Po výdělcích vypadají tyto 3 velké technologické akcie jako nákupy

Ale zprávy o výdělcích z minulého týdne také jasně ukázaly, že každá položka na tomto známém seznamu ekonomických problémů nakonec ustoupí a zanechá za sebou příběhy jednotlivých společností, některé silnější než jiné.

Jsme v recesi? Určitě to tak vypadá, ale nebude to trvat věčně. Některé další problémy již mizí. Ceny pohonných hmot například klesají. A v čipovém průmyslu vystřídaly obavy z nedostatku obavy z přebytku nabídky.

Tato výsledková sezóna již měla svůj podíl na katastrofách, ale nejvíce ze všeho přinesla jasno v tom, kde leží hodnota – a kde číhá nebezpečí. Zde je několik poznatků o výhledu pro technologické lídry.

V cloudu žádná recese není: Jak si pravidelní čtenáři vzpomenou, byl jsem neustále optimistický ohledně síly cloud computingu. Minulý týden, Napsal jsem dlouhý rys o

Amazon.com

(ticker: AMZN) se zaměřil na dlouhodobé kouzlo webových služeb Amazon, které nadále považuji za nejlepší světový podnik podnikového softwaru. To znamená, že na začátku čtvrtletí existovaly obavy, že širší ekonomická slabost by mohla zpomalit růst cloudu. Ale medvědi to měli špatně; AWS vzrostl o 33 %, v souladu s odhady.

Microsoft
Je
(MSFT) Cloudové podnikání Azure vzrostlo o 46 % upraveno o měnu. A

Abeceda
Je
(GOOGL) Výnosy z Google Cloud skočil 36%na 6.3 miliardy dolarů. Ne náhodou bych tvrdil, že Amazon, Microsoft a Alphabet jsou z technologických gigantů nejpřitažlivější pro dlouhodobé investory.

Podnikové výdaje pokračují rychlým tempem: Opravdu, možná jediný nejlepší okamžik pro finanční trhy minulý týden přišel, když finanční ředitelka Microsoftu Amy Hoodová v souvislosti s výdělkem společnosti uvedla, že ve fiskálním roce společnosti v červnu 2023 vidí dvouciferný růst tržeb i provozních příjmů. Dokud Hood tuto předpověď neučinil, investoři váhali s čtvrtletím Microsoftu, které se trochu ostýchalo odhadům Wall Street, kvůli vlivu měny, Ruska, zpomalení prodeje PC a reklam a tak dále. To, co v tu chvíli udělala, bylo přerušeno tím, co bylo nejdůležitější: pomineme-li krátkodobé problémy, podnik Microsoftu si vede dobře. S Hoodovým povzbuzením se majitelé Microsoftu a investoři v širším měřítku začali dívat za recesi a na lepší časy.

Budoucnost je pro některé lepší než pro jinéAmazonka přineslo další velké překvapení týdne, ve skutečnosti překonává svůj vlastní výhled jak z hlediska tržeb, tak provozních příjmů, a to navzdory měkkosti v podnikání v oblasti internetových obchodů. Maloobchodní činnost Amazonu poškodily krátkodobé ekonomické trendy, ale společnost stále dominuje elektronickému obchodování. To znamená, že býci Amazonu (jako já) již nějakou dobu trvají na tom, že budoucnost společnosti bude řízena AWS a reklamou, nikoli e-tailingem. Nejlepší podniky Amazonu jsou stále v začátcích a zdá se, že nedávný medvědí sentiment je připraven k obratu.

Sentiment se zlepšuje také pro Alphabet. Celkové výdaje na reklamu se snižují, ale reklama ve vyhledávání se drží dobře. Opravdu, dolary odtékají z Facebooku,

Vyfotit

(SNAP) a

X

(TWTR) – které mají nadále problémy s cílením reklam kvůli

jablko
Je
omezení sdílení informací o online aktivitě uživatelů – a vůči společnostem Google a Amazon, které se spoléhají na vlastní vyjádření nákupních zájmů spotřebitelů. Vyhledávání Google stále nemá vážného soupeře a krátkodobé výkyvy v rozpočtech na reklamy příliš nesníží jeho sílu, jak jasně ukazují výsledky za toto čtvrtletí.

Pro ostatní jsou potíže hluboké: Výsledky společnosti Intel (INTC) zaostaly za očekáváním, přičemž tržby ve čtvrtletí klesly o 22 %, což je odrazem prudkého zpomalení poptávky po PC a vlastních pokračujících konkurenčních ztrát společnosti.

Pokročilá mikro zařízení (AMD)
.
Vyhlídky Intelu zůstávají složité, protože bojuje s AMD a zvládá zpoždění produktů, a to vše při snaze rozšířit své smluvní podnikání v oblasti výroby čipů s investicí 100 miliard dolarů do nových továren. Tento projekt pomůže USA snížit závislost na asijských producentech čipů a může to být pro něj výhodný krok

Intel

z dlouhodobého hlediska, ale není to jisté. Zatímco akcie jsou levné, rizika jsou hluboká. Investoři společnosti Intel čelit letům nejistoty.

Facebook-rodič

Meta platformy

Akcie (META) mají některé stejné vlastnosti. Akcie momentálně vypadají rozbité. Výsledky za čtvrtletí za červen zmeškané odhadya zářijové vedení bylo horší. TikTok krade pozornost a reklamní dolary a Meta stále bojuje s cílením reklam.

Stejně jako Intel vypadají akcie statisticky levně, což odráží značnou nejistotu ohledně budoucnosti společnosti. Poněkud matoucí zaměření generálního ředitele Marka Zuckerberga na metaverze nadále vypadá jako znamení, že společnost je hluboce znepokojena svou hlavní činností v oblasti sociálních sítí. Meta se nyní cítí jako los do loterie, ne jako výběr akcií.

A pak je tu Apple: Manzana překonaly odhady Wall Street za červnové čtvrtletí, částečně díky nižším než očekávaným omezením dodávek, která podnítila vyšší než očekávané prodeje iPhonů a iPadů. A Apple uvedl, že růst tržeb by se měl v zářijovém čtvrtletí zrychlit, a to i přes pomalejší růst v jeho segmentu služeb. Společnost má silnou a rostoucí instalační základnu, ale dlouhodobý příběh je nyní trochu nejasný.

Před pandemií přestaly prodeje počítačů Mac a iPhone růst. O iPhonu 14, který je vzdálen jen několik měsíců, je zatím jen malý rozruch. Apple zjevně stále pracuje na autech, náhlavních soupravách pro smíšenou realitu a kdo ví na čem ještě. Je to nejtvrdší výzva mezi technologickými giganty. Nejdůležitější produkt Apple, který je již nyní nejvíce ceněnou společností na Zemi, dominuje vyspělému trhu a jeho další velká věc zůstává zcela nejasná.

Kupujete akcie Apple, protože důvěřujete značce, Timu Cookovi a historické schopnosti společnosti řídit spotřebitelskou poptávku. Není to hazard ve stylu Meta, ale ani to nemá na své straně sílu cloudu. Pro Apple musíte věřit.

Napsat Eric J. Savitz ve společnosti [chráněno e-mailem]