Analytici z Jefferies na politickém zasedání Federálního výboru pro volný trh 3. května doporučili investorům, aby se vyhnuli oblíbené skupině akcií FAANG + Microsoft.
Místo toho ukázali na skupinu, kterou pojmenovali MANG. Níže porovnáme dvě skupiny.
Skupina FAANG — Facebook holdingová společnost Meta Platforms Inc.
FB,
Apple Inc.
AAPL,
Amazon.com Inc.
AMZN,
Netflix Inc.
NFLX
a holdingová společnost Google Alphabet Inc.
GOOG
GOOGL
— je již mnoho let dobře známý investorům. Tyto společnosti a Microsoft Corp.
MSFT
byly v popředí dlouhého býčího cyklu amerických technologických akcií. Jak můžete vidět níže, všechny letos výrazně klesly, ale nejhůře si vedly Netflix a Meta.
Dne 3. května tým analytiků z Jefferies vedený Seanem Darbym zopakoval své únorové doporučení, aby se investoři vyhýbali skupině FAANG + Microsoft, protože očekávaný růst úrokových sazeb by byl obzvláště tvrdý u „dlouhodobých aktiv“.
Darby napsal, že FAANG + Microsoft „není homogenní skupina“ a zopakoval své doporučení pro skupinu MANG.
Preferuje skupinu MANG — Microsoft, Apple, Nvidia Corp.
NVDA
a Alphabet — jako lepší koš pro prostředí s rostoucími sazbami s odkazem na „jejich rozvahu, výnosy ze zisku a výnos FCF [volný peněžní tok]“.
Po Dvoudenní zasedání Federálního výboru pro volný trh 3. a 4. května se očekává, že Federální rezervní systém zvýšit sazbu federálních fondů o 50 základních bodů na rozpětí 0.75 % až 1.25 % a oznamuje plán na snížení držby dluhopisů. V očekávání tohoto zpřísnění také Darby varoval investory, že „klíčovým poselstvím je trpělivost“.
MANG vs. FAANG + MSFT
Nejprve několik informací o letošním výkonu:
- Skupina FAANG + Microsoft ztratila během dubna tržní hodnotu 1.4 bilionu dolarů. Můžete vidět rozpis jednotlivých poklesů hodnoty zde. To byl 15% pokles za pouhý měsíc. Tržní hodnota skupiny klesla za první čtyři měsíce roku 2.21 o 22 bilionu dolarů, neboli 2022 %.
- Tržní hodnota skupiny MANG klesla během dubna o 14 % a za první čtyři měsíce roku o 18 %.
Darby uvedl rozvahy, výnosy ze zisku a výnosy z volných peněžních toků, které podpořily jeho preferenci pro skupinu MANG před skupinou FAANG + Microsoft. To znamená, že zvláštní skupinou jsou Meta Platforms, Amazon a Netflix.
Podívejme se tedy na dvě sady čísel a odhadů, abychom porovnali skupiny, přičemž nejprve uveďme jména MANG a poté další tři.
Dluh, výnosy ze zisku a výnosy z volných peněžních toků
Pro srovnání zde uvádíme nejnovější dostupné poměry dlouhodobého dluhu k vlastnímu kapitálu pro skupinu spolu s výnosy a výnosy z volného cash flow na základě aktuálních cen akcií a konsensuálních odhadů na příštích 12 měsíců a poměry ceny a zisku.
| O nás | Ticker | Dlouhodobý dluh/vlastní kapitál | Forwardový výnos EPS | Předat výtěžek FCF | Vpřed P / E | Změna ceny – 2002 až 2. května |
| Microsoft Corp. | MSFT | 20% | 3.71% | 3.50% | 27.0 | -15% |
| Apple Inc. | AAPL | 123% | 4.03% | 4.37% | 24.8 | -11% |
| Společnost Nvidia Corp. | NVDA | 30% | 3.03% | 2.81% | 33.0 | -34% |
| Alphabet Inc. třída C | | 7% | 5.11% | 5.42% | 19.6 | -19% |
| Meta Platforms Inc. Třída A | FB | 6% | 5.99% | 4.38% | 16.7 | -37% |
| Amazon.com Inc. | AMZN | 101% | 1.33% | 1.29% | 75.3 | -25% |
| Netflix Inc. | NFLX | 173% | 5.68% | 1.36% | 17.6 | -67% |
| Zdroj: FactSet |
Kliknutím na tickery zobrazíte další informace o každé společnosti.
klikněte zde pro podrobného průvodce Tomi Kilgore bohatými informacemi zdarma na stránce s nabídkou MarketWatch.
Darby upřednostňuje skupinu MANG zčásti pro sílu rozvahy, ale Apple má vysoký poměr dlouhodobého dluhu k vlastnímu kapitálu.
Čísla jednoznačně favorizují skupinu MANG pro výnosy z volných cash flow. Meta Platforms je výjimkou s nejnižší úrovní dluhu vůči vlastnímu kapitálu, nejvyšším odhadovaným výnosem z výnosů a druhým nejvyšším odhadovaným výnosem FCF (po Alphabet). Má také nejnižší poměr forwardové ceny k zisku ze skupiny, po letošním poklesu ceny akcií o 37 %.
Při pohledu do budoucna
Zde jsou odhadované složené roční míry růstu (CAGR) pro následující dva kalendářní roky pro prodeje, zisk na akcii a volný peněžní tok:
| O nás | Odhadované tržby (mil. $) – 2022 | Odhadované tržby (mil. $) – 2023 | Odhadované tržby (mil. $) – 2024 | Očekávaný dvouletý prodej CAGR |
| Microsoft Corp. | $213,388 | $242,622 | $272,850 | 13.1% |
| Apple Inc. | $399,580 | $420,378 | $440,949 | 5.0% |
| Společnost Nvidia Corp. | $34,206 | $40,111 | $44,829 | 14.5% |
| Alphabet Inc. třída C | $298,939 | $344,603 | $395,114 | 15.0% |
| Meta Platforms Inc. Třída A | $127,545 | $148,154 | $169,668 | 15.3% |
| Amazon.com Inc. | $528,437 | $618,272 | $714,952 | 16.3% |
| Netflix Inc. | $32,491 | $35,527 | $39,168 | 9.8% |
| Zdroj: FactSet |
| O nás | Odhadovaný EPS – 2022 | Odhadovaný EPS – 2023 | Odhadovaný EPS – 2024 | Očekávaný dvouletý EPS CAGR |
| Microsoft Corp. | $10.06 | $11.71 | $13.48 | 15.8% |
| Apple Inc. | $6.23 | $6.63 | $7.10 | 6.8% |
| Společnost Nvidia Corp. | $5.56 | $6.59 | $7.57 | 16.8% |
| Alphabet Inc. třída C | $112.38 | $133.96 | $153.66 | 16.9% |
| Meta Platforms Inc. Třída A | $11.90 | $14.09 | $16.21 | 16.7% |
| Amazon.com Inc. | $21.56 | $55.75 | $89.44 | 103.7% |
| Netflix Inc. | $10.94 | $12.09 | $14.66 | 15.8% |
| Zdroj: FactSet |
| O nás | Odhadovaný FCF na akcii – 2022 | Odhadovaný FCF na akcii – 2023 | Odhadovaný FCF na akcii – 2024 | Očekávaná dvouletá FCF CAGR |
| Microsoft Corp. | $9.48 | $11.14 | N / A | N / A |
| Apple Inc. | $6.75 | $7.32 | $8.07 | 9.3% |
| Společnost Nvidia Corp. | $4.90 | $6.65 | $6.70 | 16.9% |
| Alphabet Inc. třída C | $118.40 | $144.06 | $168.20 | 19.2% |
| Meta Platforms Inc. Třída A | $8.41 | $10.88 | $15.46 | 35.6% |
| Amazon.com Inc. | $15.11 | $65.48 | $131.66 | 195.2% |
| Netflix Inc. | $1.69 | $4.73 | $7.81 | 114.9% |
| Zdroj: FactSet |
Konsensuální odhad volného cash flow není pro Microsoft k dispozici pro rok 2024. Analytici očekávají, že FCF společnosti na akcii se v roce 18 zvýší o 2023 %.
Na odhadech CAGR je zarážející, že analytici očekávají velmi velké zvýšení volného peněžního toku pro Amazon a Netflix až do roku 2024.
Kdy by tedy mohl být čas skočit zpět do méně oblíbených Meta, Amazon a Netflix?
Darby napsal: „Zatím zdržujeme zpomalení ekonomiky dostatečně na to, abychom se podívali na získání 10letých státních zmocněnců pro akcie“, mezi které patří skupina FAANG + Microsoft. Domnívá se, že je příliš brzy, a proto nadále upřednostňuje skupinu MANG pro prostředí rostoucích sazeb.
Nenechte si ujít: Tyto akcie během pandemie prudce vzrostly a poté se zhroutily. Nyní se očekává zdvojnásobení ceny deseti.
S rostoucími úrokovými sazbami je podle Jefferiese čas zaměřit se na akcie MANG namísto FAANG
Analytici z Jefferies na politickém zasedání Federálního výboru pro volný trh 3. května doporučili investorům, aby se vyhnuli oblíbené skupině akcií FAANG + Microsoft.
Místo toho ukázali na skupinu, kterou pojmenovali MANG. Níže porovnáme dvě skupiny.
Skupina FAANG — Facebook holdingová společnost Meta Platforms Inc.
FB,
Apple Inc.
AAPL,
Amazon.com Inc.
AMZN,
Netflix Inc.
NFLX
a holdingová společnost Google Alphabet Inc.
GOOG
GOOGL
— je již mnoho let dobře známý investorům. Tyto společnosti a Microsoft Corp.
MSFT
byly v popředí dlouhého býčího cyklu amerických technologických akcií. Jak můžete vidět níže, všechny letos výrazně klesly, ale nejhůře si vedly Netflix a Meta.
Dne 3. května tým analytiků z Jefferies vedený Seanem Darbym zopakoval své únorové doporučení, aby se investoři vyhýbali skupině FAANG + Microsoft, protože očekávaný růst úrokových sazeb by byl obzvláště tvrdý u „dlouhodobých aktiv“.
Darby napsal, že FAANG + Microsoft „není homogenní skupina“ a zopakoval své doporučení pro skupinu MANG.
Preferuje skupinu MANG — Microsoft, Apple, Nvidia Corp.
NVDA
a Alphabet — jako lepší koš pro prostředí s rostoucími sazbami s odkazem na „jejich rozvahu, výnosy ze zisku a výnos FCF [volný peněžní tok]“.
Po Dvoudenní zasedání Federálního výboru pro volný trh 3. a 4. května se očekává, že Federální rezervní systém zvýšit sazbu federálních fondů o 50 základních bodů na rozpětí 0.75 % až 1.25 % a oznamuje plán na snížení držby dluhopisů. V očekávání tohoto zpřísnění také Darby varoval investory, že „klíčovým poselstvím je trpělivost“.
MANG vs. FAANG + MSFT
Nejprve několik informací o letošním výkonu:
Darby uvedl rozvahy, výnosy ze zisku a výnosy z volných peněžních toků, které podpořily jeho preferenci pro skupinu MANG před skupinou FAANG + Microsoft. To znamená, že zvláštní skupinou jsou Meta Platforms, Amazon a Netflix.
Podívejme se tedy na dvě sady čísel a odhadů, abychom porovnali skupiny, přičemž nejprve uveďme jména MANG a poté další tři.
Dluh, výnosy ze zisku a výnosy z volných peněžních toků
Pro srovnání zde uvádíme nejnovější dostupné poměry dlouhodobého dluhu k vlastnímu kapitálu pro skupinu spolu s výnosy a výnosy z volného cash flow na základě aktuálních cen akcií a konsensuálních odhadů na příštích 12 měsíců a poměry ceny a zisku.
Kliknutím na tickery zobrazíte další informace o každé společnosti.
klikněte zde pro podrobného průvodce Tomi Kilgore bohatými informacemi zdarma na stránce s nabídkou MarketWatch.
Darby upřednostňuje skupinu MANG zčásti pro sílu rozvahy, ale Apple má vysoký poměr dlouhodobého dluhu k vlastnímu kapitálu.
Čísla jednoznačně favorizují skupinu MANG pro výnosy z volných cash flow. Meta Platforms je výjimkou s nejnižší úrovní dluhu vůči vlastnímu kapitálu, nejvyšším odhadovaným výnosem z výnosů a druhým nejvyšším odhadovaným výnosem FCF (po Alphabet). Má také nejnižší poměr forwardové ceny k zisku ze skupiny, po letošním poklesu ceny akcií o 37 %.
Při pohledu do budoucna
Zde jsou odhadované složené roční míry růstu (CAGR) pro následující dva kalendářní roky pro prodeje, zisk na akcii a volný peněžní tok:
Konsensuální odhad volného cash flow není pro Microsoft k dispozici pro rok 2024. Analytici očekávají, že FCF společnosti na akcii se v roce 18 zvýší o 2023 %.
Na odhadech CAGR je zarážející, že analytici očekávají velmi velké zvýšení volného peněžního toku pro Amazon a Netflix až do roku 2024.
Kdy by tedy mohl být čas skočit zpět do méně oblíbených Meta, Amazon a Netflix?
Darby napsal: „Zatím zdržujeme zpomalení ekonomiky dostatečně na to, abychom se podívali na získání 10letých státních zmocněnců pro akcie“, mezi které patří skupina FAANG + Microsoft. Domnívá se, že je příliš brzy, a proto nadále upřednostňuje skupinu MANG pro prostředí rostoucích sazeb.
Nenechte si ujít: Tyto akcie během pandemie prudce vzrostly a poté se zhroutily. Nyní se očekává zdvojnásobení ceny deseti.
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/with-interest-rates-rising-its-time-to-focus-on-mang-stocks-instead-of-faang-according-to-jefferies-11651590925? siteid=yhoof2&yptr=yahoo