3 Technologické akcie s vysokým výnosem pro investory s příjmem

Technologický sektor měl velmi drsný rok 2022 s Nasdaq 100 (QQQ) pokles o přibližně 33 % a Cathie Wood's Ark Invest Innovation ETF (ARKK) pokles o neuvěřitelných 67 %.

V důsledku výprodeje existují některé technologické akcie, které nyní nabízejí vysoké dividendové výnosy. To obvykle neplatí vzhledem k tomu, že technologické společnosti jsou obecně mnohem více orientovány na růst a mají tendenci reinvestovat zisky do dalšího výzkumu a vývoje, aby zúročily své technické know-how a posílily svou konkurenční výhodu. Vzhledem k tomu by nyní mohla být pro vysoce výnosné investory velmi vhodná doba, aby tyto výnosy využili přidáním technologických akcií do svého portfolia.

Špičková hrana s atraktivním výnosem

Intel Corp. (INTC) dodává asi 85 % světových mikroprocesorů, což z ní činí předního výrobce mikroprocesorů pro osobní počítače. Kromě toho vyrábí produkty pro cloud computing, jako jsou servery a úložná zařízení.

I když v závodě o vývoj špičkové technologie čelí silné konkurenci, Intel má konkurenční výhodu, která pochází z rozsahu, což mu poskytuje více zdrojů pro výzkum a vývoj. Společnosti to také dává větší kapacitu uspokojit poptávku v obdobích rozmachu tohoto odvětví. V neposlední řadě jako americká společnost ve strategickém odvětví těží z rostoucího přeskupování tohoto odvětví a podle toho staví závody ve Spojených státech.

Jeho krátkodobý růst je obtížné předvídat vzhledem k tomu, že průmysl je notoricky cyklický a ekonomika se zdá být na pokraji poklesu. Výsledkem je, že zatímco průměrný zisk na akcii za poslední desetiletí dosáhl 11% CAGR, v příští půl dekádě předpovídáme pouze 5% CAGR EPS.

Zatímco aktuální 5.2% dividendový výnos INTC je velmi atraktivní a je plně pokryt ziskem s rozumným 75% výplatním poměrem, není to to, co bychom nazvali bezpečnou dividendou. Je to proto, že průmysl čelí protivětru a ziskové marže Intelu klesají, zatímco některé jeho produkty také ztrácejí podíl na trhu. V důsledku toho musí pokračovat v nalévání miliard dolarů do kapitálových výdajů, aby se pokusila udržet a znovu získat podíl na trhu.

Mezitím, pokud příjmy Intelu klesnou v recesi, jeho výplatní poměr velmi pravděpodobně překročí 100 %. V závislosti na délce recese a na tom, jak úrodné skončí výdaje společnosti na výzkum a vývoj, se společnost může rozhodnout snížit dividendu, aby investovala více do podnikání a zachovala svou rozvahu.

Prozatím však výnos vypadá velmi atraktivně pro akcie se špičkovými technologiemi s rozumným výplatním poměrem a slušnými vyhlídkami na dlouhodobý růst.

„Přemýšlejte“ o Investorech s jediným výnosem

IBM (IBM) je známá společnost v oblasti informačních technologií s globální působností. Poskytuje integrovaná podniková řešení pro software, hardware a služby. Výnosy společnosti jsou obecně poměrně malé díky rozsáhlému portfoliu duševního vlastnictví, vysokým nákladům na změnu a protistranám, mezi které patří některé z největších světových společností a vládních agentur.

Schopnost společnosti poskytovat klientům komplexní řešení z něj činí oblíbenou volbu a poskytuje IBM cenovou sílu. Po nedávném odštěpení má nyní IBM čtyři obchodní segmenty: Software, Poradenství, Infrastruktura a Financování.

Vzhledem ke svým velkým starším podnikům, které zažívaly postupný pokles výnosů, měla IBM v posledních letech potíže s generováním konzistentního špičkového růstu. Další problémy pro IBM byla skutečnost, že v průběhu let nalila desítky miliard dolarů do zpětných odkupů akcií místo toho, aby agresivněji investovala do svých strategických růstových iniciativ v oblasti cloudu a IT SaaS.

Mezitím její kolegové velcí a mega-cap technologičtí rivalové jako Amazon (AMZN), Oracle (ORCL), Microsoft (MSFT), a abeceda (GOOG) (GOOGL) investovali mnohem agresivněji do těchto vznikajících technologií, a proto předčili IBM. V důsledku toho IBM v těchto podnicích ztratilo velký potenciální podíl na trhu a nyní je spíše pomaleji rostoucí technologickou utilitní společností s širokým příkopem kolem většiny svých současných příjmů, ale méně robustní cestou růstu.

Současný dividendový výnos IBM ve výši 4.9 % je pro technologickou společnost s velkou kapitalizací velmi atraktivní a měl by být docela udržitelný, vzhledem k tomu, že společnost generuje spoustu volného cash flow. S výplatním poměrem 67 % je dividenda společnosti IBM dobře krytá a pravděpodobně poroste i v nadcházejících letech vzhledem k její 27leté sérii růstu dividend, která z ní dělá dividendového aristokrata.

To znamená, že vzhledem k tomu, že se právě nyní snaží snížit zadluženost své rozvahy a roční očekávaný růst zisku na akcii v příští půl dekádě je pouze 4 %, neočekáváme, že dividenda poroste nad nízkou jednocifernou CAGR prostřednictvím 2027.

Dobře zdokumentovaná výplata

Xerox Corp. (XRX) má dlouhou historii, její původ sahá až do roku 1906 ve formě The Haloid Photographic Company, která vyráběla fotografický papír a vybavení. Sérií fúzí a odštěpení se proměnil v dnešní Xerox a nyní se zaměřuje na návrh, vývoj a prodej systémů pro správu dokumentů.

Společnost se v posledních letech snažila generovat smysluplný růst a očekává se, že se to bude i nadále posouvat vpřed, přičemž zisk na akcii bude v roce 1.51 dosahovat 2021 USD a očekává se, že v dohledné budoucnosti zůstane mezi 1 USD a 2 USD. To znamená, že navzdory celkovému poklesu podnikání by zisk na akcii měl zůstat poměrně stabilní, protože společnost generuje velké množství peněžních toků a velmi agresivně odkupuje akcie. Snížila počet svých podílů z 255 milionů v roce 2017 na dnešních pouhých 155 milionů. Očekáváme, že tento trend bude pokračovat.

Mezitím také vyplácí štědrou dividendu ve výši 1 USD na akcii, kterou si udržuje od roku 2017. Výsledkem je, že aktuální dividendový výnos je zhruba 6 %, což z ní činí mimořádně atraktivní dividendovou akcii.

Vzhledem k tomu, že společnost očekává, že během příštích 1.43 měsíců vygeneruje 12 USD na akcii, dividenda vypadá v dohledné době docela bezpečně. Vzhledem k tomu, že se společnost tak zaměřuje na zpětné odkupy akcií, je nepravděpodobné, že by představenstvo rozhodlo o zvýšení dividendy v dohledné době.

Závěrečné myšlenky

Díky velmi prudkému výprodeji v technologickém sektoru v roce 2022 je dnes v prostoru řada přesvědčivých výhod.

Tyto tři vysoce výnosné technologické akcie nabízejí investorům vzácnou příležitost uzamknout lukrativní a udržitelné toky příjmů ze sektoru, kde je příjem z dividend vzácný.