Stručná historie DeFi

Decentralizované financování, často označovaný jako DeFi, je pohyb v kryptoměnách a blockchainu, který může být obtížné přesně určit. Je to jak rozsáhlá vize nového způsobu provádění finančních transakcí – bez zprostředkovatelů, ústředních orgánů a prováděné výhradně v peer-to-peer modalitě – a také zastřešující termín pro množství neschovaných finančních produktů. a služby známé jako protokoly.

DeFi je neodmyslitelně spjato s vzestupem kryptoměn, ale nejde pouze o kryptotokeny. Níže se podíváme blíže na historii DeFi a na to, jak se dostala tam, kde je dnes.

2015: Spuštění Etherea

Ano, dalo by se označit spuštění bitcoinu v roce 2009 jako začátek hnutí DeFi. To platí do té míry, že Bitcoin byl zodpovědný za vzestup kryptoměn v širším měřítku jako odvětví. Bitcoin popularizoval myšlenku decentralizovaných tokenů a souvisejících služeb, jako jsou burzy. Ekosystém bitcoinů však není postaven tak, aby umožňoval protokoly DeFi. Ti se místo toho spoléhají na Ethereum (které za svou existenci samozřejmě také vděčilo bitcoinu).

Jedním z klíčových vývojů Etherea bylo použití chytrých smluv, které vývojářům umožňují vytvářet širokou škálu decentralizovaných aplikací, včetně těch, které souvisejí s DeFi. Dodnes existuje většina protokolů DeFi v ekosystému Ethereum.

Je pozoruhodné, že koncepty některých nejznámějších protokolů DeFi, jako je MakerDAO, předcházejí spuštění Etherea. Maker je výpůjční protokol která uživatelům umožňuje okamžitě si půjčovat kryptoměny nebo získávat úroky z půjčování kryptotokenů a také poskytuje vlastní stablecoiny. Maker byl vytvořen v roce 2014, ačkoli byl oficiálně spuštěn v roce 2017.

2017: MakerDAO a decentralizované burzy

Kromě MakerDAO byla v roce 2017 spuštěna řada dalších populárních protokolů DeFi. Mezi nimi byly některé z prvních decentralizované burzy, automatizovaní tvůrci trhu, kteří využívají fondy likvidity k poskytování přístupu uživatelů k obchodům s jakýmkoli tokenem ERC-20.

EtherDelta byla jednou z prvních decentralizovaných burz a průkopníkem v tom, jak obchodníkům umožňovala výměnu tokenů bez použití centralizovaného úřadu. Zůstal výrazně populární díky počátečním nabídkám mincí v roce 2017 a dále, ale dostal se do potíží, když utrpěl velký hack v roce 2017 a když byl jeho zakladatel obviněn SEC v roce 2018.

2017: ICO

Když už mluvíme o ICO, tyto nabídky vzrostly v roce 2017 na popularitě a představují další krok ve vývoji DeFi. ICO umožňují neinstitucionálním organizacím a dokonce i jednotlivcům podílet se na financování nového finančního projektu. V tomto smyslu jsou učebnicovým příkladem cílů DeFi. Opět platí, že Ethereum bylo klíčem ke spuštění mnoha ICO, protože nové tokenové projekty obvykle vyměňovaly své nabídky kryptoměn za ETH. Stejně jako u mnoha populárních a lukrativních podniků v kryptoměnovém prostoru však ICO rychle začaly přitahovat špatné hráče a další, kteří hledají rychlou výplatu, aniž by přinesli mnoho prostřednictvím užitečných tokenů nebo vývoje.

Éra ICO přesto vedla ke spuštění některých protokolů DeFi, které jsou dodnes populární, včetně systému půjček a výpůjček Aave a sítě pro výměnu aktiv typu peer-to-peer 0x.

2017 a dále: Posun směrem ke sdruženým fondům

Ve stejnou dobu, kdy šílenství ICO začalo, začali vývojáři protokolů přizpůsobovat zaměření hnutí DeFi peer-to-peer tak, aby se více spoléhalo na sdružené prostředky. To by se dalo chápat jako přístup „user-to-contract“, protože uživatelé by již přímo neinteragovali s ostatními uživateli, ale spíše by se sami zapojovali do inteligentních smluv.

Jedním z nejpopulárnějších protokolů využívajících tento přístup byl Uniswap, který byl spuštěn v roce 2018. likviditní fondy a automatizované tvůrce trhu, aby usnadnili výměnu jakéhokoli tokenu ERC-20 a nabídli uživatelům motivační odměnu přidáním likvidity na trh pro tyto tokeny. Uniswap zůstává dnes jedním z hlavních protokolů DeFi.

Compound byl dalším protokolem, který se objevil v roce 2018 a který pomohl vybudovat prostor pro půjčovací protokol. Dalo by se však tvrdit, že Compound se stal nejvlivnějším pro širší hnutí DeFi až v roce 2020, jak uvidíme níže.

2020: Krach trhu

Na začátku pandemie COVID v březnu 2020, cena ETH se propadla, který se během jediného dne propadl asi o třetinu. Dramatická volatilita cen vedla k rychlému nárůstu poplatků za plyn a likvidacím, což vedlo k výpadkům společnosti Maker. Maker jako odpověď vytvořil a vydražil další nativní tokeny.

2020: Rychlý růst

Později v roce 2020 vedla řada faktorů k rychlému růstu prostoru DeFi. Za prvé, Compound v polovině roku spustil tokeny COMP, které uživatelům poskytují další pobídku k půjčování a půjčování prostřednictvím tohoto systému a pomáhají zavést kontroverzní, ale oblíbenou praxi výnosového hospodaření, ve kterém si uživatelé rychle půjčují a půjčují různé tokeny ve snaze dosáhnout nejlepších výnosů.

COMP také uživatelům umožnil podílet se na správě protokolu Compound, dále decentralizoval autoritu a inspiroval mnoho následných protokolů k přijetí podobných pravidel.

Mezi další zásadní změny pro DeFi v roce 2020 patří příchod Yearn, který přepíná mezi různými půjčovacími protokoly DeFi za účelem dosažení zisků, a SushiSwap, který se pokouší získat likviditu z jiných protokolů motivováním poskytovatelů likvidity vlastními nativními tokeny.

Po roce 2020: vzestup a pád

Od roku 2020 se stále zahajují nové protokoly a prostor DeFi zaznamenal růst a pokles zájmu a hodnot spolu s větším kryptoprůmyslem. Stále více protokolů DeFi se spouští na blockchainech mimo Ethereum a snaží se využít vylepšení, která byla provedena v již existujícím formátu inteligentních smluv. I když se teprve uvidí, jak úspěšný bude DeFi dál, zájem o toto hnutí během několika málo let rychle vzrostl.

Cheat Sheet

• DeFi vděčí za svou existenci spuštění blockchainu Ethereum v roce 2015 a vzestupu chytrých kontraktů.
• Některé protokoly DeFi, jako je MakerDAO, byly ve vývoji již v roce 2014.
• Decentralizované burzy jako EtherDelta se objevily v roce 2017 vedle ICO.
• Compound byl spuštěn v roce 2018 a připravil půdu pro nové přístupy ke správě protokolů a nové motivační systémy s vydáním tokenu COMP v roce 2020.
• DeFi zaznamenala některé ze svých prvních zátěžových testů se začátkem pandemie v roce 2020, když hodnoty klesly.
• V posledních dvou až třech letech pokračovalo zavádění nových protokolů, zejména na blockchainech mimo Ethereum.