Proč je vyvážení portfolia důležité? Protože tentokrát tomu není jinak.

Chcete praktické tipy pro vaši cestu spoření na důchod? Přečtěte si MarketWatch 'důchodové hacky' sloupec

Vaše portfolio by mělo být pravidelně revidováno, aby se zjistilo, zda je potřeba rebalancování. To by mělo být prováděno alespoň jednou ročně, případně častěji, například pololetně nebo čtvrtletně. 

Existuje několik důvodů, proč je rebalancování portfolia pro investory důležité. 

Udržování správné úrovně rizika portfolia 

Jedním z hlavních cílů alokace aktiv je udržovat správnou rovnováhu mezi potenciálním rizikem poklesu a potenciální odměnou v celém portfoliu. V průběhu času se bude výkonnost různých tříd aktiv zastoupených ve vašem portfoliu lišit nahoru i dolů v závislosti na tržních a ekonomických podmínkách. Určitě jsme to viděli na trzích v roce 2022. 

Číst: Plánujete odchod do důchodu? Život je poslání – ne kariéra – a nikdy není pozdě začít.

V průběhu času tyto změny ve výkonu způsobí, že se skutečná alokace vašeho portfolia bude lišit od vaší cílové alokace. To může způsobit, že budete příliš nebo příliš málo riskovat. Po výrazném zisku na trhu se můžete ocitnout nad alokací do akcií. To může vystavit vaše portfolio vyššímu riziku, než je žádoucí, pokud by trhy směřovaly dolů. 

Zavedení investiční disciplíny 

Pravidelný plán rebalancování na vás jako na investora vynucuje určitou úroveň disciplíny. Vzhledem k tomu, že akciový trh zatím v roce 2022 zaznamenal strmé ztráty, rebalancování v pravidelných intervalech pravděpodobně povede k přidání do alokace vašeho portfolia do tříd aktiv založených na akciích. To vás ze své podstaty nutí „nakupovat levně“. 

Na druhé straně rovnice, během období extrémních tržních zisků, může být lákavé ignorovat váš režim rebalancování a jednoduše nechat své „vítěze jezdit“. To je skvělé, pokud to vyjde, ale tento přístup vás může vystavit dalšímu riziku poklesu, když se trhy nevyhnutelně obrátí. 

Nikdo z nás není chytřejší než trhy. Není tomu jinak ani tentokrát. Kontrola vašeho portfolia za účelem rebalancování v pravidelných, stanovených intervalech vám může pomoci vyhnout se pokušení myslet si, že jste chytřejší než trh. nejsi. 

Důvod k revizi vašeho portfolia 

I když není žádoucí, aby se dlouhodobí investoři dívali na své investice denně, měli by svá portfolia revidovat v pravidelných definovaných intervalech. To může jít ruku v ruce s pravidelným rebalančním režimem. 

V některých případech můžete být schopni nastavit některé účty tak, aby se automaticky vyrovnaly v nastaveném intervalu. To je běžné u účtů 401(k). To je skvělé, ale stále budete muset zkontrolovat tyto účty, abyste se ujistili, že vaše investice jsou v souladu s vaším celkovým finančním plánováním.  

Pokud se rozhodnete, že pro rebalancování vašeho portfolia je vhodný interval půl roku, udělejte z toho časový rámec, ve kterém zkontrolujete výkonnost svého portfolia a investice držené v portfoliu, abyste zjistili, zda jsou nutné nějaké změny. 

Ať už zůstanete u svých stávajících alokací portfolia nebo se je rozhodnete upravit, nezapomeňte znovu vyvážit své portfolio, aby se alokace aktiv vrátila k cílové alokaci. 

Klíčová část vašeho finančního plánu 

Postupem času, když budete kontrolovat svůj pokrok směrem k vašim finančním cílům, jako je odchod do důchodu, spoření na vysokou školu a další, můžete zjistit, že jste před plánem nebo možná trochu zaostáváte za tím, kde jste doufali být. 

Vaše investice hrají klíčovou roli při dosahování vašich finančních cílů. Můžete určit, že vaše cílová alokace aktiv musí být upravena tak, aby přebírala větší či menší riziko na základě kontroly vašeho pokroku oproti vašemu finančnímu plánu. Jakmile bylo učiněno toto rozhodnutí a byly provedeny jakékoli změny ve vaší alokaci aktiv, je důležité pokračovat v kontrole alokace aktiv kvůli možnému opětovnému vyvážení v předem stanoveném intervalu, jako jste to dělali dříve.

Kombinace rebalancování s dalšími úkoly 

Rebalancování lze implementovat mnoha způsoby, než je prostý prodej investic do tříd aktiv, jejichž alokace je vyšší, než je žádoucí, a nákup investic do pod alokovaných tříd aktiv. 

• Přidělte nové peníze, včetně příspěvků na penzijní plán 401(k) nebo podobný zaměstnavatelem sponzorovaný penzijní plán, třídám aktiv, jejichž alokace je příliš nízká. To může pomoci zabránit vzniku zdanitelných zisků na zdanitelných účtech.

• Sklizeň daňových ztrát ve zdanitelných účtech, pokud je to vhodné pro vaši situaci. Výnosy lze použít na kompenzaci jakýchkoli kapitálových zisků realizovaných v tomto roce, část lze v případě potřeby použít na kompenzaci jiných příjmů a případné nevyužité ztráty lze převést do dalšího období.

• Zvažte použití akcií oceňovaných cenných papírů jako charitativních příspěvků organizacím, které přijímají tento typ daru. To může pomoci snížit vaši alokaci do třídy aktiv, která je nadměrně alokována. Tržní hodnota darovaných cenných papírů může být použita jako charitativní srážka, pokud si započítáte své daně. Kromě toho vám nevzniknou žádné daně z kapitálových zisků, jako kdyby byly cenné papíry prodány s realizovaným ziskem. 

Některé studie ukázaly, že alokace aktiv je větším faktorem ve výnosech portfolia než výběr cenných papírů. Z tohoto a dalších důvodů je rebalancování vašeho portfolia v případě potřeby v pravidelných intervalech klíčovou součástí investičního procesu.