Proč akciový trh spadl? Dow skončil téměř o 1,000 bodů níže v nejhorším dni od října 2020

On Čtvrtekakcie se vzdaly silných zisků a obrátily se prudce níže. S pátečním propadem utrpěl Dow týdenní pokles o 1.9 %, což je čtvrtá ztráta v řadě. S&P 500 klesl o 2.8 % a Nasdaq se propadl o 3.8 % při třetím týdenním poklesu v řadě.

Co vedlo trh?

Oslabení akciového trhu nabralo v pátek tam, kde čtvrteční výprodej skončil, když se akcie propadly do odpoledne poté, co Powell přidal svou podporu pro rychlejší při zvyšování úrokových sazebs cílem zchladit inflaci, opatření, která by zahrnovala možné zvýšení úrokových sazeb o 50 bazických bodů v květnu.

„Zdá se, že investoři byli příliš spokojení s nadcházejícím zasedáním [Fed], které se bude muset změnit,“ uvedl v poznámce Michael Kramer, zakladatel Mott Capital.

Index cboe volatility
VIX,
+ 24.38%,
Míra očekávané volatility v příštích 30 dnech založená na opcích byla příliš nízká na schůzi Federálního výboru pro otevřený trh nebo FOMC ve dnech 3. až 4. května, řekl Kramer. Ve čtvrtek vzrostla a v pátek vzrostla o dalších 19.5 % na 27.1-, čímž se dostala nad svůj dlouhodobý průměr těsně pod 20.

Zdá se, že Powellovy poznámky zvýšily základní sazbu o půl procentního bodu, přičemž centrální banka pravděpodobně také oznámí začátek odvíjení své bilance, řekl Kramer.

Mezitím obchodníci s futures na federální fondy nacenili 94% šance, že Federální rezervní systém zvýší sazbu o 75 základních bodů v červnu, podle CME FedWatch Tool, ze 70 % ve čtvrtek a 28 % před týdnem. 

Akcie poněkud snížily ztráty v odpolední aktivitě poté, co prezidentka Clevelandského Fedu Loretta Mesterová v televizním rozhovoru řekla, že zůstává ve prospěch zvýšení sazeb o 50 základních bodů, ale viděla není třeba „šoku“ nárůstu o 75 bazických bodů. Okamžité oživení se však ukázalo jako krátkodobé, akcie klesaly na nová seanční minima před závěrečným zvoněním.

Referenční 10letý výnos státních dluhopisů 
TMUBMUSD10Y,
2.895%,
mezitím mírně stáhla zpět na přibližně 2.89 % poté, co ve čtvrtek vyšplhala o 8.1 bazických bodů na 2.917 %, což je nejvíce od 4. prosince 2018.

Číst: Jak investovat jako inflace, vyšší úrokové sazby a válečné trhy

Jestřábí posun Fedu a neúnavný růst výnosů státních dluhopisů mohou podrývat předchozí přitažlivost akcií, které byly dříve považovány za jedinou životaschopnou cestu pro mnoho investorů hledajících návratnost.

„Zdá se, že investoři se v poslední době odklánějí od narativu TINA (Neexistuje žádná alternativa), pokud jde o akcie,“ řekl Brian Price, vedoucí investičního managementu v Commonwealth Financial Network. „Toto je druhý týden v řadě významných odlivů z akciových podílových fondů a dny, jako je dnes, pravděpodobně nezmění sentiment kupředu. Jediným pozitivním závěrem může být, že sentiment se stal příliš medvědím a že bychom mohli v nadcházejících týdnech v určitém okamžiku zaznamenat protitrendovou rally."

V jednom grafu: Investoři právě vytáhli z globálních akcií masivních 17.5 miliardy dolarů. Právě začínají, říká Bank of America.

Všech 11 hlavních sektorů indexu S&P 500 v pátek kleslo, zdravotní péče poté klesla o 3.6 %. nepříznivá prognóza zisku od společnosti HCA Healthcare Inc.
HCA,
-21.82%
poslal své akcie propad o 21.8 %. Ostatní provozovatelé nemocnic, včetně Tenet Healthcare Corp.
THC,
-15.65%,
Community Health Systems Inc.
CYH,
-17.93%
a univerzální zdravotní služby
UHS,
-13.96%
také klesla mezi 14 % až 17.9 %.

Z 99 společností v indexu S&P 500, které vykázaly zisky za první čtvrtletí, však 77.8 % z nich překonalo očekávání trhu. Podle údajů společnosti Refinitiv odhady obvykle překonává 66 % společností.

Příští týden bude znamenat další velký týden pro zisky, hlásí 558 společností, poznamenal Saxo. „Je to velká zkouška schopnosti společností přenést náklady na své zákazníky,“ uvedli.

Investoři mohou být také nervózní před nedělním posledním kolem francouzských prezidentských voleb. Rozrušené vítězství krajně pravicové kandidátky Marine Le Penové nad úřadujícím Francoisem Macronem by pravděpodobně vyvolalo volatilitu trhu, uvedli analytici.

Viz: Takto jsou trhy umístěny pro nedělní prezidentské volby ve Francii mezi Macronem a Le Penovou

Jaké společnosti byly v centru pozornosti?

• Gap Inc
  GPS,
  -17.98%
  akcie klesly o 18 %, po a větší než očekávaný pokles tržeb a maloobchodník oznámil odchod generální ředitelky Old Navy Nancy Greenové.

• Akcie společnosti Společnost Qualtrics International Inc.
  XM,
  -10.52%
  klesl o 10.5 % po softwarové společnosti pro správu zkušeností vykázala fiskální příjmy za první čtvrtletí, které překonaly prognózu.

• Snap Inc.
  SNAP,
  + 1.16%
  akcie po skupině sociálních sítí vzrostly o 1.2 %. vykázal čtvrtletní výnosy která zaostala za očekáváním Wall Street.

• Akcie společnosti Společnost American Express Co.
  AXP,
  -2.80%
  poté klesl o 2.8 %. převyšující očekávání výdělků v pátek uprostřed pokračujícího oživení cestování a silných trendů utrácení mezi mladšími spotřebiteli.

• Verizon Communications Inc.
  VZ,
  -5.64%
  klesla o 5.6 % poté, co její zpráva o zisku ukázala čistá ztráta předplatitelů tarifních telefonních služeb v posledním čtvrtletí, zvolal "konkurenční dynamiku v rámci odvětví", ačkoli uvedl, že má nejlepší čtvrtinu přírůstků širokopásmové sítě za více než deset let.

Jak se obchodovala jiná aktiva?

• ICE americký dolarový index 
  DXY,
  + 0.54%
   vzrostly o 0.5 % na nejvyšší hodnotu od března 2020.

• Bitcoin 
  BTCUSD,
  + 0.14%
  klesl o 4.5 % a obchodoval se v blízkosti 39,400 XNUMX USD.

• Americký ropný standard
  CL.1,
  -1.97%
   klesla o 1.72 dolaru neboli 1.7 % a ustálila se na 102.07 dolaru za barel na newyorské obchodní burze, za týden klesl o 4.1 %..

• Gold
  GC00,
  -0.81%
  klesl o 13.90 USD nebo 0.7 % a ustálil se na 1,934.30 XNUMX USD za unci.ga 2.1% týdenní pokles.

• Stoxx Europe 600
  SXXP,
  -1.79%
  klesl o 1.8 %, zatímco londýnský FTSE 100 
  UKX,
  -1.39%
  klesl o 1.4%.

• Shanghai Composite 
  SHCOMP,
  + 0.23%
   vzrostl o 0.2%, zatímco Hang Seng Index 
  HSI,
  -0.21%
  v Hongkongu a japonském Nikkei 0.2 klesl o 225 %. 
  NIK,
  -1.63%
  klesl o 1.6%.