5 způsobů, jak by CBDC mohly ovlivnit globální finanční systém

Digitální měny centrálních bank (CBDC) jsou digitální verze fiat měn, které jsou podporovány a emitovány centrálními bankami. Zde je pět způsobů, jak by CBDC mohly ovlivnit globální finanční systém.

Digitalizace plateb

CBDC možná provádět platby rychleji a efektivnější, protože by odstranily potřebu zprostředkovatelů. V důsledku toho by se mohly snížit náklady finanční začlenění a vylepšený globální platební systém.

CBDC by také mohly umožnit rychlejší a efektivnější přeshraniční platby, protože by nepodléhaly omezením tradičního finančního systému. Snadnost a nižší náklady na provádění přeshraničních obchodních transakcí by mohly mít velký dopad na světový obchod. Navíc, protože by byly podporovány centrální bankou a podléhaly by přísným bezpečnostním kontrolám, CBDC by mohly pomoci snížit rizika spojená s platebními systémy, jako jsou podvody a kybernetické útoky.

Snížené používání hotovosti

Projekt používání hotovosti může klesnout se zavedením CBDC, protože stále více lidí přechází na digitální platby. To by mohlo centrálním bankám usnadnit sledování pohybu hotovosti a maření podvodů a jiné trestné činnosti.

S tím, jak více spotřebitelů přechází na digitální platby, může být potřeba, aby bankomaty vyplácely hotovost. To může mít za následek méně používaných bankomatů a méně peněz vynaložených na jejich obsluhu. Kromě toho by CBDC mohly umožnit platby peer-to-peer mezi lidmi a společnostmi, čímž by se odstranil požadavek na osobní hotovostní transakce. Bez nutnosti skutečné hotovosti by to lidem usnadnilo dávat a přijímat peníze.

Zvýšená finanční stabilita

Poskytnutím přímější kontroly nad peněžní zásobou a úrokovými sazbami centrálním bankám mohou CBDC posílit finanční stabilitu. Ačkoli by CBDC mohly nabídnout alternativu ke konvenčním bankovním vkladům, mohly by také pomoci snížit rizika spojená s runy na banky.

Lidé si mohou vybrat své peníze z bank v těžkých finančních časech, což by mohlo vést k úpadku banky. Lidé by měli další možnost vybrat si své peníze pomocí CBDC, čímž by se snížila možnost bankovních runů.

Související: Velkoobchodní CDBC vs. maloobchodní CDBC: Klíčové rozdíly

Protože jsou podporovány centrálními bankami a podléhají přísným bezpečnostním předpisům, mohly by CBDC zvýšit odolnost platebních sítí. To by snížilo pravděpodobnost kybernetických útoků a pomohlo by předcházet selhání platebního systému.

Nové nástroje měnové politiky

CBDC by mohly centrálním bankám umožnit používat nové nástroje měnové politiky, jak je uvedeno níže:

Řízení úrokových sazeb

Centrální banky by mohly využít CBDC k implementaci záporných úrokových sazeb, což znamená, že komerční banky musí platit úroky centrální bance za držení svých rezerv, spíše než přijímat úroky ze svých rezerv. Komerční banky pak mohou tyto náklady účtovat svým klientům, včetně vkladatelů.

Lidé se však mohou vyhnout placení záporných úrokových sazeb tím, že budou držet fyzickou hotovost mimo bankovní systém. S tradiční hotovostí je obtížné uložit záporné úrokové sazby, protože lidé mohou jednoduše držet fyzickou hotovost, aby se vyhnuli placení záporného úroku. S CBDC by však centrální banky teoreticky mohly účtovat záporné úrokové sazby z vkladů, což by lidi povzbudilo, aby utráceli, místo aby šetřili.

Digitální peněženky s limity útraty

CBDC by mohly centrálním bankám umožnit implementovat digitální peněženky s výdajovými limity. Tyto peněženky by mohly být použity k poskytování cílené podpory konkrétním sektorům ekonomiky v době stresu, jako je pandemie. Centrální banka by například mohla domácnostem postiženým recesí poskytnout digitální peněženky s výdajovými limity, čímž by stimulovala výdaje a posílila ekonomiku.

Data v reálném čase

CBDC by mohla poskytovat centrálním bankám údaje o výdajových vzorcích v reálném čase, což by jim umožnilo přijímat informovanější rozhodnutí o měnové politice. To by mohlo centrálním bankám pomoci rychleji reagovat na změny v ekonomice a snížit tak riziko recese.

Automatizovaná implementace politiky

CBDC by mohly centrálním bankám umožnit autonomně provádět měnovou politiku. Centrální banka může například nastavit požadovanou míru inflace a poté automaticky upravit peněžní zásobu tak, aby tento cíl splnila. To by snížilo potřebu manuálních opatření měnové politiky.

Vliv na mezinárodní měnový systém

Ačkoli země se silnějšími CBDC mohou mít větší dopad na mezinárodní finanční trhy, přijetí digitálních měn centrálních bank by mohlo potenciálně vést ke změnám mezinárodního měnového systému. Navíc by CBDC mohly přispět ke snížení hegemonie amerického dolaru v globálním obchodu a financích.

Související: Regulace CBDC v Asii a Tichomoří: Průvodce pro začátečníky

Písečný dolar, digitální protějšek bahamského dolaru, který je vydáván centrální bankou a garantován vládou, je jedním příkladem implementace CBDC. Vzhledem k nedostatečnému přístupu ke konvenčním bankovním službám na Bahamách je písečný dolar určen k podpoře finančního začlenění v této zemi. Kromě toho má za cíl zvýšit efektivitu plateb a zároveň snížit náklady na poskytování finančních služeb.

Vzhledem k tomu, že písečný dolar je relativně nová měna, není zatím jisté, jak ovlivní globální měnový systém. Může však čelit konkurenci jiných digitálních měn, jako je bitcoin (BTC) a Ether (ETH).