Index S&P 500 v pátek skončil nad úrovní grafu, což dodalo dávku povzbuzení býkům z akciových trhů, kteří tvrdili, že dno amerického medvědího trhu je uvnitř, ačkoli techničtí analytici varovali, že to nemusí být signál, aby se investovalo naplno do akcií. .
S&P 500
SPX,
v pátek vzrostl o 1.7 % a uzavřel na 4,280.15 4,231. Skončení nad 50 3 by znamenalo, že benchmark pro velkou společnost se zotavil – nebo se vrátil – o více než 4796.56 % svého pádu z rekordního konce z XNUMX. ledna na XNUMX.
„Od roku 1950 nikdy nedošlo k oživení medvědího trhu, které by přesáhlo 50% retracement a pak pokračovalo v dosažení nových minim cyklu,“ řekl Jonathan Krinsky, hlavní technik trhu ve společnosti BTIG, v poznámce z počátku tohoto měsíce.
zásoby se v pátek prosadil, s rezervací S&P 500 čtvrtý týdenní zisk v řadě. Dow Jones Industrial Average
DJIA,
v pátek a Nasdaq Composite postoupily o více než 420 bodů, neboli 1.3 %.
COMP,
vzrostl o 2.1 %. S&P 500 se pokusil dokončit retracement ve čtvrteční seanci, kdy se obchodoval až na 4,257.91 4,207.27, ale vzdal se zisků a skončil na XNUMX XNUMX.
Krinsky ve čtvrteční aktualizaci poznamenal, že vnitrodenní proražení úrovně to nezkrátí, ale varoval, že uzavření nad 4,231 XNUMX by ho stále nechalo být opatrný ohledně výhledu v blízké budoucnosti.
"Protože retracement je založen na uzavření, chtěli bychom vidět uzavření nad 4,231 XNUMX, abychom spustili tento signál." Ať už se to stane nebo ne, taktické riziko/odměna nám zde připadá mizerná,“ napsal.
Co je tak zvláštního na 50% retracementu? Mnoho technických analytiků věnuje pozornost tomu, co je známé jako Fibonacciho poměr, připisovaný italskému matematikovi ze 13. století známému jako Leonardo „Fibonacci“ z Pisy. Je založen na posloupnosti celých čísel, ve které se součet dvou sousedních čísel rovná dalšímu nejvyššímu číslu (0,1,1,2,3,5,8,13, 21…).
Pokud je číslo v posloupnosti vyděleno dalším číslem, například 8 děleno 13, výsledek se blíží 0.618, což je poměr, který byl nazván zlatým průměrem kvůli jeho rozšířenosti v přírodě ve všem od mušlí přes mořské vlny až po proporce lidské tělo. Zpátky na Wall Street vidí techničtí analytici klíčové cíle retracementu pro rally od významného minima k významnému vrcholu na úrovni 38.2 %, 50 % a 61.8 %, zatímco retracementy ve výši 23.6 % a 76.4 % jsou považovány za sekundární cíle.
Posun nad 50% úroveň retracementu během čtvrteční recese mohl přispět ke kolu samotného prodeje, uvedl Jeff deGraaf, zakladatel společnosti Renaissance Macro Research, v páteční poznámce.
Zjistil, že retracement odpovídá 65dennímu maximu S&P 500, což nabízí další náznak zlepšujícího se trendu na medvědím trhu, protože představuje nejvyšší úroveň za poslední klouzavé čtvrtletí. 65denní maximum je často považováno za výchozí signál pro poradce pro obchodování s komoditami, a to nejen v indexu S&P 500, ale také na komoditních, dluhopisových a forexových trzích.
"Tato úroveň shodou okolností odpovídala 50% úrovni retracementu na medvědím trhu," napsal. „V podstatě to přinutilo ruku jedné skupiny, aby zakryla šortky (CTA) a zároveň poskytla jiné skupině (Fibonacciho následovníci) záminku k prodeji,“ ve čtvrtek.
Krinsky mezitím varoval, že předchozí 50% retracementy v letech 1974, 2004 a 2009 zaznamenaly slušné otřesy krátce po překonání této hranice.
"Dále, protože trh povzbuzoval 'vrcholnou inflaci', jsme nyní svědky tichého oživení mnoha komodit a dluhopisy nadále oslabují," napsal ve čtvrtek.
Viz: Euforie z akciových trhů se setkává s pesimismem dluhopisového trhu, protože „podivný týden“ končí
Source: https://www.marketwatch.com/story/why-stock-market-bulls-are-obsessed-with-the-4-231-level-for-the-s-p-500-11660309355?siteid=yhoof2&yptr=yahoo