3AC je rozbitý. Co bude dál s jeho multimiliónovou sbírkou NFT?

Crypto Briefing zkoumá, zda bude Starry Night Capital nucen zlikvidovat svou prestižní sbírku NFT a jaký dopad by taková událost mohla mít na prostor NFT. 

3AC čelí likvidaci 

Three Arrows Capital čelí bankrotu, ale v současné době drží sbírku vyhledávaných NFT v hodnotě mnoha milionů dolarů. 

Problémový krypto hedgeový fond, populárně známý jako 3AC, poprvé vzbudil obavy v krypto komunitě na začátku června, když se online šířily fámy, že u několika svých půjček nesplnil výzvy k dodatkové úhradě. 17. června Kyle Davies, který v roce 2012 spolu se svým spolužákem ze střední školy Su Zhu firmu založil řekl Projekt Wall Street Journal že fond zvažuje prodej aktiv a potenciální záchranu, aby splatil své dluhy. Prozradil také, že při kolapsu Terra a následném zhroucení trhu ztratila přes 200 milionů dolarů. 

Brzy se ukázalo, že 3AC čelí vážné finanční krizi a fondu tak zbývá jen málo možností drastická restrukturalizace. 27. června Voyager Digital zaslal firmě oznámení o prodlení ve výši 665 milionů dolarů. Soud na Britských Panenských ostrovech objednané společnost zlikvidovat svá aktiva. 3AC podala minulý pátek v New Yorku návrh na bankrot Chapter.

Teneo Restructuring, firma pověřená likvidací 3AC, nenechává při vyšetřování nelikvidního bohatství fondu kámen na kameni. Minulý týden bylo široce hlášeno, že Zhu soukromě uvedl na burzu nemovitost v Singapuru, kterou on a jeho manželka koupili za 35 milionů dolarů a přidělili jejich tříletému synovi v prosinci 2021. Jak likvidátoři zaměřují svou pozornost na aktiva 3AC, jejich dalším cílem by se mohl stát Starry Night Capital, fond NFT založený zakladateli firmy v loňském roce. 

Hlavní město hvězdné noci

Starry Night Capital zahájili Zhu a Davies ve spolupráci s pseudonymním sběratelem NFT VincentVanTěsto. Veřejně debutoval na vrcholu období spekulativní NFT mánie 30. srpna 2021 a jeho cílem bylo získat 100 milionů dolarů na investice do vzácných kousků z populárních, vyhledávaných sbírek spolu s jedinečnými, kulturně významnými, jedno- díla svého druhu od předních umělců NFT. 

Před oficiálním zahájením Starry Night používala společnost 3AC své vlastní prostředky sbírat Art Blocks NFT od uznávaných generativních umělců, jako jsou Tyler Hobbs a Dmitri Cherniak, spolu s dalšími díly z dalších žádaných sbírek, jako jsou CryptoPunks. Nákupy společnosti 3AC posunuly minimální ceny mnoha z těchto kolekcí na nová maxima; když data z řetězců odhalila, že firma nakoupila kolekce nejvyšší úrovně, jako jsou Ringers a Fidenza, ostatní sběratelé se vrhli do kopírování, což pomohlo jejich cenám stoupat.

Největší nákup firmy však měl teprve přijít. 27. srpna fond šokoval NFT nadšence po celém světě, když koupil Ringery #879 za 1,800 5.9 ETH (v té době zhruba XNUMX milionu dolarů) od kolegu sběratele Petera Molicka, známého v prostoru NFT jako pixelpete. Ohýbání nákupu svým následovníkům na Twitteru, Zhu tweeted obrázek pozoruhodného NFT s titulkem „Teze: máme rádi husu“.

Prodej Ringers #879 byl v té době rekordmanem pro prodej OpenSea NFT. Tím ale 3AC neskončilo. Pod hlavičkou Starry Night Capital pokračovali Zhu, Davies a VincentVanDough utrácet velké na NFT umění. Zahrnuty významné nákupy fondu „Pepe the Frog NFT Genesis“ koupeno za 1,000 XNUMX ETH, XCOPY's "KRUHNUTÍ" koupil za 469 ETH a Robbieho Barrata „Nahý portrét č. 7, snímek č. 184 vytvořený AI“ koupeno za 300 ETH. 

S tolika jedinečnými, jedinečnými kousky je těžké ocenit kolekci Starry Night na jejím vrcholu. Výzkumník CoinMetrics Kyle Waters odhady fond utratil přes 21 milionů dolarů jen na platformě NFT SuperRare. Připočteme-li tisíce ETH Starry Night pokleslých na jiných tržištích, jako je OpenSea, celková útrata se blíží 100 milionům dolarů, se kterými fond údajně začínal.

Navzdory důkazům na řetězci, které ukazují, že Starry Night vydělává miliony dolarů nákupy NFT, pouze jedna firma veřejně oznámila investování do fondu jako součást svého zvýšení 100 milionů dolarů. KR1 PLC, evropská investiční společnost pro digitální aktiva, údajně vsazeno 5 milionů $ v Starry Night Capital, abyste získali expozici v portfoliu fondu s vysokou hodnotou NFT. S ohledem na tuto skutečnost není známo, kolik likvidity Starry Night pocházelo od 3AC a jejích zakladatelů a kolik bylo poskytnuto externími investory. 

Hvězdná noc zhasne

Když se v červnu na sociálních sítích objevily zprávy o problémech s likviditou společnosti Three Arrows Capital, přihlížející bedlivě sledovali přidružené projekty firmy, aby hledali známky nákazy. 

První náznak, že Starry Night by mohl čelit problémům, přišel 15. června, kdy Waters poukázal na Twitteru, že fond přesunul celou svou sbírku NFT získaných prostřednictvím SuperRare na novou adresu. "Zdá se, že nová peněženka má nějaké propojení s jinými peněženkami 3AC, ale zatím není jasné, co se děje," řekl Waters se spekulací, že převody mohly být provedeny v rámci přípravy na likvidaci nebo prodej na přepážce jiné straně. 

Protože detaily vztahu mezi Starry Night a 3AC zůstávají nejasné, nechali přihlížející spekulovat o osudu fondu NFT. Někteří, jako například vedoucí obchodních strategií společnosti amatus John Hartery, tvrdí že aktiva Starry Night jsou uložena, což znamená, že by bylo nepravděpodobné, že by mohly být použity ke splácení dluhů 3AC. Zatímco 3AC spustilo Starry Night, je pravděpodobné, že výnosy z prodeje NFT budou rozděleny spíše poskytovatelům likvidity fondu než věřitelům 3AC. 

Pokud by však 3AC přispěla významnou částkou likvidity do Starry Night, likvidátoři by mohli vynutit prodej některých NFT fondu, aby se jeho podíl stal likvidním. Aby se takové situaci předešlo, musela by jiná strana pravděpodobně dosáhnout dohody o koupi podílu 3AC přímo od nich. Za současných okolností se zdá nepravděpodobné, že by Starry Night's NFT byly v nejbližší budoucnosti zlikvidovány. Neprůhledná povaha smluv a podpory fondu ve spojení s nedávnými pohyby peněženky však znamená, že nelze vyloučit výprodej. 

Pokud Starry Night někdy prodá některý ze svých NFT, sbírka má ještě nějaký způsob, jak dosáhnout své předchozí nákupní hodnoty, zejména s ohledem na nedávné podmínky na trhu. Mnoho NFT fondu má určitý historický význam nebo odvozuje svou hodnotu jako jedinečné příklady z populárních sbírek. Když Hvězdná noc kupovala kousky jako např „Pepe the Frog NFT Genesis“ a AlphaCentauriKid'sdokud nás smrt nerozdělí“, pravděpodobně tak učinil s tezí, že kryptoprostor poroste v příštích několika letech exponenciálně, což znamená, že rané příklady jedinečného umění NFT by se mohly stát velmi žádanými. V minulosti 3AC diskutovala o tom, jak obvykle přijala dlouhodobý výhled svých investic. Podobně je nepravděpodobné, že by Starry Night měla v úmyslu prodávat kousky ze své kolekce po mnoho let – pokud vůbec někdy.

Hvězdná noc byla spuštěna během takzvaného „léta NFT“ a minimální ceny většiny kolekcí NFT, do kterých investovala, od té doby v podmínkách ETH prudce klesly. ETH také kleslo v dolarovém vyjádření, což znamená, že NFT, které dříve dosáhly závratných ocenění, se nyní obchodují za zlomky svých historických maxim. Při současném poklesu trhu by nucená likvidace téměř jistě vedla k výrazné realizované ztrátě Starry Night a předčasně by ukončila průkopnickou investiční strategii fondu. 

V případě, že bude Hvězdná noc nařízena k likvidaci, mohlo by to potenciálně poskytnout dalším sběratelům příležitost jednou za generaci koupit některé z nejžádanějších NFT na trhu za výrazně zlevněné ceny. Taková událost by však také vyslala rázové vlny prostorem NFT, což by pravděpodobně stlačilo spodní ceny kolekcí, kterým je Starry Night silně vystavena. Zatímco 3AC pracuje na své likvidaci, komunita NFT bude muset počkat, zda se jedna z nejprestižnějších světových sbírek NFT stane obětí dosud pravděpodobně nejdrsnějšího trhu s krypto medvědy. 

Ani Three Arrows Capital, Starry Night Capital ani VincentVanDough nereagovali Crypto Briefing žádost o komentář v době tisku.

Zveřejnění: V době psaní této funkce autor vlastnil BTC, ETH a několik dalších kryptoměn.