Ano, můžete těžit z rostoucích sazeb – zde je návod

Federální rezervní systém zakončil rok dalším zvýšením úrokových sazeb. Pokud se inflace zpomalí podle očekávání, analytici stále očekávat další zvýšení minimálně o 75 bazických bodů. Ty víš jak rostoucí sazby poškozují vaše penzijní úspory, ale existují způsoby, jak je můžete využít.

Těžit z prostředí vysokých úrokových sazeb není nic nového a není to žádná velká věda. Tyto strategie byly používány po generace – kdy byly sazby vysoké. V posledních dvou desetiletích, kdy federálové používali kvantitativní uvolňování k udržení úrokových sazeb na nízké úrovni, jste měli jen málo příležitostí tyto přístupy využít.

Zde jsou čtyři scénáře, kde můžete těžit z rostoucích úrokových sazeb:

Snížené inflační riziko

Federální rezervní systém zvýšil úrokové sazby v boji proti inflaci. Alespoň taková je teorie. Doufejme, že to bude fungovat a že to není další příklad generálů bojujících v poslední bitvě. Za předpokladu, že Fed splní svůj cíl, pak rostoucí sazby sníží inflaci. Každý z toho těží různými způsoby.

„Když úrokové sazby rostou, zvyšují se náklady na půjčování peněz, což znamená, že investoři musí platit více, aby si mohli půjčit,“ říká Teifke. „To ztěžuje lidem a firmám sjednávání půjček, čímž se snižuje riziko inflace. To by mohlo být výhodné pro investiční portfolia penzijního spoření, protože by to mohlo znamenat stabilnější trh a lepší návratnost investic.“

Bezpečnější investice nabízejí vyšší výnosy

Pokud máte hypotéku s variabilní sazbou nebo hledáte hypotéku, víte, co se stane, když sazby vzrostou. Náklady na obsluhu vašeho dluhu rostou.

Totéž platí pro dluhopisy s pevným výnosem a dividendově orientované akcie. Výnosy těchto cenných papírů dosahují nových výšin. Dokonce i vaše bankovní účty začnou chrlit vyšší úrokové platby. Když se úrokové sazby blíží nule, nejsou tyto „bezpečné“ investice o nic lepší než nacpat své peníze do matrace. S růstem úrokových sazeb začnou tytéž investice vyplácet atraktivní dividendy a úroky.

„Některými výhodami rostoucích úrokových sazeb jsou vyšší sazby u investic s pevným výnosem a úspor,“ říká Mary Popovic, hlavní investiční analytik ve Wealth Enhancement Group v Madisonu ve Wisconsinu, „Během posledních několika měsíců jsme viděli kompletní obrat ve srovnání s posledním desetiletím ve vyšších sazbách CD, výnosech státních dluhopisů, výnosech dluhopisů a sazbách peněžního trhu.“

co to pro vás znamená? To znamená, že nyní můžete zaujmout jiný přístup ke své filozofii celkových úspor. Akce Fedu právě přidaly další šípy do vašeho investičního toulec. Opět můžete vážně uvažovat o bezpečných alternativách.

„Největším přínosem pro penzijní portfolia, když úrokové sazby rostou, je schopnost získat výnos z velmi konzervativních investic,“ říká Herman (Tommy) Thompson, Jr., finanční plánovač v Innovative Financial Group v Atlantě. „Poprvé za více než deset let mohou nyní investoři získat více než 2 % v nástrojích peněžního trhu a krátkodobých státních dluhopisech. I když jsou tyto výnosy stále hluboko pod inflací, místo velké nuly existuje kladná atribuce vašemu celkovému výnosu.“

Levnější ceny cenných papírů

Nejde jen o vyšší výnosy. Další výsledek rostoucích úrokových sazeb vám nabízí atraktivní vyhlídky.

"Mezi výnosem a cenou existuje inverzní vztah," říká Popovic. "Jak rostou úrokové sazby, rostou i výnosy, ale naopak cena dluhopisů (a obecně akcií) bude klesat."

Zatímco většina vašeho zaměření může být na vyšší výnosy z dluhopisů, investoři do akcií mohou také odhalit šance, které již nějakou dobu nebyly k dispozici.

„Za druhé, portfolia penzijního spoření, která jsou investována do akcií, mohou také těžit z vyšších úrokových sazeb,“ říká Tommy Gallagher, bývalý investiční bankéř a zakladatel Top Mobile Banks, který žije v Bernu ve Švýcarsku a Ann Arbor v Michiganu. „Vyšší úrokové sazby mají tendenci učinit akcie atraktivnějšími pro investory, protože mohou generovat vyšší výnosy než investice s pevným výnosem. To může vést k růstu cen akcií, což může vést k vyšším výnosům pro ty, kteří do akcií investovali.“

Pokud stále pravidelně přispíváte na svůj důchodový účet, zlevněné ceny všech cenných papírů vám poskytnou možnost průměrných nákladů v dolarech. Nákup nižší dnes vám může pomoci v důchodu prodávat výše.

„Zatímco rostoucí úrokové sazby poškozují současné penzijní úspory v investičních portfoliích, nabízejí příležitost investovat do akciových fondů a dluhopisových fondů za zvýhodněnou sazbu,“ Avanti Shetye, zakladatelka Foolproof Financial Freedom v Ellicott City, Maryland. „Jakmile ke svým penzijním úsporám přidáte více kapitálu, můžete tento dodatečný kapitál využít k tomu, abyste vydělali více ve svém cílovém horizontu.“

Menší volatilita portfolia

Pokud jste hodnotový investor, víte, proč je to pravda. Ben Graham doporučil”Inteligentní investoři“ potřebují porovnat svého investičního kandidáta s „bezrizikovou mírou návratnosti“. Bezriziková míra návratnosti se vztahuje k úrokové sazbě nabízené nejbezpečnější investiční alternativou.

Pro mnohé může být bezrizikovou mírou návratnosti současná kuponová sazba pětiletých státních dluhopisů. Dnes je to odstín pod 4 %. Před rokem to bylo sotva přes 1 %.

Přemýšlejte o tom, co to znamená, když investujete do akcií. Před rokem jste si museli být jisti, že vaše akcie vydělají více než 1 % ročně během následujících pěti let. Dnes potřebují takoví investiční kandidáti vydělat 4 % nebo více ročně. To přirozeně sníží poptávku po akciích. Jak již bylo zmíněno, výsledkem toho budou nižší ceny akcií.

Snížená poptávka však vede k jinému výsledku: nižší volatilitě.

„Rostoucí úrokové sazby mají tendenci snižovat volatilitu na trzích, protože investoři méně často riskují, když vědí, že mohou získat vyšší návratnost svých investic,“ Matt Teifke, zakladatel a generální ředitel Teifke Real Estate v Austinu v Texasu. "To by mohlo znamenat hladší jízdu pro investiční portfolia penzijního spoření v době nejistoty na trhu."

Dodat si odvahy. Vyšší úrokové sazby mohou v blízké budoucnosti bolet, ale pokud budete správně hrát se svými investičními kartami, z dlouhodobého hlediska se vám bude dařit.