Proč se nebát, China Chip Stocks Rally, týden v přehledu

Týden v přehledu

• Asijské akcie zakončily volatilní týden většinou výše, protože Čína zveřejnila smíšená ekonomická data ukazující, že ekonomika služeb rostla nad očekávání, zatímco výroba mohla zpomalit.
• Úterní návštěva předsedkyně Sněmovny reprezentantů Nancy Pelosiové na Tchaj-wanu nebyla tak působivá, jak se někteří obávali, a trhy odpovídajícím způsobem zareagovaly a odrazily se od úterního úterního rizika.
• Šéf PCAOB včera uvedl, že probíhají jednání mezi americkými a čínskými regulačními orgány, ačkoli USA budou akceptovat pouze úplný přístup k auditu.
• Ve čtvrtek Alibaba porazila velká tři čísla, o která se investoři a analytici starají: výnosy (205.555 RMB), upravený čistý příjem (30.252 B) a upravený zisk na akcii (11.73 RMB).

Klíčové zprávy

Asijské akciové trhy zakončily silný týden výše s výjimkou Filipín. Jaký týden! Je úžasné, že všechny asijské trhy byly tento týden vyšší s výjimkou pevninské Číny, která klesla o méně než 1 %. Pocitově byste předpokládali, že Asie klesla o -20 %, a proto se musíme zaměřit na data a ne na nadpisy clickbaitů.

Dnes ráno došlo k další mediální palbě, protože byly zveřejněny důsledky Pelosiho návštěvy na Tchaj-wanu, což je škoda, i když ne velký problém. Ano, vojenská cvičení se konají, ale pravděpodobně to bylo dohodnuto v telefonátu Biden-Xi. Proč se nebojím? CNY, čínská měna, přes noc posílila vůči americkému dolaru. Kromě toho byly dnes prodány čínské státní dluhopisy, což je silný ukazatel rizika. Měnové a dluhopisové trhy jsou mnohem hlubší a větší než akciové trhy, a proto jsou skvělými způsoby, jak změřit sentiment k riziku. Čínské obranné a vojenské zásoby dnes vzrostly, ale dnešní rally Číny nedosáhly. Čínské akcie kótované v USA dnes ráno klesaly, ale jejich cenové pohyby nesouvisely s titulky.

Akcie kótované v Hongkongu dnes klesly, protože investoři zablokovali zisky. Nejobchodovanějšími hongkongskými akciemi byly Tencent, který klesl o -1.41 % navzdory dalšímu dni nákupů od investorů z pevninské Číny přes Southbound Stock Connect, Alibaba HK, který klesl o -2.21 % navzdory lepším výsledkům, než se očekávalo, a Meituan, který klesl – 0.16 %.

Dnešní cenová akce v Alibabě nebyla nic jiného než vybírání zisků, i když jsem včera zmínil, že se nezaměřuji na meziroční procentní změny Alibaby, které byly negativní, protože se to kvůli makroekonomickým faktorům očekávalo. Klíčem k finančnímu uvolnění Alibaby bylo, že překonala očekávání analytiků. V Asii se všechny titulky soustředily na meziroční procentní pokles Alibaby, což je nesprávný prvek, na který je třeba se zaměřit.

Chyťte guacamole, zatímco hongkongské a čínské akcie čipů byly přes noc v plamenech! Toto je důsledek Pelosiho cesty, protože se Čína posune k tomu, aby se stala soběstačná na čipech z USA. To se neliší od nedávné legislativy USA na podporu výroby čipů v USA. STAR Board, čínská místní Nasdaq/tech orientovaná deska, která je součástí Šanghajské burzy, získala +4.18 %, protože je domovem mnoha polovodičových akcií. Index STAR50 vzrostl o +6.09 % v americkém dolaru, +6.48 % v eurech a +7.23 % v librách.

Čínské trhy vedly výše akcie z oblasti zdravotnictví včetně BeiGene, které získaly +11.63 % v Hongkongu a +12.11 % v Šanghaji. Farmaceutická společnost oznámila finanční výsledky přes noc a zaznamenala meziroční nárůst tržeb o +123 %. BeiGene je kotována v USA (BGNE US), HK (6160 HK) a Shanghai (688235 CH).

Červencové obchodní údaje budou zveřejněny o víkendu. Varování: spoiler! Vývoz pravděpodobně klesl. Proč? Globální ekonomika zpomaluje. To je důvod, proč čínská vláda potřebuje rozhýbat domácí spotřebu. Užij si víkend!

Indexy Hang Seng a Hang Seng Tech si připsaly +0.14 % a +0.79 % v objemu, který byl o -4.24 % nižší než včera, což je jen 63 % 1letého průměru. 412 akcií postoupilo, zatímco 72 kleslo. Obrat z prodeje nakrátko klesl o -8.92 %, což je 58 % ročního průměru, protože obrat z prodeje nakrátko se na celkovém obratu podílel 1 %. Růstové a hodnotové faktory byly smíšené, protože malé společnosti překonaly velké společnosti. Nejvýkonnějšími sektory byly materiály, které získaly +15 %, průmyslová odvětví, která získala +2.79 %, a technologie, které získaly +2.43 %. Energie mezitím klesla -2.32 %, komunikace klesla -1.39 % a diskreční pokles -0.89 %. Nejvýkonnější pododvětví se týkaly polovodičů, zatímco uhlí a cloud patřily mezi nejvýkonnější. Pevninští investoři byli čistými kupci hongkongských akcií v malých objemech, protože Tencent viděl další den čistých nákupů, ačkoli Meituan byl malý čistý prodej.

Shanghai, Shenzhen a STAR Board si připsaly +1.19 %, +1.44 % a +4.18 %, v tomto pořadí, na objemu, který se oproti včerejšku zvýšil o +9.91 %, což je 92 % 1letého průměru. 3,109 1,376 akcií postoupilo, zatímco 3.91 2.27 akcií kleslo. Růstové faktory překonaly hodnotové faktory, zatímco malé společnosti překonaly velké společnosti. Nejvýkonnějšími sektory byly technologie, které získaly +1.98 %, materiály, které získaly +1.09 %, a zdravotnictví, které získalo +434 %, zatímco energetika byla jediným odvětvím s poklesem o -0.04 %. Nejvýkonnějšími pododvětvími byly akcie související s polovodiči, které odrážely pevninu, zatímco solární, uhelná a elektrická vozidla patřila k nejhorším. Zahraniční investoři nakoupili pevninské akcie v hodnotě +0.49 milionů USD prostřednictvím Northbound Stock Connect v malých objemech. Státní dluhopisy byly prodány, CNY si připsala +XNUMX % vůči americkému dolaru, zatímco měď získala +XNUMX %.

Směnné kurzy, ceny a výnosy z minulé noci

• CNY / USD 6.76 oproti 6.75 včera
• CNY / EUR 6.87 proti 6.90 včera
• Výnos z 1-denního vládního dluhopisu 1.00% oproti 1.00% včera
• Výnos z desetiletého vládního dluhopisu 10% oproti 2.73% včera
• Výnos z 10-letého dluhopisu čínské rozvojové banky 2.90% oproti 2.89% včera
• Cena mědi + 0.20% přes noc