Bojíte se o své investice? Zde je návod, jak chytré peníze vydělaly 100 %, když byla situace na trhu tak špatná.

Co to znamená pro vás a pro mě, střadatele na důchod?

Vše, co je třeba říci o prognózování, řekl buď zesnulý, skvělý manažer New York Yankees Casey Stengel („Nikdy nedělejte předpovědi, zvláště o budoucnosti“), nebo bankéř JP Morgan Sr., který se zeptal na svůj akciový trh prognóza odpověděla, že očekává, že ceny akcií budou kolísat.

Pokud se ale minulost podobá budoucnosti, jsou nejnovější výsledky průzkumu býčí. To platí zejména, čím dále jste od akciového trhu, tím méně jej sledujete každý den a čím více jste pravidelným investorem z Main Street, který na konci každého měsíce vkládá nějaké peníze do svých 401(k) nebo IRA.

Ze zvědavosti jsem se vrátil a podíval se na osm předchozích případů za posledních 25 let, kdy podle průzkumů BofA Securities byli globální peněžní manažeři ohledně akcií asi tak medvědí a pesimističtí jako nyní. (Před rokem 2008 průzkum prováděla společnost Merrill Lynch, kterou poté převzala Bank of America.)

A podíval jsem se na to, jak byste si vedli, kdybyste v každém z těchto měsíců právě vyrazili a investovali 10,000 600 $ do S&P XNUMX
SML,
+ 0.34%
index akcií malých amerických společností a poté je jen držel po dobu pěti let, což je zhruba minimální doporučený investiční horizont pro běžného investora. (Březen 2020 jsem vynechal, protože je příliš nedávný.)

Čistý výsledek?

Vaše průměrná návratnost během příštích pěti let by byla něco málo přes 100 %. Jinými slovy, zdvojnásobili byste své peníze.

Tím, že neudělali nic jiného, ​​než že koupili indexový fond s malou kapitalizací, když byli manažeři fondů opravdu, opravdu pesimističtí, a pak vydrželi pět let.

Nejhorší pětiletý výnos byl 60 %, což následovalo po finanční krizi v roce 2008. Nejlepší bylo 160 %, což následovalo po finanční krizi v roce 2008. Ani v jednom případě jste nepřišli o peníze. V šesti případech z osmi jste to zdvojnásobili nebo lépe.

Proč jsem si vybral akcie malých společností? No, můžete použít jakýkoli široký akciový index a výsledky budou minimálně srovnatelné. Akcie malých společností však bývají volatilnější než akcie velkých společností, takže v panice více klesají a při boomu spíše rostou. V důsledku toho mají tendenci být nejlepším způsobem, jak uzavřít kontrariánskou sázku. Doba nákupu malých kapek je v krizi, kdy se všichni ostatní příliš bojí.

Russell 2000
ŘÍJE,
+ 1.05%
je nejsledovanější index amerických akcií malých společností, ale S&P 600 je obecně atraktivnější. Zapleveluje spoustu nekvalitních, spekulativních a ztrátových malých firem. A existují důkazy, že mezi akciemi malých společností, alespoň chcete zůstat u kvalitnějších společností.

Jako obvykle jen předávám informace, které se mohou dlouhodobým investorům hodit. Co s tím uděláte, je jen na vás.

Ti, kteří chtějí tuto sázku přijmout, mají na výběr mnoho nízkonákladových indexových fondů, včetně iShares Core S&P Small Cap ETF
IJR,
+ 0.27%
pro S&P 600 a Vanguard Russell 2000 ETF
VTWO,
+ 0.73%
pro Russella.

Pokud použijete index S&P 500
SPX,
-0.31%
akcií velkých společností, mimochodem, pětileté výnosy stále vycházely obecně velmi kladně, ale ne tak dobře. A při jedné z osmi příležitostí – v červenci 2000 – nákup indexového fondu S&P 500, jako je SPDR S&P 500 ETF
ŠPIÓN,
-0.34%
a visící na pět let stále skončil ztrátou peněz (i když jen 5%). To proto, že v té době se masivní bublina v akciích velkých společností teprve začínala odvíjet. (Někteří lidé tvrdí, že jsme dnes v podobné situaci ohledně velkých společností v USA.)

Nejnovější průzkum BofA také ukazuje, že manažeři peněz jsou podinvestováni zejména do dluhopisů, akcií eurozóny, akcií rozvíjejících se trhů, technologických akcií a akcií pro spotřebitele. Pokud se to nakonec neukáže jako býčí pro příslušné ETF – jako například
AGG,
+ 0.22%,

EZU,
+ 1.15%,

VWO,
+ 1.59%,

QQQ,
-0.09%
a
XLY,
+ 0.91%
— Budu velmi překvapen.