Yuga Lab o zhasínání světel na Ethereu a budování vlastního řetězce prohloubil ztrátu důvěry investorů.

Je nám líto, že jsme na chvíli zhasli světla na Ethereu. Zdá se naprosto jasné, že ApeCoin bude muset migrovat do vlastního řetězce, aby se správně škáloval. Rádi bychom povzbudili DAO, aby začalo uvažovat tímto směrem.

— Yuga Labs (@yugalabs) 1

Důsledky tohoto tweetu jsou hluboké. Ethereum má dlouhou a stabilní historii v oblasti bezpečnosti a stability, kterou navrhli a vytvořili pravděpodobně ti nejchytřejší a nejetablovanější krypto talenty na světě. Je více než znepokojivé, pokud se Yuga Labs odkloní od Etherea a lidé se tomu na Twitteru oprávněně vysmívají.

Sbírky NFT společnosti Yuga odvozují svá extrémní ocenění především proto, že jsou založeny na Ethereu a uživatelé důvěřují síti, že drží jejich vysoce ceněné NFT. Jak by probíhala migrace z Etherea? Věřili by uživatelé domácímu řetězci od Yuga Labs? Žádný jiný řetězec nemá tokeny obchodující v cenových vrstvách jako blue chips, které se obchodují na Ethereu.

Bylo by rozumné předpokládat, že APE a NFT související s lidoopy by mohly výrazně změnit cenu z jejich meteorických ocenění, pokud by Yuga Labs pokračovaly s myšlenkou řídit svůj vlastní řetězec pro umístění jejich sbírek. Viděli jsme, co se stalo s Axie Infinity na řetězu Ronin. APE může mít před sebou hrbolatou cestu.

Názory a názory zde vyjádřené jsou výhradně názory autora a nemusí nutně odrážet názory Cointelegraph.com. Každý investiční a obchodní krok zahrnuje riziko, měli byste při svém rozhodování provádět vlastní výzkum.