Mnoho obchodníků často vyjadřuje některé poměrně velké mylné představy o obchodování futures na kryptoměny, zejména na derivátových burzách mimo oblast tradičních financí. Mezi nejčastější chyby patří oddělování cen futures trhů, poplatky a dopad likvidací na derivátový nástroj.
Pojďme prozkoumat tři jednoduché chyby a mylné představy, kterých by se měli obchodníci vyvarovat při obchodování s krypto futures.
Derivátové kontrakty se liší od spotového obchodování v cenách a obchodování
V současné době celkový otevřený zájem o futures na kryptotrhu přesahuje 25 miliard USD a maloobchodní obchodníci a zkušení správci fondů používají tyto nástroje k využití svých krypto pozic.
Futures kontrakty a další deriváty se často používají ke snížení rizika nebo zvýšení expozice a ve skutečnosti nejsou určeny k použití pro degenerované hazardní hry, navzdory této běžné interpretaci.
U krypto derivátových kontraktů obvykle chybí některé rozdíly v cenách a obchodování. Z tohoto důvodu by obchodníci měli tyto rozdíly alespoň zvážit, když se pouštějí na futures trhy. I zkušení investoři do derivátů z tradičních aktiv jsou náchylní k chybám, proto je důležité porozumět stávajícím zvláštnostem před použitím pákového efektu.
Většina služeb pro obchodování s kryptoměnami nepoužívá americké dolary, i když zobrazují kotace v USD. Toto je velké nevyřčené tajemství a jedno z úskalí, kterým obchodníci s deriváty čelí a které způsobuje další rizika a deformace při obchodování a analýze termínových trhů.
Naléhavým problémem je nedostatek transparentnosti, takže klienti ve skutečnosti nevědí, zda jsou smlouvy oceněny ve stablecoinech. To by však nemělo být hlavním problémem, protože při používání centralizovaných burz vždy existuje riziko zprostředkovatele.
Zlevněné futures někdy přinášejí překvapení
9. září Ether (ETH) futures, které jsou splatné 30. prosince, se obchodují za 22 USD nebo 1.3 % pod současnou cenou na spotových burzách jako Coinbase a Kraken. Rozdíl vyplývá z očekávání sloučení fork coinů, které by mohly vzniknout během sloučení Etherea. Kupujícím derivátové smlouvy nebudou uděleny žádné z potenciálně bezplatných coinů, které mohou získat držitelé Etheru.
Airdrops může také způsobit diskontované ceny futures, protože držitelé derivátových kontraktů cenu nedostanou, ale to není jediný případ oddělení, protože každá burza má svůj vlastní cenový mechanismus a rizika. Například čtvrtletní futures Polkadot na Binance a OKX se obchodovaly se slevou oproti ceně DOT na spotových burzách.
Všimněte si, jak se futures obchod obchodoval se slevou 1.5 % až 4 % mezi květnem a srpnem. Toto zaostávání ukazuje nedostatečnou poptávku ze strany kupujících využívajících páku. Nicméně, vezmeme-li v úvahu dlouhotrvající trend a skutečnost, že Polkadot vzrostl o 40 % od 26. července do 12. srpna, jsou pravděpodobně ve hře vnější faktory.
Cena futures kontraktu se oddělila od spotových burz, takže obchodníci musí upravit své cíle a vstupní úrovně, kdykoli používají čtvrtletní trhy.
Je třeba zvážit vyšší poplatky a oddělení cen
Hlavní výhodou futures kontraktů je pákový efekt neboli schopnost obchodovat částky, které jsou vyšší než počáteční vklad (záruka nebo marže).
Uvažujme scénář, kdy investor vložil 100 USD a koupil (dlouho) bitcoiny v hodnotě 2,000 XNUMX USD (BTC) futures využívající 20x pákový efekt.
I když jsou poplatky za obchodování u derivátových kontraktů obvykle nižší než spotové markery, platí pro obchod 0.05 2,000 USD hypotetický poplatek 4 %. Jednorázový vstup a výstup z pozice tedy bude stát 4 $, což odpovídá XNUMX % počátečního vkladu. To nemusí znít moc, ale taková daň váží s rostoucím obratem.
I když obchodníci chápou dodatečné náklady a výhody používání futures instrumentu, neznámý prvek má tendenci se vyskytovat pouze za volatilních tržních podmínek. Oddělení mezi derivátovým kontraktem a běžnými spotovými burzami je obvykle způsobeno likvidacemi.
Když se zajištění obchodníka stane nedostatečným k pokrytí rizika, derivátová burza má vestavěný mechanismus, který pozici uzavře. Tento likvidační mechanismus může způsobit drastickou cenovou akci a následné oddělení od ceny indexu.
Přestože tato narušení nespustí další likvidace, neinformovaní investoři mohou reagovat na výkyvy cen, ke kterým došlo pouze v derivátové smlouvě. Aby bylo jasno, při výpočtu referenční indexové ceny se derivátové burzy spoléhají na externí zdroje cen, obvykle z běžných spotových trhů.
Na těchto unikátních procesech není nic špatného, ale všichni obchodníci by měli zvážit jejich dopad před použitím pákového efektu. Při obchodování na termínových trzích by se mělo analyzovat oddělení cen, vyšší poplatky a dopad likvidace.
Názory a názory zde vyjádřené jsou pouze názory a názory autor a nemusí nutně odrážet názory Cointelegrafu. Každý investiční a obchodní tah zahrnuje riziko. Při rozhodování byste měli provádět svůj vlastní výzkum.
Zdroj: https://cointelegraph.com/news/3-major-mistakes-to-avoid-when-trading-cryptocurrency-futures-markets