Velikost textu
TSMC vyrábí všechny pokročilé AI polovodiče Nvidia.
I-Hwa Cheng/Bloomberg
Nvidia může letos získat většinu AI, nikoli Taiwan Semiconductor Manufacturing.
Investoři se nahromadili
akcie TSMC
(ticker: TSM) jako způsob, jak těžit z rostoucí poptávky po čipech umělé inteligence. Nyní však analytici z Wall Street říkají svým klientům, aby zmírnili očekávání. Expozice TSMC trendu AI může být letos omezena.
Minulý týden akcie TSMC den poté vyskočily o 12 %.
Nvidia
(NVDA) poskytla prognózu tržeb pro červencové čtvrtletí výrazně nad očekáváním. Nvidia využívá tchajwanskou slévárnu k výrobě všech svých pokročilých polovodičů AI.
Ve středu analytik JP Morgan Gokul Hariharan varoval, že odhaduje, že v roce 5 bude z AI pocházet pouze asi 2023 % příjmů TSMC.
„Vzhledem k tomu, že expozice umělé inteligence je stále poměrně malá...a zlepšení poptávky v jiných oblastech zůstává poměrně pomalé, je nepravděpodobné, že se v [druhé polovině roku 2023] dočkáme upgradů EPS pro TSMC,“ napsal.
Analytik uvedl, že i když má TSMC všechny aktivity v oblasti umělé inteligence Nvidie, celkový objem podle něj letos není velký, 1.6 milionu až 1.8 milionu jednotek. Nvidia prodává čipy AI za mnohem vyšší cenu, než jakou společnost platí TSMC za výrobu a balení, poznamenal Hariharan.
Další problém: TSMC je tak dominantní s přibližně 59% podílem na trhu v oblasti výroby čipů třetích stran, podle TrendForce. Je příliš velký na to, aby byl imunní vůči celkovému poklesu polovodičů.
Neexistují žádné důkazy o tom, že klíčové koncové trhy chytrých telefonů a počítačů TSMC – které v prvním čtvrtletí představovaly 34 % a 44 % jejích tržeb – se brzy zotaví. Po meziročním nárůstu tržeb o více než 60 % v některých měsících loňského roku začala TSMC v březnu a dubnu hlásit dvouciferný pokles tržeb, což jsou poslední dva hlášené měsíce, což znamená, že pokles může ještě pokračovat.
„Ačkoli je NVIDIA hlavním poskytovatelem procesorů AI a TSMC jediným slévárenským dodavatelem těchto čipů, příspěvek je rozmělněn širokou zákaznickou základnou TSMC,“ napsal ve čtvrtek analytik Bernstein Mark Li.
Li také odhaduje, že umělá inteligence bude v blízké budoucnosti představovat nízké jednociferné procento příjmů TSMC. Analytik uvedl, že Nvidia vytváří větší hodnotu nad rámec svého hardwaru tím, že nabízí nejkomplexnější sadu softwarových nástrojů a ekosystém programovacích platforem.
Napište Tae Kimovi na [chráněno e-mailem]
Zdroj: https://www.barrons.com/articles/nvidia-taiwan-semi-stock-ai-boom-61d38d1a?siteid=yhoof2&yptr=yahoo