S kapitálem více než 2.5 miliardy $

Zatímco mnoho investorů zápasí s náznaky potenciálního globálního medvědího trhu, jeden sektor nadále přitahuje vlny kapitálu, talentu a pozornosti: dekarbonová ekonomika. Energy Impact Partners (EIP) pomáhá nastavit toto tempo. Po uzavření více než 1 miliardy dolarů pro svůj vlajkový fond před 6 měsíci a nedávno i nový Frontier Fund podpoří EIP novou skupinu společností v oblasti klimatu, jejichž cílem je ohnout všechna odvětví naší ekonomiky směrem k méně uhlíku. Setkal jsem se s Shaylem Kannem, plodným řečníkem a vedoucím fondu Frontier Fund EIP, o tom, jak řídit klimatické inovace v masivních, vyspělých a vysoce komplexních průmyslových odvětvích (kde je to nejvíce potřeba).

Brendan Doherty: Vítejte, Shayle Ikony dopadu. Pojďme na to – kdy se pro vás klima a životní prostředí stalo voláním?

Shayle Kann: Na vysoké škole jsem studoval psychologii, což samozřejmě nemá nic společného s klimatem a energií. Shodou okolností se jeden z kurzů, které jsem absolvoval, jmenoval Strategické přírodní zdroje. Četli jsme knihu Dana Yergina a dozvěděli jsme se o globálním energetickém systému a o tom, jak zásadní je pro moderní společnost. Současně jsem se zúčastnil kurzu, který vyučoval bývalý výkonný ředitel pro vládní záležitosti jižní Kalifornie Edison o regulaci veřejných služeb. Byla to večerní třída a on chodil do třídy jednou týdně, chlácholil si O'Doula a začal s námi mluvit o veřejných službách. Miloval jsem to. Uvědomil jsem si, že tím hlavním hnacím motorem byla změna klimatu, která byla opravdu komplikovaná a opravdu zajímavá. Takže ve zkratce: rozhodl jsem se prostě tahat za nit, dokud tahala dál. A rychle vpřed o 15+ let později stále tahám za nitky. Nyní se rozšířil na další sektory, protože klima prochází téměř všemi sektory. Ale pro mě to všechno táhne za stejnou nit.

Doherty: Skvělý příběh a pěkné pokračování Energy Impact Partners (EIP), kde jste partnerem. Řekněte mi o EIP a vaší neobvyklé investorské základně.

Umět: EIP je platforma s řadou různých fondů v celkové výši něco málo pod 3 miliardy dolarů. Vše spojuje to, že máme jedinečný způsob práce s našimi Limited Partners (LP). Velká část našeho kapitálu pochází z této koalice „umění strategie“, kterých je nyní přes 40. Kromě utilit jako LP máme společnosti zabývající se nemovitostmi a budovaným prostředím, společnosti zabývající se mobilitou a dopravou, technologické společnosti jako Microsoft, společnosti z jiných velkých průmyslových sektorů a další energetické společnosti. Je to vlastně docela široká koalice.

Doherty: V Atlantě se jmenuje firma VC Zasnoubit se jehož investorskou základnou jsou výhradně korporace. Zní to podobně. Je myšlenka, že tito strategičtí investoři na podnikové úrovni nejen poskytují kapitál, ale také pomáhají testovat a škálovat vaše portfolio společnosti a jejich produkty? Co je pro vás dělá „strategickými“?

Umět: Snažíme se formovat to nejlepší ze dvou světů. My v EIP jsme finanční investoři, děláme svá vlastní investiční rozhodnutí. Podnikateli poskytujeme všechny výhody upisování a finančního rozhodování, které by učinil čistě finanční investor, a zároveň přinášíme hodnotu 40 „strategiků“, které do vás investují najednou. To vyžaduje hodně úsilí, nasazení a poměrně velký tým. Naším úkolem je stavět mosty mezi mladými a hladovými podnikateli, do kterých investujeme, a těmito skutečně velkými, vysoce motivovanými, ale složitými organizacemi na zadní straně.

Doherty: Můžete mi dát skvělý příklad toho, jak to funguje v praxi?

Umět: Jistě – je jich mnoho, ale jedna společnost, na kterou mohu poukázat, je Greenlots, kterou před několika lety koupil Shell. Jednalo se o nabíjecí společnost pro elektromobily (EV). Investovali jsme do nich na začátku hry na nabíjení elektromobilů a prostřednictvím řady našich partnerů jsme jim pomohli získat některé z nich byly spuštěny první veřejné a neveřejné nabíječky. Máme stovky podobných příkladů a stovky milionů dolarů transakcí mezi našimi skupinami.

Doherty: To je skvělý investiční model. Existují v klimatickém prostoru další skupiny, které takto fungují?

Umět: Pokud je mi známo, rozhodně ne v našem modelu. Jedna věc je říct, že máte firemní LP desky, druhá věc je umět s nimi pracovat, rozumět tomu, co oživuje jejich chování, a mít vztahy. Vztahy od C-suite a boardu až po provozní úroveň vyžaduje značnou dávku přísnosti na backendu. To jsme udělali, což nebyl malý úkol.

Doherty: Když čelíme tak složité a rozsáhlé výzvě, jako je klima, musíme často spolupracovat s již zavedenými společnostmi. Jste v tomto ohledu pragmatik?

Umět: Řekl bych, že cítím naléhavost, která pohání pragmatismus. Mám velmi málo trpělivosti s ideály, které nepovedou k rychlé dekarbonizaci ve velkém měřítku; pro mě je to jediné zaměření. Pokud mi dokážete nakreslit obrázek řešení, které zcela obchází stávající společnosti, jsem pro. V mnoha případech však zjišťuji, že nejrealističtější cesta k dekarbonizaci na úrovni vede přes nějakou existující síť, kterou můžete využít k rychlejšímu navýšení. Tato stávající síť má provozovatele, kteří jsou s ní svázáni.

Doherty: Souhlasit. Dobře, pojďme si promluvit o jednom dni v životě Shayle. Nějaké ranní rituály nebo zvyky, které přispívají k úspěchu ve vaší roli? Jaký je typický den?

Umět: Mám doma dvouměsíčního syna, takže můj každodenní život se v posledních měsících mírně změnil. Moje dny se teď točí kolem toho, že se budu probouzet dezorientovaný z nedostatku spánku, udělám pořádek v domácnosti a pak sestoupím do pracovního režimu. Z profesionálního hlediska máme řadu různých strategií. Jsem partnerem vedoucím tomu, co v EIP nazýváme náš hraniční fond hluboké dekarbonizace nebo hraniční fond. Mandát tam je investovat do revolučních technologií, které dokážou hodně ukousnout změnu klimatu. Nebojíme se technologického, inženýrského nebo vědeckého rizika. Učíme se spoustu historických lekcí, které se VC naučili v posledním cyklu čistých technologií. Hodně z mého dne na den jsou dvě věci. První je mluvit s podnikatelé v oblasti čistých technologií o dělání něčeho extrémně obtížného a pochopení, pokud existuje jasná cesta k jeho dosažení. Druhým je přemýšlení na vysoké úrovni o tom, které cesty nás jako globální ekonomiku dovedou k čisté nule.

Doherty: Když působíte na hranici těchto myšlenek, které mění svět, jak budujete tým s hlubokými odbornými znalostmi potřebnými k fungování?

Umět: Je to velké úsilí. Máme tradiční typy investorů, ale také jsme doplnili řadu různých skupin specifických pro tento úkol. Za prvé, máme vlastní výzkumný tým, který se věnuje provádění všech našich makrosektorových analýz na úrovni. Pomáhají nám porozumět těmto základním stavebním kamenům čisté nulové budoucnosti, aby to, do čeho dnes investujeme, mělo hodnotu i po roce 2040. Druhou skupinou je čistě technologický tým. Třetí skupinou je 40 velkých korporátních „strategiků“, kteří mají ve své organizaci zakotveno obrovské množství odborných znalostí, což je neuvěřitelně cenné. Toto jsou tři jedinečné aspekty našeho procesu uživatelské inteligence, ale v zásadě jsme stále jako každý jiný VC, investujeme do týmů. Tyto jsou odvětví, která jsou extrémně zkostnatělá – potřebujeme týmy, které dokážou bořit zdi.

Doherty: Můžete se s našimi čtenáři podělit o některá konkrétní odvětví a technologie, které jsou méně známé, ale do kterých investujete?

Umět: Věc, kterou lidé dostatečně často neoceňují, je to, že v současnosti celosvětově tvoří elektřinu pouze asi čtvrtinu naší konečné spotřeby energie. Zbývajících 75 % tvoří přímé spalování fosilních paliv od vozidel přes průmysl až po vytápění a chlazení. To je obrovská příležitost, kterou může elektřina začít požírat, pokud ji dokážeme dekarbonizovat a udržet ji levnou. Myslím, že vyřešení tohoto problému je základním klíčem, který odemyká potenciál dekarbonizace mnoha dalších sektorů.

Doherty: Jak často spolupracujete s jinými společnostmi rizikového kapitálu, abyste pomohli získat nabídky a spoluinvestovali? Nebo fungujete více sami?

Umět: Neuvěřitelně mě povzbuzuje, když vidím obrovskou vlnu nového zájmu, vzrušení a investic do toho, čemu se dnes říká klimatech. Ale pořád si myslím, že to nestačí. Tady je nedostatečný kapitál rozmístění v tomto prostoru vzhledem k velikosti problému. Energie, doprava, budovy, potraviny a zemědělství a průmysl přispívají k téměř všem globálním emisím skleníkových plynů – to je většina globální ekonomiky. Celkový adresovatelný trh (TAM) je tedy prakticky nekonečný. To je rozsah problému.

Doherty: To je fér. I když cleantech působí žhavě, rozhodně není předimenzovaný. Kdo jsou někteří z lidí, které nejvíce obdivujete a investují do tohoto prostoru?

Umět: Je spousta lidí, které obdivujeme. Hodně času trávím s Breakthrough Energy Ventures; Prelude Ventures je také na tomto světě opravdu dlouho a odvádí dobrou práci; to samé s Capricorn Partners. Ale bylo také zajímavé vidět, jak se začínají objevovat tyto velké korporátní fondy. Microsoft i Amazon mají velké firemní fondy zaměřené na klima.

Doherty: Změnilo narození dítěte váš pohled na naléhavost problému nebo naši budoucnost?

Umět: Slyšel jsem, že ostatní říkají, že mít děti je dělá zoufalý ze změny klimatu svým způsobem proto, že jsou tak vyděšení ze světa, který jejich dítě v dospělosti bude obývat. Měl jsem to štěstí, že jsem se tak necítil. Jediná věc, kterou to pro mě udělalo, je, že jsem strávil tolik své kariéry mluvením o potřebě dosáhnout čisté nuly do roku 2050; v mé hlavě, historicky, to bylo extrémně vzdálené a odpojené ode mě osobně. Když se mi narodil syn, napadlo mě, že mu v roce 28 bude 2050 let. To přináší blízkost času do popředí a středu. To je čas, kdy to musíme plně vyřešit.

Doherty: Jaký je váš názor na přírodní řešení změny klimatu?

Umět: Myslím, že uvnitř je příležitost řešení založená na přírodě – to není samostatná věc. Jedna věc, kterou je důležité pochopit, když mluvíme o výhodách různých přístupů, je to, co je čistý přínos pro klima, měřeno pomocí radiační nucení nebo tuny CO2 oproti všem ostatním výhodám. Řešení založená na přírodě mají skutečně jasné výhody, které nejsou všechny měřeny v CO2. Z pohledu čistého ekvivalentu CO2 čelí řadě výzev, které sahají od trvanlivosti řešení až po ověření. Jsem nadšený, že vidím všechny nové technologie, které se objevují, aby lépe zajistily, že to, co se tam připíše, je skutečné a měřitelné. Ale stále se bojím toho, co se stalo minule – podílel jsem se na vytváření a obchodování s uhlíkovými kredity v letech 2007 a 2008. Nějakou dobu to bylo na poměrně velké růstové trajektorii, ale nikdy se to ve skutečnosti nezhmotnilo a nespadlo, částečně proto, nebyl nikdy skutečně vyvinut az toho plyne nedostatek důvěry v trh. Tento nový svět dobrovolných trhů s uhlíkem je o něco slabší, než se za něj často považuje, ale zároveň je nezbytný. Chci se ujistit, že se co nejrychleji dostaneme k tomu, co vypadá jako robustní struktura trhu s důvěryhodnými produkty, které lze škálovat.

Doherty: Svědčil jste před Kongresem a mluvil s mnoha zákonodárci a tvůrci politik. Pokud byste mohli dát Bidenově administrativě jedno politické doporučení, které by pomohlo odblokovat klimatickou oblast – jaké by to bylo?

Umět: Nezabývám se poskytováním doporučení ohledně zásad, takže to zarámuji trochu jiným způsobem. Ačkoli Build Back Better Bill nakonec selhal, udělal jsem nějakou práci s analýzou toho, jaký bude dopad na typy řešení, na která se díváme. Bylo by to transformační pro řadu dekarbonizačních řešení a sektorů. Neviděl jsem takovou úroveň transformace od žádného jiného jediného zákona nebo politiky. Nemohu obhajovat politiku veřejně, takže netlačím na Build Back Better, ale mohu říci, že jak bylo napsáno, z hlediska klimatické politiky by to byl monumentální úspěch.

Doherty: Máte svůj vlastní podcast s názvem Katalyzátor. Který host sdílel něco pozoruhodného, ​​co pomohlo změnit váš úhel pohledu?

Umět: Je tu tolik dobrých, naučil jsem se spoustu věcí. Jedna velmi nedávná s Kurtem Housem KoBold kovy. KoBold je společnost využívající umělou inteligenci k lepšímu objevování kritických minerálů, zejména těch, které jsou potřeba pro baterie. To, co pro mě bylo jasné, bylo pochopení velikosti výzvy při zvyšování výroby baterií pro elektromobily, pokud jde o nikl, lithium, kobalt a měď. Rozsah geopolitiky zapojené do přeorientování světa od těžby fosilních paliv k těžbě těchto nerostů vše změní.

Doherty: Jak vás mohou naši čtenáři podpořit po přečtení tohoto? Jakou jednu věc potřebuješ?

Umět: Každý zde má svou roli. Ve světě klimatu technologií existuje tolik organizací, které se rozběhly a které jsou založeny tak, aby vám pomohly uplatnit vaše jedinečné dovednosti při hledání řešení změny klimatu. Vyzývám čtenáře, aby tato místa vyhledali a zjistili, co můžete dělat vy osobně. Konkrétně, pokud máte technické nebo vědecké vzdělání, čeká na vás opravdu vřelé objetí tržního a finančního prostředí, pokud se rozhodnete zasvětit veškerý svůj vědecký talent velkému problému dekarbonizace. Je skvělý čas aplikovat základní vědu na klimatické problémy. Najděte svůj domov.

Doherty: Díky Shayle, užil jsem si to.