Kdo stojí za Hindenburgem, výzkumnou firmou zaměřenou na skupinu Adani?

Zpráva Hindenburg Research obviňuje Adani Group z toho, ženejvětší podvod v historii společnosti“ otřáslo indickými akciovými trhy.

24. ledna forenzní finanční výzkumná firma se sídlem v New Yorku zveřejnila své krátké pozice ve společnostech Adani na základě údajných účetních podvodů a „drzé manipulace s akciemi“ v průběhu desetiletí. To poslalo akcie společnosti spirálovitě dolů do a tmavě červená zóna v posledních dvou dnech. Dosud jeho sedm kotovaných společností ztratilo hodnotu 39.4 miliardy dolarů.

Dozvědět se více

Hindenburg Research má zkušenosti s odhalováním podnikových prohřešků, včetně těch, výrobce elektrických nákladních vozů Nikola Corporation, A moudře sázet na krátké a dlouhé investice, stejně jako to bylo s Twitterem během sociální sítě společnosti dlouhé převzetí drama s Elonem Muskem.

Hindenburgova nejnovější zpráva, celkem 106 stran, hledá odpovědi na 88 otázek souvisejících s nesrovnalostmi ve společnosti Adani, které prý nalezla během dvou let. Šéf skupiny, indický průmyslník Gautam Adani, je nejbohatším mužem Asie s čistým jměním zhruba 120 miliard dolarů.

Právní ředitel konglomerátu Jatin Jalundhwala ve svém prohlášení z 26. ledna uvedl, že společnost byla „hluboce znepokojena“ „úmyslným a bezohledným“ pokusem pošpinit pověst Adani před následnou veřejnou nabídku která se otevřela dnes (27. ledna).

Rozsah škod způsobených Hindenburgovými zjištěními má v Indii velký význam, kde působí několik bank veřejného sektoru a tamní svěřenecký fond Life Insurance Corporation (LIC) držet velké podíly ve společnosti. Pokud Adani zkolabuje, poškodí to daňové poplatníky ve velkém.

datawrapper-chart-6S98Y

Co je Hindenburgův výzkum?

Nathan Anderson založil v roce 2017 Hindenburg Research, aby analyzoval akciové, úvěrové a derivátové trhy. Název Hindenburg je odvozen od 1937 výbuch vzducholodě v New Jersey, která zabila 36 cestujících.

Příběh pokračuje

Firma na svých webových stránkách uvádí, že hledá „katastrofy způsobené člověkem“, jako jsou účetní nesrovnalosti, špatné hospodaření a nezveřejněné transakce se spřízněnými stranami. Jeho deklarovaný cíl: odhalit podnikové katastrofy dříve, než „nalákají další nic netušící oběti“.

Andersonova firma se dosud zaměřila na nejméně 16 společností. Zaměstnává 10 lidí, většinou bývalých novinářů a analytiků, Bloomberg zprávy.

Kdo je zakladatelem Hindenburgu?

Anderson, 38, vyrostl v malém městě v Connecticutu a získal titul v mezinárodním obchodu na University of Connecticut.

Hledání „rozmanité sady zážitků“, jak to řekl Financial Times v roce 2021, pracoval jako záchranář při zahraničním studiu v Izraeli. Jeho kariéra v oblasti financí začala ve společnosti FactSet Research Systems pro finanční data. Tam pracoval se společnostmi pro správu investic a zjistil, že „procesy napříč těmito firmami jsou prakticky stejné a nejsou nijak zvlášť pronikavé“, jak řekl FT.

Stinty ve získávání kapitálu ve firmách Blue Heron Capital a Tangent Capital byly Andersonovými prvními kroky k investigativnímu výzkumu. Jeho role zahrnovaly studium hedgeových fondů a investičních příležitostí pro jednotlivce s vysokým čistým jměním, podle jeho slov jeho LinkedIn profil.

Jeho první velké vítězství bylo odhaleno podvod v hedgeovém fondu Platinum Partners. Pro tento případ se Anderson spojil s dalším starším vyšetřovatelem finančních podvodů, jeho mentorem Harrym Markopolosem, který proslul šel po Ponziho schématu Bernarda Madoffa.

Proč se firmy bojí Andersona?

Short-seller často není vítán v korporátních kruzích, kde jsou krátké sázky běžně považovány za prostředek k útoku na společnosti a zastavení jejich růstu.

Prodejci nakrátko, kteří profitují, když cílová akcie klesá, jsou součástí trhu již od doby, kdy akcie vznikly. Vytvářejí důležitý systém kontrol a protiváh na trzích náchylných k pěnění.

Podle Hindenburgovy zprávy firma dala dohromady své krátké pozice ve společnostech Adani prostřednictvím dluhopisů obchodovaných v USA a derivátů neobchodovaných v Indii. To také podtrhlo obrovskou hromadu dluhů na knihách Adani, což podle Hindenburga postavilo celou skupinu na „nejistou finanční situaci“.

Podle číslic

$ 100 miliardy: Přírůstek čistého jmění Gautama Adaniho za poslední tři roky kvůli meteorickému nárůstu cen akcií

$ 39.4 miliardy: Eroze bohatství Adani Group v rozmezí dvou obchodních dnů

38: Počet skořápkových entit identifikovaných Hindenburg Research, které jsou údajně ovládány starším bratrem Gautama Adaniho Vinodem Adanim nebo jinými blízkými spolupracovníky

$ 17 miliardy: Kombinované množství údajného praní špinavých peněz, krádeží finančních prostředků daňových poplatníků a korupce, které dříve vyšetřovaly čtyři vládní agentury, které se zabývaly společnostmi Adani

85 % +: Míra poklesu Hindenburg vidí pro firmy kotované na Adani „čistě na základě základů“

Více od Quartz

Zaregistrujte se Quartz's Newsletter. Pro nejnovější zprávy facebook, X a instagram.

Klikněte zde a přečtěte si celý článek.