Proč čínské akcie v říjnu 13 klesly o nějakých 2022 %?

Key Takeaways

• Index Hang Seng, hongkongský akciový index, který zahrnuje mnoho čínských společností, se meziročně propadl o více než 36 % a za měsíc o 13 %.
• Pád přišel kvůli Si Ťin-pchingovi, který se ve třetím funkčním období porušoval konvence jako prezident Komunistické strany Číny.
• Lidé zvenčí se obávali, že nové vedení komunistické strany plné Xi loajalistů naznačuje méně ekonomicky liberální budoucnost Číny a upřednostňování státem vlastněných firem.

Hang Seng Index, hlavní hongkongský akciový index, klesl za 13.4 dní končících 30. říjnem o 28 % a meziročně o 36.14 %. Většina poklesu indexu byla způsobena propadem cen hlavních čínských akcií, včetně akcií společností jako Tencent a Alibaba.

Co tedy způsobilo tento krach a jak by měli investoři reagovat? Rozebereme to.

Co se stalo s čínskými akciemi?

Od začátku roku měly čínské akcie klesající trend, ale tento trend se v říjnu zrychlil. Index Hang Seng zažil největší jednodenní pokles od finanční krize v roce 2008, což jasně ukazuje, jak strašná je situace pro čínské společnosti.

Během jediného víkendu ztratily čínské společnosti kotované na indexu Nasdaq Golden Dragon China Index, který sleduje desítky čínských podniků kotovaných v USA, hodnotu více než 73 miliard dolarů, což je pokles o 14 %.

Tyto poklesy způsobily, že mnoho zahraničních investorů prodalo své čínské podíly. Americké depozitní stvrzenky (ADR), nástroj, který americkým investorům umožňuje snadněji nakupovat zahraniční akcie, z pěti největších čínských akcií klesl o více než 52 miliard dolarů.

Nejvíce zasaženy byly čínské technologické firmy jako Alibaba, Baidu, Pinduoduo a JD.com.

Co se stalo na širším trhu?

Není žádným tajemstvím, že to byl pro globální trhy turbulentní rok, ale pád čínských akcií byl ještě rychlejší než pády na jiných trzích.

Od začátku minulého roku klesl S&P 500 o necelých 19 % na 36 % Hang Seng na konci minulého měsíce. Společnost FTSE 100, a hlavní londýnský index, meziročně klesl o 6.1 %.

Vzhledem k velkému poklesu čínského trhu, zatímco ostatní indexy od té doby mírně vzrostly nebo zůstaly stabilní, mělo na čínský trh jasný dopad něco mimo globální ekonomickou nejistotu.

Samotná havárie

Obvykle je obtížné poukázat na přesné důvody, ale Hang Seng padl jeden den poté, co čínský prezident Si Ťin-pching prohlásil, že je vůdcem Komunistické strany Číny, a tedy i země, potřetí.

Od roku 1982 do roku 2018 existoval ústavní limit dvou po sobě jdoucích funkčních období pro prezidenty Komunistické strany Číny. Ťin-pchingovo třetí funkční období po sobě se vzepřelo konvencím a vedlo k obavám mezi mezinárodními investory.

Dalším zdrojem obav je skutečnost, že premiér Li Keqiang odchází do důchodu. Li byl považován za protiváhu k ekonomické politice Si Ťin-pchinga. Mnoho ekonomů věří, že Si Ťin-pching upřednostní státní podniky před soukromými společnostmi, což by mohlo ovlivnit růst podniků kotovaných na čínském akciovém trhu.

TryqO investiční sadě Global Trends společnosti Q.ai | Q.ai – společnost Forbes

Ti, kteří nahradili Li a další důležité hráče ve vedení komunistické strany, jsou obecně považováni za loajální Xi.

Během stranických schůzí komunistická strana kladla velký důraz na národní bezpečnost. To a nedávný odpor nezávislost Tchaj-wanu vedly také investory k obavám, že národ zavede více protekcionistické politiky nebo zásah proti velkým technologickým společnostem s globální přítomností.

Stručně řečeno, investoři jsou mnohem nejistější ohledně toho, jak čínská vláda povede zemi v příštích několika letech, než tomu bylo před měsícem. Kromě toho přesvědčení o politických prioritách Si Ťin-pchinga vykresluje negativní obraz pro čínské podniky v mezinárodním měřítku, což vede k výprodeji národních akcií.

Nula COVID

Další hlavní zdroj rizika, který znepokojuje mezinárodní investory v čínské politice nulového COVID. Tato politika reaguje i na malá ohniska nemoc s masovým testováním a týdny trvajícími výlukami ve velkých městech, což výrazně zatěžuje ekonomiku země.

Tato politika byla vysoce účinná při snižování úmrtí na koronavirus. Podle Světové zdravotnické organizace zemřelo od začátku pandemie v Číně kvůli Covidu 28,061 1 lidí ve srovnání s více než XNUMX milionem úmrtí ve Spojených státech. A to i přesto, že Čína má zhruba čtyřnásobek populace USA.

Si Ťin-pching je zastáncem politiky nulového COVID a vedení Komunistické strany Číny je nyní z velké části složeno z lidí loajálních Si Ťin-pchingovi. To znamená, že pokračování této politiky je pravděpodobné. Mnoho investorů se obává, že pokračující blokády zpomalí růst čínské ekonomiky, což také přispělo k výprodejům na akciovém trhu.

Co mohou investoři udělat

Ve světle propadu čínských akcií stojí investoři před několika možnostmi.

Jedním z kroků, které mohou investoři učinit, je koupit pokles a investovat do čínských akcií v reakci na jejich propad cen. Pokud třetí funkční období Si Ťin-pchinga nepovede k více protekcionistickým politikám nebo tvrdým zásahům proti čínským technologickým společnostem mimo zemi, mohlo by to představovat příležitost pro investory nakupovat akcie se slevou zatímco ostatní investoři se bojí o svou budoucnost.

Na druhou stranu by se mohly naplnit předpovědi o budoucnosti čínských trhů. Prezident Xi by se mohl rozhodnout upřednostnit státní společnosti před společnostmi kotovanými na akciovém trhu. Komunistická strana by také mohla zakročit proti společnostem působícím na zahraničních trzích a pokračující uzamčení v souladu s nulovou politikou COVID v zemi by mohlo zpomalit nebo zvrátit zotavení Číny z pandemie.

Předpovědět, co se stane, by vyžadovalo křišťálovou kouli. Pokud se zajímáte o zahraniční akcie, přidání čínských společností do vašeho portfolia vám nyní může dát šanci nakoupit za nízkou cenu, existují však jasná rizika.

Konečné slovo

Ačkoli to byl pro trhy obecně turbulentní rok, čínský akciový trh zaznamenal v posledních týdnech velké výprodeje, především kvůli konsolidaci moci Si Ťin-pchinga v zemi. Mnozí se obávají, že by to mohlo zpomalit zotavení ekonomiky z COVID nebo vést ke zvýšeným vládním zásahům do společností kotovaných na trhu.

Q.ai odstraňuje dohady z investování. Naše umělá inteligence hledá na trzích ty nejlepší investice pro všechny druhy tolerance rizika a ekonomické situace. Poté je spojí do praktických investičních sad, jako je např Sada globálních trendů.

Nejlepší ze všeho je, že se můžete aktivovat Ochrana portfolia kdykoliv, abyste ochránili své zisky a snížili své ztráty, bez ohledu na to, do jakého odvětví investujete.

Stáhněte si Q.ai ještě dnes pro přístup k investičním strategiím založeným na umělé inteligenci.