Budou pokusy o „samosankci“ Ruska stačit ke zkrocení Putina bez ropného Mageddonu?

Je šokující vidět západní ropné giganty, jak opouštějí desítky miliard dolarů investic v Rusku – podíly v projektech s Gazpromem, Rosněfťí a Novatek, k čemuž by nedošlo, kdyby generace vedoucích pracovníků nevynakládaly pot a krev na přímé vyjednávání s Putinem. 

Bývalý generální ředitel společnosti Shell Jereon Van Der Veer byl Putinem v roce 2005 osobně nadán za překročení nákladů na projekt Sachalin II. Generální ředitel BP Robert Dudley uprchl z Ruska v roce 2012 uprostřed dramatu kolem prodeje TNK-BP společnosti Rosněfť. Christophe de Margerie, bývalý generální ředitel společnosti TotalEnergies, zemřel, když jeho business jet havaroval při startu z Moskvy, několik hodin poté, co se setkal s ruskými partnery. 

TotalEnergies tvrdí, že si podrží svůj 19% podíl v producentovi plynu Novatek, ale nebude financovat žádné kapitálové výzvy. Zdá se, že ostatní velké společnosti se jen vzdálí od aktiv více než 40 miliard dolarů. BP si vezme poplatek ve výši 25 miliard dolarů. Ztráta Exxonu na Sachalin I bude kolem 4 miliard dolarů. 

Je to fakticky předání Putinovi, který by mohl znárodnit opuštěné pozice nebo je prodat kupci, který není citlivý na image – možná Petrochina. 

Rusko pocítí ztrátu know-how Big Oil, říká analytik Pavel Molchanov z Raymonda Jamese, ale „pokud to bude mít dopad na Rusko z hlediska nákladů na kapitál nebo technologických kapacit, bude to pociťováno po dobu let, spíše než hned.“

Okamžitější dopad má to, že obchodníci s ropou uzákonili de facto embargo na náklad z Ruska. Analytici uvádějí, že 70 % ruského exportu ropy je fakticky blokováno, což představuje 2.5 milionu barelů denně (bpd), protože protistrany odmítají obchodovat. Americká rafinerie Valero Energy
VLO
, Parr Pacific a Monroe Energy (vlastněné Delta Airlines) jsou mezi těmi, kteří oznámili dobrovolné zákazy. Před několika měsíci se ruská ropa z Uralu obchodovala za prémii oproti referenční ropě Brent. Obchodník Trafigura údajně nedokázal najít žádné kupce pro náklad z Uralu, a to ani při slevě 22 USD/barel pro Brent, který se ve čtvrtek obchodoval za 118 USD/bbl, což je nejvíce za devět let. 

Kupující energie se bojí nedostatku. Evropa nyní platí za zemní plyn 50 USD/mmbtu – desetinásobek převládající ceny v USA (ekvivalent 300 USD/barel ropy). A přesto navzdory intenzivní poptávce Spojené království tento týden odmítlo dodávku nákladu LNG, protože přepravoval ruský plyn. Dokonce i poptávka po uhlí exploduje, během dvou dnů o 50 % na 400 USD za tunu, protože evropské elektrárny se snaží nahradit 60 % uhlí, které získávají z Ruska. 

Někteří politici chtějí jít dál než k dobrovolným embargům a sebeschválení. “Zakázat ropu pocházející z Ruska. Jsem pro to,“ řekla ve čtvrtek předsedkyně Sněmovny reprezentantů Nancy Pelosiová. Senátoři Lisa Murkowski, Joe Manchin a Elizabeth Warren prosazují návrh zákona, aby to udělali.

Bidenova administrativa tlačí zpět. Mluvčí Bílého domu Jen Psaki ve čtvrtek řekla, že Bidenovým „cílem bylo maximalizovat dopad na Rusko a zároveň minimalizovat dopad na nás a naše spojence a partnery,“ uvedla. "Nemáme strategický zájem na snižování globálních dodávek energie, protože by to pro americký lid zvýšilo ceny benzínové pumpy." Embargo na ruskou ropu by přineslo velmi reálné riziko, že globální ceny ropy vyženou na 200 dolarů za barel (rekord z roku 2008 ve výši 147 dolarů za barel je 182 dolarů v dnešních dolarech, uvádí Energy Aspects). To by zvýšilo ceny benzínu o 9 dolarů za galon, což by ochromilo globální ekonomiku. 

Biden zorganizoval uvolnění 60 milionů barelů ze světových strategických zásob ropy, což je užitečné, ale normální ruský export stojí jen pár týdnů – „příslovečná kapka,“ poznamenává Molchanov. 

Ruský vývoz 5 milionů barelů denně nemusí znít jako tolik v porovnání s globálním trhem o objemu 100 milionů barelů denně. Ale právě teď, když se svět probouzí z pandemie, má nabídka již těžké udržet krok s poptávkou po benzínu, naftě a leteckém palivu. 

A co OPEC? Zdá se, že ani kartel nemá co dát. Skupina (plus Rusko) nedávno zvýšila své výrobní kvóty a vrátila se na trh s dodávkami, které byly během pandemie přiškrteny. 

A přesto Matt Stephani, prezident společnosti Cavenal Hill Investment Management, považuje za znepokojivé, že se tento týden sešel OPEC na pouhých 13 minut a nenabídl žádné plány na zvýšení těžby ropy nad současných 28 milionů bpd, což je asi 700,000 XNUMX bpd pod kvótou. Podle Stephaniho, podněcované současnými nekontrolovatelnými cenami, musí ropné země již maximalizovat těžbu – a bude těžké nahradit odmítnuté ruské objemy. 

I když království není schopno ze svých současných 10.1 milionu bpd příliš navýšit, saúdskoarabský korunní princ Mohammed bin Salmán ve čtvrtek oznámil, že by rád pomohl zprostředkováním mírových rozhovorů mezi Putinem a ukrajinským prezidentem Volodymyrem Zelenským.

Američtí frakeři se začínají probouzet. V USA nyní vrtá 740 vrtných souprav, což je o 60 % více za poslední rok. Pořád polovina toho, co bylo před Covidem. Je jen přirozené, že během pandemie producenti ropy omezili veškeré investice a minimalizovali náklady, jen aby přežili. V minulém roce si frakce užily nejdelší období trvalé ziskovosti za více než deset let. A neradi riskují ukončení dobrých časů opětovným přeinvestováním. Generální ředitel společnosti Pioneer Natural Resources Scott Sheffield
PXD
dříve řekl, že ani 150 dolarů za barel ropy ho nepřesvědčí, aby zvýšil těžbu z jejich polí v Permské pánvi o více než 5 %. Ale tento týden měl „změnu myšlení“ a nyní říká, že přemýšlí o růstu o 10 %. Pioneer klesl o 2 % od pětiletých maxim stanovených začátkem tohoto týdne. 

Exxon si slibuje dostatečný růst od permské i pobřežní Guyany, aby nahradil ztrátu Sachalin I, na ostrově na ruském Dálném východě, kde vyrábí od roku 2005 ve spolupráci s Rosněftem, indickou ONGC Videsh a japonským konsorciem. . Podle Enverus projekt generuje 220,000 XNUMX barelů denně ropy. 

Pokud je krátkodobým rizikem blokády ruské ropy nedostatek a inflace, existuje také dlouhodobé riziko, pokud jde o hodnotu amerického dolaru. Právě teď je globální obchod s ropou téměř výhradně denominován v dolarech. Čína, Rusko, Írán a Venezuela však léta sní o „de-dolarizaci“. Odstranění ruského obchodu s ropou ze systému finančních převodů SWIFT by mohlo tento vývoj urychlit a časem odstranit velký kus poptávky po dolarech. 

Jistě, za dolar se již kupuje mnohem méně ropy než dříve. Průměrné ceny benzínu v USA vzrostly za poslední rok o 1 dolar na 3.73 dolaru za galon.

VÍCE Z FORBESFracking miliardář Harold Hamm plánuje obrátit kurz a napumpovat miliony tun uhlíku do ZeměBy Kryštof Helman