Které společnosti vyrábějí světově kritické komponenty?

Key Takeaways

• Obchodní politika USA s Čínou negativně ovlivnila mnoho akcií polovodičů v roce 2022, ale ne všechny společnosti byly ovlivněny stejně.
• Podívejte se na momentky INTC, TSM, QCOM, MU, AVGO, NVDA a Global Microchip Shortage Kit společnosti Q.ai.
• Navzdory potížím na trhu v roce 2022 jsou čipy vyráběné polovodičovými společnostmi součástí moderního života. Tento specifický technologický sektor může vašemu portfoliu pomoci dosáhnout dlouhodobého růstu.

Pokud jste někdy viděli výraz „polovodič“ použitý ve spojení se Silicon Valley, existuje dobrý důvod. Polovodiče řídí tok elektřiny mezi vodiči a nevodiči, proto se nazývá „polovodič“. Polovodiče mohou obsahovat prvky jako germanium a – počkejte – křemík.

Polovodičová technologie umožňuje vytvářet mikročipy, které pohánějí naše počítače, telefony, kryptoměny, metaverse a dokonce i moderní vozidla. Je to sektor, který nechcete vynechat ze svého portfolia, i když toto odvětví jako celek utrpělo kvůli obchodní politice USA za poslední rok.

Intel (INTC)

Intel byl úplně první společností, která vyrobila centrální procesorové jednotky (CPU). V posledních letech však poptávka po CPU podstatně poklesla. Intel se připravuje na převedení do grafických procesorových jednotek (GPU), ale mezitím oznámil masivní propouštění, aby napravil svou finanční loď.

Čistý příjem Intelu v roce 2021 byl 19.87 miliardy dolarů, což je klesající trend, který se odehrává od roku 2018, kdy čistý příjem společnosti činil 21.05 miliardy dolarů. Intel právě překonal své projekce tržeb za třetí čtvrtletí, když vykázal 3 miliardy USD oproti odhadovaným 15.3 USD. Nedosáhly očekávaného zisku na akcii a přinesly 15.25 USD na akcii oproti očekávaným 0.25 USD.

Zatímco nedávné problémy Intelu týkající se prodeje CPU jsou důvodem k obavám, společnost je uprostřed přesunu svého zaměření na produkty s vyšší poptávkou. Intel zůstává největší společností v tomto prostoru, a pokud se mu podaří úspěšně realizovat své plány, mohl by se věrohodně dostat zpět na vzestupnou trajektorii.

Tchajwanská společnost pro výrobu polovodičů (TSMC)

V 1970. letech se tchajwanská vláda rozhodla investovat do nového odvětví: polovodičů. Uzavřela smlouvy se společnostmi na straně výzkumu a vývoje a nakonec investovala, aby pomohla založit slévárny, jako je Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC). Mezi původní investory ve společnosti patřil Philips, tchajwanská vláda a další investoři, přičemž vláda vlastnila podíl menší než 50 %.

Dnes je TSMC největší společností v zemi s čistým příjmem přibližně 18.72 miliardy USD v roce 2021. Čistý zisk má od roku 2019 rostoucí trend (kdy to bylo 10.83 miliardy USD) poté, co mírně klesl z 11.02 miliardy USD v roce 2018.

Jen několik zákazníků TSMC zahrnuje Apple a Nvidia. U některých produktů, které tyto společnosti vyrábějí, je TSMC jediná schopná vyrábět příslušné čipy. Protože se společnost zaměřuje pouze na výrobu čipů a nemá potřebu investovat do vlastního výzkumu a vývoje, dokázala vybudovat bezkonkurenční infrastrukturu.

I když je TSMC silnou společností, nedávná obchodní pravidla implementovaná Bidenovým úřadem – která negativně ovlivňují schopnost Tchaj-wanu vyvážet mnoho čipů vyšší třídy do Číny – přispěla v posledních měsících k propadu akcií. Ke dni uzavření obchodu v pátek 50. listopadu 4 meziročně klesl o více než 2022 %.

Qualcomm (QCOM)

Qualcomm – zkratka pro Quality Communications – je americká společnost, která byla založena již v roce 1985. Hlavní nároky společnosti na slávu jsou v oblasti mobilní komunikace, konkrétně technologie CDMA, 4G LTE a 5G. Qualcomm však také vyrábí polovodiče a další technologie, které zasahují do jiných odvětví, jako je automobilový prostor, AI a technologie VR.

Čistý zisk Qualcommu roste od roku 2018, kdy operoval s čistou ztrátou 4.96 miliardy dolarů. Následoval mnohem silnější rok 2019, kdy čistý příjem společnosti činil 4.37 miliardy dolarů. V roce 2020 činil čistý příjem 5.2 miliardy dolarů a poslední čísla společnosti za rok 2021 vykázala čistý příjem 9.04 miliardy dolarů.

Qualcomm čelil v uplynulém roce některým stejným problémům jako TSMC, přičemž jejich podnikání bylo ovlivněno obchodními vztahy USA s Čínou. Zatímco její finanční cíle zaostávaly za projekcemi a akcie QCOM v roce 2022 utrpěly kvůli těmto problémům v celém odvětví, společnost pokračovala s působivými prodejními čísly po celý rok. I přes pokles ceny akcií od ledna se stále obchoduje výrazně nad úrovněmi z roku 2020.

Mikronová technologie (MU)

Micron Technology je americká společnost, která se specializuje na paměťové a úložné čipy. Trh s pamětí byl v poslední době zaplaven nabídkou, která srazila jak cenu paměťových čipů, tak hodnotu akcií MU. Od 4. listopadu 2022 se MU obchoduje za 56.16 USD – což je nárůst z nedávného minima 48.88 USD na konci září.

Čistý příjem Micron Technology je na horské dráze od roku 2017 – a stejně jako horská dráha to začalo a skončilo v podstatě na stejném místě. V roce 2017 činil čistý příjem 5.09 miliardy USD, než v roce 14.14 vyletěl na 2018 miliardy USD. V následujících dvou letech došlo k poklesu – až na 6.31 miliardy USD v roce 2019 a 2.69 miliardy USD v roce 2020. V roce 2021 byl čistý příjem zpět na 5.86 miliardy USD .

Navzdory finančním potížím společnost nebyla za poslední rok tak silně ovlivněna americkými obchodními předpisy, protože v Číně neprovozuje tolik obchodů jako některé jiné velké polovodičové společnosti. Micron doufá, že současné podmínky na trhu nebudou trvat věčně a optimisticky investoval 100 miliard dolarů do nového výrobního závodu v centru New Yorku – ale pouze po snížení kapitálových výdajů o 30 % pro nový fiskální rok.

Broadcom (AVGO)

Broadcom je další americkou společností v tomto odvětví. Specializuje se jak na polovodičové, tak softwarové technologie. V květnu 2022 začal Broadcom kupovat VMware, společnost zabývající se IT infrastrukturou.

Broadcom je další společností, která má od roku 2017 obrovské výkyvy čistých příjmů, kdy to bylo pouze 1.7 miliardy dolarů. V roce 2018 vyletěl na 12.28 miliardy dolarů, než klesl na 2.74 miliardy v roce 2019. V roce 2020 činil čistý příjem 2.96 miliardy dolarů, než v roce 6.74 vzrostl na 2021 miliardy dolarů.

Některé z toho tam a zpět byly způsobeny neúspěšnými fúzemi v letech 2018 a 2019. Tato minulá selhání způsobují zákazníkům a partnerům VMware určité obavy během současné akvizice. Znepokojení jsou i zaměstnanci, kteří ve velkém opouštějí společnost.

Mnoho analytiků se obává, že hlavní činnost a produkty společností jsou příliš vzdálené na to, aby fúze skončila úspěšně. Broadcom se historicky zaměřoval na hardware a software, zatímco klienti VMware hledají služby IT infrastruktury.

Ke 4. listopadu 2022 činila cena AVGO 465.30 dolaru za akcii – v říjnu 280 se pohybovala mezi 290 a 2019 dolary. Sledovat, co akcie dělají s postupem fúze v současné ekonomice, bude přinejmenším zajímavé.

NVIDIA (NVDA)

Nvidia je další americká společnost, která vydělává spoustu peněz na čipech, které podporují kryptoměny a metaverze. Jejím původním nárokem na slávu byl vynález GPU, ale existuje mnoho odvětví jejího podnikání, včetně té, která spolupracuje s výrobci samořídících automobilů.

Nvidia měla v roce 2021 silný rok s čistým příjmem 9.75 miliardy dolarů, což je nárůst z 4.33 miliardy dolarů v roce 2020. Její čistý příjem za rok 2019 byl pouhých 2.77 miliardy dolarů, což je pokles z 4.14 miliardy dolarů v roce 2018.

Zatímco čistý příjem Nvidie v roce 2021 vzrostl, akcie NVDA reagovaly negativně na podmínky na trhu v roce 2022. Ve skutečnosti klesly o 29.85 % YTD. Kromě krachu kryptoměn se zájem o metaverse ve srovnání s minulými lety snížil. Nvidia byla také negativně ovlivněna zvýšeným obchodním napětím mezi USA a Čínou.

Uprostřed nepořádku Nvidia pokračovala ve svých pokusech o diverzifikaci a více investovala do automobilového sektoru svého podnikání. Společnosti nezbývá mnoho času na to, aby se v roce 2022 vrátila zpět, ale její dlouhodobé vyhlídky by mohly být opět růžovější, pokud se její automobilové úsilí ukáže jako plodné – nebo pokud se zájem o krypto a metaverse obnoví.

Řízení výkyvů v zásobách polovodičů

Jak poptávka ve specifických technologických odvětvích roste a klesá, ceny akcií společností v polovodičovém prostoru budou také oscilovat. Dokud se napětí mezi USA a Čínou neuklidní, mnoho z těchto společností bude nadále pociťovat tlak na pokles.

Jedním ze způsobů, jak se zajistit proti výkyvům akciového trhu a dopadům vládní regulace, je použití an Investiční sada od Q.ai. Tyto sady využívají sílu AI, aby vám pomohly investovat do rovnováhy mezi technologickými giganty a nadějnými společnostmi v polovodičovém průmyslu. Je to ideální způsob, jak omezit vaši expozici, ale zároveň těžit z neustále vysokých cen v tomto odvětví, které výrazně převažují nad jakýmkoli snížením objemu výroby nebo prodeje.

Stáhněte si Q.ai ještě dnes pro přístup k investičním strategiím založeným na umělé inteligenci. Když vložíte 100 $, přidáme na váš účet dalších 100 $.