Nasdaq Composite (^IXIC) ve středu konečně poprvé od března 2021 vklouzl do korekčního území – což vyvolalo medvědí titulky a varování od vědců. Ale analýza Yahoo Finance za téměř 50 let dat Nasdaq odhaluje, že to může být krátkodobá nákupní příležitost.
Korekce trhu je tradičně identifikována jako pokles o 10 % nebo více z nedávného maxima, měřeno od závěrečného maxima k závěrečnému minimu. Prahová hodnota je sice svévolná, ale přesto vytváří titulky a přitahuje pozornost investorů.
Vraťme se do roku 1973, kdy Nasdaq upadl do korekce 27krát. Přes rok 1996 měly výnosy následujícího dne tendenci být záporné. Ale od roku 1997 byl následující den pozitivní 13 ze 14krát, s průměrným výnosem 1.78 % a středním výnosem 2.09 % (což byl mimochodem vysoký intradenní výnos ve čtvrtek v poledne ET). Při pohledu na pětidenní návratnost je od roku 5 průměrně 2.83 % s mediánem návratnosti 1997 %.
Ve výše uvedené tabulce je 15letá mezera zhruba od roku 2000 do roku 2015, protože Nasdaq během této doby nedosahoval rekordních maxim – byl poražen pádem technologické bubliny. Nahrazením 52týdenního maxima – nebo nejvyšší ceny za rok – vznikne větší velikost vzorku.
Od roku 1997 existuje 22 korekcí Nasdaq z 52týdenních maxim, z nichž 16 přineslo kladné výnosy následující den, přičemž v následujících pěti dnech bylo kladných 19 z 22 případů. Průměrné a střední zisky jsou u této skupiny nižší, ale stále jsou přesvědčivé s průměrným výnosem 2.54 % a středním výnosem 2.70 % po pěti dnech.
Zatímco cenové chování může být jednoduše náhodné, mnoho krátkodobých obchodníků se rádo ztrácí – nebo zaujímá opačnou pozici – od výrazného býčího nebo medvědího indikátoru. To proto, že krátkodobý sentiment se mohl stát extrémním v jednom nebo druhém směru.
Podobně, když 50denní klouzavý průměr překročí 200denní klouzavý průměr, generuje takzvaný křížení smrti. I když je to dlouhodobě medvědí, trh se často po vygenerování signálu krátkodobě zkonsoliduje nebo odrazí. Obchodníci také rádi vyblednou nebo zaujmou postoj, který je v rozporu s obálkami předních časopisů, jako je obálka Business Week ze srpna 1979, která slavně prohlásila „Smrt akcií“. Zpětný nákup S&P 500 pak způsobil 200% nárůst do roku 1987.
Jistě, trhy letos čelí řadě protivětrů, které budou pravděpodobně frustrovat jak retailové, tak institucionální investory – prudká inflace, jestřábí Federální rezervní systém, geopolitické napětí a COVID.
Když byl Nasdaq připraven ve středu vydat medvědí technické varování, prezident Heritage Capital Paul Schatz na Yahoo Finance Live zveřejnil svůj výhled trhu na rok 2022. „Můj plán by byl něco jako stažení v prvním čtvrtletí. Ve druhém čtvrtletí ji získáme zpět,“ řekl. „Větší pokles přichází ve třetím čtvrtletí. Ve čtvrtém čtvrtletí ji získáváme zpět. Celý rok je o trpělivosti, frustraci a kvalitě. Takže to může být zábavný rok."
Jared Blikre je kotva a reportér zaměřený na trhy Yahoo Finance Live. Následuj ho @SPYJared.
Přečtěte si nejnovější finanční a obchodní zprávy od Yahoo Finance
Postupujte Yahoo Finance na X, instagram, Youtube, facebook, Flipboard, a LinkedIn
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/why-the-nasdaq-in-correction-territory-may-be-a-short-term-buy-signal-185508105.html