Proč ceny zlata mohou letos směřovat k rekordním výšinám

Futures ceny zlata
GC00,
+ 0.17%
 
GCG23,
+ 0.17%,
 na základě nejaktivnějšího kontraktu zakončila loňský rok se ztrátou 0.1 %, ale vykázala zisky 7.3 % v listopadu a 3.8 % v prosinci.

Relativní síla amerického dolaru a vyšší úrokové sazby tlačily na zlato. Ale od listopadu dolar oslabil a Federální rezervní systém zvyšuje úrokové sazby se začaly zmírňovat, což přimělo zlato, aby se začalo pohybovat nahoru, říká Moy, který je také senior stratégem IRA pro obchodníka se zlatem a stříbrem US Money Reserve.

Ať už jde o měkké nebo tvrdé přistání Americká ekonomika letos se světová ekonomika rýsuje tak, že bude mít horší rok než minulý rok, říká, a zlato „obvykle roste během recese, vysoké inflace nebo ekonomické nejistoty“.

V nedávném rozhovoru pro nedělní ranní zpravodajský pořad CBS Tváří v tvář národu, šéfka Mezinárodního měnového fondu Kristalina Georgieva řekla, že MMF očekává jednu třetinu světové ekonomiky být letos v recesi.

Na základě svých zkušeností jako ředitel americké mincovny během finanční krize v letech 2008-09 Moy věří, že známky ukazují na vyšší ceny zlata v tomto roce, a nebyl by překvapen, kdyby zlato vytvořilo nové rekordy, „překonalo 2,100 XNUMX dolarů nebo více“.

Futures na zlato se 2,089.20. srpna 7 vyšplhaly na rekordní vnitrodenní maximum 2020 1,859 USD. Ve středu se ustálily na 1,871.30 2022 USD poté, co se vyšplhaly až na XNUMX XNUMX USD, což je nejvíce od poloviny června XNUMX.

Zlato může těžit z recese

Podle Adriana Ashe, ředitele výzkumu společnosti BullionVault, zlato obvykle zaznamenává zisky v lednu. Futures na zlato rostly v každém lednu od roku 2014 do roku 2020 a podle Dow Jones Market Data zaznamenaly ztráty za daný měsíc v letech 2021 a 2022.

Drahé kovy mohou těžit, protože investoři využijí začátek ledna k revizi svého portfolia a vyrovnání svých držených drahých kovů, akcií a dluhopisů, říká Ash.

Tento měsíc může také přinést „silnou poptávku po investicích do zlata, protože – podíváme-li se na 12 měsíců dopředu – se správci majetku i soukromí střadatelé zaměřují na potenciální rizika pro své peníze, a proto se rozhodli koupit si malé investiční pojištění na ochranu.“

Vzhledem k zisku zlata na začátku roku může mnoho analytiků již nyní revidovat svou prognózu pro rok 2023, říká.

V průzkumu provedeném před Vánocemi uživatelé BullionVault předpovídají cenu zlata na konci roku 2,012.60 ve výši 2023 38 USD, přičemž téměř 1,829 % z XNUMX XNUMX úplných odpovědí ukazuje na potřebu rozložit riziko a diverzifikovat širší portfolia uživatelů jako hlavní důvod pro investování do fyzického zlata.

Při pohledu do budoucna však bude americký dolar klíčem k letošní výkonnosti zlata.

Dolar v listopadu klesl o více než 4 %, což je nejhorší měsíční výkon za více než deset let, říká George Milling-Stanley, hlavní zlatý stratég ve State Street Global Advisors. To vytváří tlak na ceny zlata denominované v dolarech.

Zlato se podle něj nemá „čeho bát“ zvýšení úrokových sazeb. Důležitý je dopad zvýšení sazeb na hodnotu dolaru. Pokud dolar dosáhl vrcholu, očekává, že letos uvidí zlato opět nad 2,000 USD.

Některé předpovědi trhu však uvádějí ceny až 3,000 XNUMX $ unce. Milling-Stanley říká, že to může být „hrdinsky optimistické“, ale „nic ve světě zlata není nemožné“.

Historie naznačuje, říká, že když je zlato v „udržitelném dlouhodobém vzestupném trendu“, o kterém se domnívá, že je na místě od doby, kdy se cena naposledy dotkla 250 USD v roce 2001, ceny mají tendenci stoupat „po krocích a konsolidují se v každé fázi pochod vzhůru." To považuje za nejpravděpodobnější pro rok 2023.

Mezitím čisté nákupy zlata do oficiálních rezerv budou i nadále „významným rysem“ pro trh se zlatem, jak tomu bylo již více než deset let, říká Milling-Stanley. Čisté nákupy komplexu centrálních bank jako celku se od roku 10 každoročně pohybují v průměru mezi 15 % a 2011 % celkové celosvětové poptávky, přičemž největšími kupujícími jsou centrální banky zemí rozvíjejících se trhů, říká.

„Vše nasvědčuje tomu, že takové nákupy budou pokračovat i v dohledné budoucnosti, nejen v roce 2023,“ říká.