3 klíčové metriky Solana přesně vysvětlují, proč cena SOL klesá

Posledních osmdesát dní bylo pro kryptoměny mírně medvědí, protože tržní kapitalizace altcoinů klesla o 16 %. Pohyb směrem dolů lze částečně vysvětlit kvantitativním zpřísněním americké centrální banky, růstem úrokových sazeb a zastavením nákupů aktiv. Ačkoli jsou zaměřeny na omezení inflačních tlaků, tato politika také zvyšuje náklady na půjčky pro spotřebitele a podniky.

Pád Solana's SOL (SOL) token byl ještě brutálnější, přičemž altcoin čelí od srpna 29% korekci. Síť chytrých smluv se zaměřuje na nízké poplatky a rychlost, ale časté výpadky poukazují na problém centralizace.

Poslední neúspěch nastal 30. září poté, co špatně nakonfigurovaný validátor zastavil blockchainové transakce. Duplicitní instance uzlu způsobila rozvětvení sítě, protože zbývající uzly se nemohly dohodnout na správné verzi řetězce.

Nedávno spoluzakladatel Solana Anatoly Yakovenko umístěny jeho sázky na Firedancer, škálovací řešení vyvinuté Jump Crypto ve spolupráci s Solana Foundation. Mechanismus, nazývaný jako dlouhodobá oprava problému s výpadkem sítě, by měl být připraven k testování v nadcházejících měsících.

Dne 11. října byla decentralizovaná finanční burza Mango Markets se sídlem v Solaně zasažena využít více než 115 milionů dolarů. Útočník úspěšně zmanipuloval hodnotu nativního tokenového kolaterálu MNGO a vzal si „masivní půjčky“ z pokladny Manga.

Solana TVL a počet aktivních adres klesly

Primární metrika decentralizovaných aplikací společnosti Solana začala vykazovat slabost počátkem listopadu. Celková uzamčená hodnota sítě (TVL), která měří částku uloženou v jejích smart kontraktech, klesla na nejnižší úroveň od září 2021 na 30.4 milionu SOL.

Existují další faktory, které ovlivňují Solanův pokles hodnoty a TVL. Aby se potvrdilo, zda se používání DApp účinně snížilo, měli by investoři také analyzovat počet aktivních adres v rámci ekosystému.

Údaje z DappRadar z 19. října ukazují, že počet síťových adres Solana interagujících s decentralizovanými aplikacemi klesl u 13 z 20 nejlepších DApps. Snížený zájem se projevil i na futures trzích SOL.

Související: Útočník Moola Market vrací většinu z uloupených 9 milionů dolarů za odměnu 500 tisíc dolarů

Smlouvy na dobu určitou obvykle obchodují s mírnou přirážkou na spotových trzích, protože investoři požadují více peněz, aby odepřeli vyrovnání. Kdykoli tento indikátor slábne nebo se změní na negativní, je to alarmující, medvědí červená vlajka signalizující situaci známou jako backwardation.

Výše uvedený graf ukazuje, jak se futures Solana obchodovaly se 7% slevou oproti aktuální spotové ceně. Tyto údaje jsou znepokojivé, protože signalizují nedostatek zájmu ze strany kupujících využívajících páku.

SOL bude i nadále nedostatečný výkon, dokud tyto metriky nezmění

Je těžké určit přesnou příčinu poklesu ceny Solana, ale je jasné, že svou roli určitě sehrály problémy s centralizací, pokles používání DApp v síti a mizející zájem obchodníků s deriváty.

Pokud by se sentiment obrátil, mělo by dojít k přílivu vkladů, zvýšení Solanovy TVL a počtu aktivních adres. V důsledku toho výše uvedená data naznačují, že držitelé Solana by neměli očekávat skok cen v dohledné době, protože metriky stavu sítě zůstávají pod tlakem.