Proč může přílišná důvěra stát investory

Vaše investiční ego vás může stát velké peníze.

„Přehnaná sebedůvěra“ je behaviorální princip přeceňování něčí finanční bystrost. A i když důvěra není špatná věc, může mít škodlivé výsledky – pokud nemáte dostatek prostředků, abyste ji podpořili.

související investiční novinky

„Nemělo by být žádným překvapením, že pro průměrného investora může být přílišná sebedůvěra potenciálně cestou ke špatné výkonnosti portfolia,“ Omar Aguilar, generální ředitel a hlavní investiční ředitel společnosti Charles Schwab Asset Management, napsal na toto téma.

Například tato „egem řízená tendence“ může přimět váš mozek, aby si myslel, že je možné důsledně porážet akciový trh riskantními sázkami, řekl Aguilar. Statistiky ukazují, že ano náročné pro profesionály, takže to bude určitě těžké i pro průměrného člověka.

Více z Personal Finance:
Nedostatek finanční gramotnosti stál 15 % dospělých v roce 10,000 minimálně 2022 XNUMX USD
Co je dluhový strop a jak může patová situace ovlivnit spotřebitele
Co může bezvýchodná situace dluhového stropu znamenat pro sociální zabezpečení a zdravotní péči

Kromě přidání potenciálně zbytečného rizika do portfolia může přílišná sebedůvěra investora přinést vyšší relativní náklady spojené s častým nákupem a prodejem aktiv, řekl Aguilar.

Nedávná zprávy z Úřadu pro regulaci finančního odvětví ukazuje, že mnoho investorů může mít tuto zaujatost.

Téměř 2 ze 3 investorů, 64 %, hodnotí své investiční znalosti vysoko a 42 % je podle FINRA spokojeno s rozhodováním o investicích. Mladší investoři ve věku 18 až 34 let byli pravděpodobně sebevědomější než investoři ve starších věkových skupinách (35 až 54letí a starší 55 let).

Investoři s větší důvěrou však také neúměrně odpovídali na více otázek nesprávně v investičním kvízu FINRA – což naznačuje, že „mnoho mladších investorů není jednoduše neinformovaných, ale potenciálně dezinformovaných,“ uvádí zpráva.

Vědět, jak sebevědomí byste měli nebo neměli být, se nazývá „kalibrace“. Lidé jsou obecně dobře naladěni, pokud dostávají častou zpětnou vazbu o rozhodnutích a dávají jim vědět, zda byla směrově správná nebo špatná, řekl Dan Egan, viceprezident behaviorálních financí a investování ve společnosti Betterment.

Problém je v tom, že lidé tuto zpětnou vazbu ve finančním prostředí často nedostávají, řekl Egan.

"Je velmi snadné získat dojem: 'Ve skutečnosti toho vím hodně a nebylo prokázáno, že jsem se mýlil'," řekl Egan. "A nebudeme to hledat."

"Máme tendenci chránit své ego," dodal. "Chceme o sobě myslet dobře."

Technologie a sociální média také usnadnily lidem vytvořit si falešné dojmy o svých vlastních znalostech a dovednostech, řekl Egan. Investoři se například mohou stát obětí „předpojatosti k potvrzení“, kdy hledají důkazy v kruzích sociálních médií, které potvrzují dříve držené (ale potenciálně falešné) přesvědčení o investici.

Technologie a internet samozřejmě také usnadnily přístup k informacím než kdy dříve – i když uživatelé pak musí rozeznat, zda je daný zdroj dat přesný a spolehlivý.

A zatímco mladší investoři mohou neúměrně přeceňovat své znalosti, není jasné, do jaké míry jim to škodí, řekl Egan. Možná tak brzy ve své kariéře nenashromáždili mnoho peněz, což znamená, že chyba může být méně nákladná ve srovnání se seniory, kteří si během svého pracovního života vybudovali velké hnízdo a mají ještě co ztratit.

Zkreslení nadměrné sebedůvěry se nejčastěji projevuje u investičních rozhodnutí typu rychlého zbohatnutí, řekl Egan.

"Tehdy se musíte začít dívat," řekl.

Vezměte meme-stock bonanza nebo například kryptoměnový spěch v roce 2021. Miliony investorů vytvořili makléřské účty z velké části začátkem roku kapitalizovat na zvýšení cen; pokud se dostali nebo prodali ve špatnou dobu, mohlo by to být stálo je to velké peníze.

Podobně může přílišná důvěra vést uspěchané investory k náhodnému nákupu špatných akcií, řekl Egan.

Například mnoho investorů koupilo akcie společnosti Signal Advance v roce 2021 po tweetu Elona Muska, který svým následovníkům řekl, aby „používali Signal“, což vedlo k nárůstu akcií. o více než 400 % za den. Investoři však neúmyslně koupili špatné akcie – generální ředitel společnosti Tesla a SpaceX odkazoval na šifrovanou aplikaci pro zasílání zpráv Signal, zatímco Signal Advance je malý výrobce komponent.

Jedním ze způsobů, jak překonat potenciální přílišnou sebedůvěru, je prozkoumat minulá investiční rozhodnutí a jak se osvědčila, řekl Aguilar. Analyzujte, jak přílišná sebedůvěra mohla vést ke špatným výsledkům v průběhu času a čeho bylo možné dosáhnout realističtějším přístupem, řekl.

Dále, investoři mohou použít "pre-mortem" strategii, řekl Aguilar.

Koncept – vynalezený psychologem Garym Kleinem a podporovaný obhájci, jako je ekonom a nositel Nobelovy ceny Daniel Kahneman – se snaží překonat přehnané sebevědomí tím, že si představuje potenciální výsledky z perspektivy budoucnosti. Účelem je zlepšit rozhodnutí, spíše než jej nechat „pitvat“ po faktu, Kleine napsal.

Představte si – možná za jeden, pět, 10 nebo 20 let ode dneška – že vaše investice byla úspěšná. Zamyslete se nad důvody potenciálního úspěchu. Stejně tak si představte, že to byla katastrofa, a promyslete si důvody, proč tomu tak je, řekl Aguilar. Cvičení může lidem pomoci vidět „potenciální rizika a chybné kroky“, které přehlédli kvůli nadměrnému optimismu, řekl Aguilar.

„Myslím si, že být si vědom chyby je nepochybně užitečné,“ řekl Kahneman řekl strategie.