Proč bychom se podle analytika měli prozatím vyhýbat akciím čipů

Podle analytika Citi Chrise Danelyho se prozatím držte dál od opotřebovaných polovodičových akcií.

„Věříme, že negativní katalyzátory nyní převýší počet pozitivních katalyzátorů vzhledem k nadcházejícím datovým bodům pro PC a měsíčním tržbám na Tchaj-wanu,“ napsal Danely v čerstvém sdělení klientům. "Očekáváme také negativní datové body v září v širších semi, protože korekce pokračuje."

Analytik odstranil své krátkodobé býčí výzvy výrobcům čipů NXP Semiconductor a ON Semiconductor. Jeho nejlepší volbou zůstává Analog Devices.

„Nadále věříme, že vstupujeme do nejhoršího poklesu polovodičů za nejméně deset let a možná od roku 2001 vzhledem k očekávání recese a nárůstu zásob,“ dodal Danely. "Očekáváme, že každá společnost v našem světě pokrytí a každý koncový trh zažije nápravu."

Danelyho opatrný přístup k zásobám čipů není bez dobrého důvodu. Zde jsou čtyři hlavní společnosti vyrábějící čipy, které v posledních dvou týdnech vydaly varování o zisku a prodeji:

Nvidia

• Předchozí pokyny k prodeji 2. čtvrtletí: Tržby 8.10 miliardy dolarů, plus minus 2 %

• Nové prodejní pokyny ve 2. čtvrtletí: $ 6.7 miliardy

• Předchozí pokyny k hrubé marži za 2. čtvrtletí: 67.1 %, plus minus 50 bazických bodů

• Nové pokyny k hrubé marži za 2. čtvrtletí: 46.1 %, plus minus 50 bazických bodů

• Cena akcií od roku k datu: -39%

Nvidia má pouze známý rychlý růst v posledních pěti letech, ale zdá se, že se to zastavilo ve druhém čtvrtletí, protože makroekonomické síly ovládaly rostoucí podnikání hráče na čipu.

Společnost šokoval investory tento týden s pozoruhodnými varováními o prodejích a zisku, které vrhaly čerstvý temný mrak nad sektorem poražených čipů.

„Schodek oproti květnovému výhledu tržeb ve výši 8.10 miliardy USD byl způsoben především nižším prodejem herních produktů, což odráží snížení prodeje distribučních partnerů pravděpodobně kvůli makroekonomickým protivětrům,“ uvedla Nvidia v prohlášení. nové podání SEC. „Kromě snížení prodejů společnost zavedla cenové programy s distribučními partnery, aby odrážely náročné tržní podmínky, které by měly přetrvat i ve třetím čtvrtletí.“

Příběh pokračuje

Akcie se od středečního uzavření trhu vrátily téměř o 6 % uprostřed širšího růstu trhu poté chladnější než očekávané údaje o inflaci ale v roce 38 je zatím o 2022 % nižší.

Mikron

• Předchozí prodejní pokyny pro fiskální čtvrtletí: 7.2 miliardy dolarů, plus minus 400 milionů dolarů

• Nové pokyny pro fiskální čtvrtletí: „Tržby mohou být na spodní hranici nebo pod hranicí odhadovaného rozsahu tržeb, který jsme uvedli v naší výzvě ohledně příjmů z 30. června.“ -Mikron

• Cena akcií od roku k datu: -34%

Po zrušení varování na konci červnaMicron se počátkem tohoto týdne rozhodl, že ještě není hotovo, čímž investory zklamal.

„V poslední době jsme kvůli makroekonomickým faktorům a omezením dodavatelského řetězce zaznamenali rozšíření úprav zásob zákazníků,“ uvedl Micron ve zprávě. nové podání SEC. „V důsledku toho se naše očekávání ohledně růstu poptávky v odvětví CY22 po DRAM a NAND od 30. června 2022 snížila a očekáváme náročné tržní prostředí v FQ4 22 a FQ1 23.“

Akcie Micronu ve středu uzavřely téměř o 4 % výše, ale meziročně klesly o 34 %.

AMD

• Předchozí celoroční prodejní průvodce: 26.3 miliardy dolarů, plus minus 300 milionů dolarů

• Nový návod: Opakování

• Pokyny k hrubé marži za předchozí celý rok: o 54%

• Nový celoroční návod k hrubé marži: Opakování

• Cena akcií od roku k datu: -31%

AMD k tomu vedla slabá poptávka po PC předpověď vzácné třetí čtvrtletí, které bylo horší, než se očekávalo, navzdory odhadům pokračující síly v prodeji čipů pro datová centra.

AMD vidí tržby za třetí čtvrtletí v rozmezí 6.5 až 6.9 miliardy dolarů. The Street předpokládal tržby ve výši 6.8 miliardy $.

Výrobce čipů rovněž předpovídá hrubou ziskovou marži za třetí čtvrtletí ve výši 54 %, což je mírně pod odhadem 54.2 %.

"Zaujali jsme konzervativnější pohled na PC podnikání," Generální ředitelka AMD Dr. Lisa Su řekl na výzvu k výdělku. „Takže před čtvrt rokem bychom si mysleli, že PC podnikání bude v útlumu, říkejme tomu vysoké jednociferné [procentní body]. A náš současný pohled na počítačový byznys je takový, že bude klesat, říkejme tomu střední teen [procentní body].“

Akcie AMD ve středu vzrostly o více než 3 % při meziročním poklesu o 31 %.

Intel

• Předchozí celoroční prodejní průvodce: $ 76 miliardy

• Nový celoroční prodejní průvodce: Od $ 65 do $ 68

• Předchozí celý rok EPS Pokyny: $3.60

• Návod na nový celoroční EPS: $2.30

• Cena akcií od roku k datu: -32%

Společnost Intel skutečně ohromila Wall Street, když koncem července vydala revidované výhledy tržeb a zisků na tento rok a poslala akcie o 10 % níže poté, co oznámila zisky za druhé čtvrtletí.

Akcie, i když ve středu vzrostly o 2 %, se v posledních týdnech snažily zotavit.

Důvodem tohoto varování je nový názor společnosti Intel, že celkový trh s PC, který lze adresovat, letos klesne o 10 %, protože spotřebitelé budou nadále používat hardware zakoupený během pandemie.

"Věříme, že jsme na dně," CEO Intelu Pat Gelsinger řekl na Yahoo Finance Live po upozornění. „Řekli jsme to velmi jasně, že jsme pod úrovní přepravních sazeb našich zákazníků. Takže vidíme tu stavbu zpět přirozeně. Když se dostaneme do druhé poloviny, máte také některé přírodní cykly, jako jsou prázdniny. Takže všichni tito nám dávají důvěru v vedení, které jsme poskytli.“

Brian Sozzi je velkým editorem a anchor ve společnosti Yahoo Finance. Sledujte Sozzi na Twitteru @ BrianSozzi a na LinkedIn.

Kliknutím sem zobrazíte nejnovější trendy burzovní burzy platformy Yahoo Finance

Kliknutím sem zobrazíte nejnovější zprávy o akciovém trhu a hloubkovou analýzu, včetně událostí, které hýbou akciemi

Přečtěte si nejnovější finanční a obchodní zprávy od Yahoo Finance

Stáhněte si aplikaci Yahoo Finance pro jablko or Android

Postupujte Yahoo Finance na X, facebook, instagram, Flipboard, LinkedIn, a Youtube