Fond zaměřený na NFT nachází paralely k tradičnímu rizikovému investování

Spencer Ventures, kryptofond zaměřený výhradně na NFT, se rozhodl opustit tajný režim poté, co obdržel šek na 4 miliony dolarů od rodinné kanceláře s aktivy ve výši 10 miliard dolarů ve správě.

Blockworks hovořil se zakladatelem a manažerem fondu Spencerem Gordonem-Sandem o tom, co je potřeba k získání fondu zaměřeného na institucionální investory na medvědím trhu.

Na vrcholu býčího trhu v listopadu a prosinci loňského roku Gordon-Sand radil svým investorům, aby prodali velkou část svého portfolia a počkali na správný okamžik, aby jej mohli zpět koupit. 

Nyní 30 unikátních investorů, pocházejících převážně z Chicaga a středozápadu USA, společně vložilo 4.5 milionu dolarů, řekl.

Zakotvením skupiny je investor ve výši 4 milionů dolarů, což, jak zdroj obeznámený s dohodou řekl Blockworks, je pravděpodobně odnož rizikového kapitálu Pritzker Group se sídlem v Chicagu.

Instituce, které chtějí zvýšit expozici svých digitálních aktiv, se obracejí na NFT, řekl Gordon-Sand, zatímco většina špičkových fondů, jako jsou fondy Grayscale nebo Galaxy, nabízí pouze expozici etheru nebo bitcoinu.

„NFT jsou pro mě první skutečně přesvědčivou věcí mimo základní technologie Etherea a bitcoinu, kde vidím, jak lidé budují skutečné společnosti a vytvářejí skutečnou hodnotu,“ na rozdíl od jiných alternativních kryptoměn nebo DeFi, řekl.

Gordon-Sand dodal, že z institucionálního rodinného kancelářského prostoru viděl touhu po rizikovém úhlu krypto-nativních společností – NFT a decentralizovaných autonomních organizací (DAO), což jsou investoři, kteří mohou mít potíže s hledáním cest k nasazení kapitálu.

Gordon-Sand byl v posledním desetiletí rizikovým investorem a vypracoval se na partnera ve společnosti VC Lofty Ventures. Tam založil praktiku venture syndication zaměřenou na akreditované investory, kteří jsou zvědaví na andělské investování.

„Jedním z důvodů, proč do mě [instituce] investovaly,“ řekl Gordon-Sand, „je to, že se ve skutečnosti nechtějí zabývat držením těchto aktiv ve svých vlastních rozvahách“ kvůli zvýšeným vnitropodnikovým a zákonným daním, které většina rodinných kanceláří má.

Od poklesu trhu ve 20. čtvrtletí Spencer Ventures dosud nasadila pouze 2 % celkového kapitálu. Čekal na trh po sloučení, aby rozmístil zbytek hotovosti, která zůstala v USD.

Zdá se, že největší dovedností Gordona-Sanda je načasování. Mezi jeho největší nákupy patří vzácný kosmický Moonbird NFT, koupený tři hodiny předtím, než mateřská společnost projektu, Proof Collective, vydělala 50 milionů dolarů. oznámení na konci srpna.  

Koupil také NFT Bored Ape Yacht Club (BAYC) s laserovýma očima za 133 ETH. Řekl, že poté použil ether zakoupený za 1,227 XNUMX $ Středeční zasedání Fedu, což činí celkovou částku kolem 163,000 XNUMX $. 

Laserové oči jsou jednou z nejvzácnějších vlastností znuděného lidoopa a během býčího běhu měly tendenci obchodovat za trojnásobek až pětinásobek cenového minima. Gordon-Sand koupil svůj, když byla podlaha 70 ETH, zatímco aktuálně nejlevnější BAYC NFT na OpenSea stojí 80 ETH. 

Během roku také koupil „hromadu“ Mutant Ape Yacht Club a další BAYC NFT Likvidační postrach BendDAO.  

CryptoPunks v jeho portfoliu byly zakoupeny „pro kulturu“.

„Lidé mě vidí kupovat punkery, vědí, že mám likviditu, a pošlou mi zprávu, když chtějí prodat zajímavé grály, se kterými se hůře pohybuje,“ řekl Gordon-Sand. (Grails je slangově vyhledávaný předmět.)

Strategií společnosti Spencer Venture je dívat se na vysoce likvidní sbírky, které lze vstoupit a vystoupit. Tím, že zaujímá většinou větší pozice, zachází se společností jako s fondem rizikového kapitálu.

"To je skvělá věc na NFT." Je to něco jako riziková investice, ale ve skutečnosti můžete upravovat pozice, řídit likviditu jinak a řídit riziko aktivně,“ řekl Gordon-Sand.

Tržní kapitalizaci NFT srovnává se soukromým tržním oceněním startupů. Yuga Labs, například, byl po březnovém kole financování v hodnotě 4 miliardy dolarů — ocenění obvykle používané veřejnými společnostmi. 

NFT jsou relativně nelikvidní, ale to může být funkce, kterou lze využít, řekl Gordon-Sand.

„Být likvidní na nelikvidním trhu je způsob, jak získat nejlepší nabídky,“ řekl a dodal, že „na medvědích trzích se násobky hodnoty vzácných aktiv oproti minimálním aktivům snižují, což vidím jako příležitost pro někoho, kdo má delší čas. horizont jako já."

Nechte si každý večer zasílat do vaší e-mailové schránky nejlepší denní kryptografické zprávy a statistiky. Přihlaste se k bezplatnému newsletteru Blockworks nyní.