Toto je The Takeaway z dnešního Ranního přehledu, který můžete dostávat do vaší schránky každé pondělí až pátek do 6:30 ET spolu s:
Mysleli jste si, že Yahoo Finance bylo dokončeno, aby pokrývalo okouzlující týden Nvidie se zisky cen akcií na pozadí ohromujících výdělků a dlouhodobého výhledu?
No, chlapče, myslel sis špatně!
Otázka, kterou mám dnes na mysli, je, zda jsme v Nvidii svědky dobré staré bubliny s cenami akcií.
Mám sklon to říkat Ne.
Ale Předkládám na pole spoustu upozornění pro investory, kteří by si měli dávat pozor, aby se dostali do akcie (nebo dokonce uvažovali o vstupu do ní), která právě získala 200 miliard dolarů plus tržní kapitalizace za jedinou obchodní seanci.
Pro perspektivu, CELÝ tržní kapitalizace McDonald's je 209 miliard dolarů!
Cenovou bublinu akcií lze volně definovat jako situaci, kdy se cena akcie zcela odpoutá od reality směrem vzhůru. To je často, když sexy investiční teze uchvátí obchodní pulty na Wall Street a pošle akcie výše. Pak se drobní investoři nadchnou a nakupují, aniž by dělali svůj základní domácí úkol.
Býčí povaha se živí sama sebou. Dokud nebude.
Za posledních více než 20 let jsme viděli nespočet cenových bublin na akciích.
Nastala bublina dot.com, když byly technologické akcie ztrácející peníze, jako je Pets.com, uměle podporovány čistým humbukem.
V roce 2020 a počátkem roku 2021 jsme měli bublinu cen konopných akcií kvůli naději, že federální legalizace přinese velké zisky těm, kdo ztrácejí peníze, jako jsou Tilray a Canopy Growth.
Na vrcholu pandemie se objevila slavná bublina meme akcií, která zaznamenala astronomické zisky u GameStop, AMC, Bed Bath & Beyond a dalších fundamentálně slabých akcií, zdánlivě přes noc.
Akcie umělé inteligence (AI) se v letošním roce mnohokrát cítily jako bubliny, zvláště když rozeberete základy společností, které jsou medializovány na obchodních deskách, Twitteru a chatovacích místnostech.
C3.ai vyšla minulý týden a uvedla, že za fiskální rok končící 68. dubna ztratí na provozní bázi zhruba 30 milionů dolarů. Analytici očekávají, že společnost za svůj nový fiskální rok ztratí dalších 63 milionů dolarů.
C3.ai nikdy nedosáhla zisku.
Akcie však letos vzrostly o 160 %. Pro tohoto spisovatele je to pro mé britches příliš bujaré.
Na první pohled Nvidia kontroluje spoustu bublinových krabic:
Tržní kapitalizace vyšší než 200 miliard USD během jediné relace jednoduše díky výhledu tržeb pro 2. čtvrtletí, který byl o miliardy nad odhady. Přehlédnuto: tržby, provozní zisk a čistý zisk meziročně klesly.
Snadno prodejný příběh začínajícím investorům. Tady je názor: generativní čipy AI společnosti Nvidia používají společnosti jako Meta a ChatGPT podporované Microsoftem ke změně světa, takže jděte koupit akcie Nvidie.
Akcie společnosti Nvidia nadále dosahují stále vyšších násobků ocenění, což je vede k novým rekordům založeným na budoucím potenciálu, což je právě to – neznámý budoucí potenciál. Zvažte toto: Akcie společnosti Nvidia se nyní obchodují s poměrem PE ve výši 112násobku odhadovaného zisku na příštích 12 měsíců. Širší akciový trh měřený indexem S&P 500 se obchoduje přibližně 18.5krát.
To jsou velká čísla na jednom velkém příběhu z roku 2023.
Na rozdíl od zde zmíněných bublin je ale vzestup Nvidie trochu jiný.
Za prvé, zakladatel a generální ředitel společnosti Nvidia Jensen Huang má dobré výsledky v provádění. Za posledních šest let dosáhla Nvidia 40.3 miliardy dolarů v upraveném provozním zisku podle mých výpočtů. Jak to udělal? Tím, že jsme na špičce v designu čipů pro velká odvětví, jako jsou hry, automobily a datová centra.
Nvidia vytvořila hmatatelné věci, aby urychlila růst opravdu velkých společností, a dostala za to slušně zaplaceno.
Huang zůstal velmi odměřený, protože jeho společnost vtrhla na scénu na základě toho, co mi lidé, kteří ho znají, během let řekli. Líbí se mi, že Huang tam nedělá televizní reklamy, 10 denních výdělkových rozhovorů a nevystupuje na 12 konferencích ročně. Ten chlápek zůstává hlavou sklopený k popravě a vyjde jen tehdy, když má něco, co stojí za to sdílet.
To je skutečné vedení.
A tím se dostávám k mému poslednímu bodu.
Nvidia dokazuje, že bude na špici skutečného generativního hnutí AI. Můžete se hihňat, že jsem koupil ten humbuk, ale mluvím s dostatečným množstvím finančních ředitelů, abych věděl, že přidělují mega peníze na vývoj AI…. a hodně z těchto peněz se utrácí za výkonné čipy Nvidia.
„Takže toto je velmi, velmi velká věc [AI], díky které můžeme fyzickému průmyslu světa pomoci stát se poprvé digitálním,“ řekl Huang naší Julii Hymanové a Danu Howleymu na Yahoo Finance Live v březnu.
Vlastnosti bublin na Nvidii? Tak určitě. Vrátí se akciová společnost na Zemi? Tak určitě. Ale říci, že Nvidia je další dlouhodobý propad akcií, pravděpodobně postrádá smysl.
„Revoluce umělé inteligence není humbuk, protože budou masivní vítězové, jako jsou Microsoft, Nvidia a Google, a také jasní poražení na seznamu AI roadkill,“ řekl mi e-mailem technický analytik Wedbush Dan Ives.
Vše v denní investiční analýze.
Brian Sozzi je výkonným redaktorem Yahoo Finance. Sledujte Sozzi na Twitteru @ BrianSozzi a na LinkedIn. E-mailem [chráněno e-mailem]
Kliknutím sem zobrazíte nejnovější zprávy o akciovém trhu a hloubkovou analýzu, včetně událostí, které hýbou akciemi
Přečtěte si nejnovější finanční a obchodní zprávy od Yahoo Finance
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/why-nvidias-boom-isnt-a-bubble-morning-brief-120022475.html