Kde Američané utratí svůj příští dolar? Generální ředitelé si začínají dělat starosti

V jakém okamžiku spotřebitelé říkají, že je toho dost, pokud jde o placení více za zboží a služby?

Tato otázka je nejdůležitější pro vedoucí pracovníky C-suite bez ohledu na odvětví, protože inflace narůstá na úrovně, které nebyly za desítky let vidět. A jak začíná výsledková sezóna, přibývají i obavy o vyvážení rostoucích nákladů a spotřebitele.

„Buď firmy vydělají mnohem méně peněz, nebo zvýší ceny,“ RH Generální ředitel společnosti Gary Friedman řekl 30. března na výzvu společnosti k výdělkům. „Nemyslím si, že by někdo skutečně pochopil, jak vysoké ceny budou všude stoupat. … Myslím, že to předběhne spotřebitele a myslím, že se ocitneme v nějakém složitém prostoru.“

Spotřebitelské ceny v březnu vzrostly o 8.5 % oproti předchozímu roku, V závislosti na Údaje ministerstva práce. Tyto údaje odrážejí nárůst, který USA nezaznamenaly od konce 1970. a počátku 1980. let, přičemž jádrová inflace byla nejžhavější od srpna 1982. Index cen výrobců, který měří, co platí velkoobchody, zaznamenal svůj největší vzestup rekordně meziročně vzrostl o 11.3 % v březnu.

Rostoucí ceny zatím v roce 2022 spotřebitele nijak výrazně nezpomalily. Meziroční maloobchodní výdaje vzrostly do února o 17.6 % podle ministerstva obchodu a lednové výdaje byly přepracováno na nárůst o 4.9 %, což je výrazně před původním odhadem 3.8 %.

Tato pokračující silná poptávka poskytuje mnoha společnostem příležitost kompenzovat zvýšené ceny materiálů a nákladů dodavatelského řetězce tím, že je přenesou na zákazníky.

Nike zvýšila své očekávání ohledně hrubé marže o minimálně 150 bazických bodů oproti předchozímu roku kvůli „výhodám strategického stanovení cen“, řekl finanční ředitel Matt Friend na poslední zprávě o zisku společnosti 21. března.

Conagra uvedla, že její organické tržby vzrostly v posledním čtvrtletí o 6 %, i když objem klesl o 2.6 %. Důvod? Cena/směs vzrostla o 8.6 %. Finanční ředitel Dave Marberger při telefonickém rozhovoru s analytiky ze 7. dubna o zisku společnosti řekl, že pokles objemu byl „primárně způsoben elastickými dopady zvýšení cen“.

Horký pracovní trh, nízká nezaměstnanost a historicky vysoká míra úspor povzbudily Američany, takže byli ochotnější platit vyšší ceny za zboží a služby. Ale zatímco mzdy rostly, nedržely krok s inflací. Reálné výdělky vzrostly o 5.6 % oproti předchozímu roku, zatímco reálné průměrné hodinové výdělky minulý měsíc sezónně očištěné klesly o 0.8 %, podle údajů Bureau of Labor Statistics.

Existují náznaky, že spotřebitelská síla je stále slabší, počínaje klíčovými pondělními zisky z trhu ojetých vozů.

Carmax zaznamenala v posledním čtvrtletí pokles ojetých vozů o 6.5 %, i když tržby z ojetých vozů vzrostly o 32.6 % kvůli průměrným prodejním cenám, které raketově vzrostly. Společnost citovala řadu makrofaktorů, proč prodeje klesly, včetně „klesající důvěry spotřebitelů, nárůstu případů COVID poháněného Omikronem, cenové dostupnosti vozidel a ukončení stimulačních výhod vyplácených v předchozím roce.

XNUMX procent Američanů uvedlo, že neustále přemýšlejí o růstu cen Průzkum CNBC vyšlo minulý týden. Navíc 75 % uvedlo, že se obávají, že vyšší ceny je donutí v nadcházejících měsících přehodnotit své finanční volby.

V boji proti vyšším cenám existují několik věcí že Američané říkají, že to dělají. Padesát tři procent uvedlo, že v posledních šesti měsících omezili stolování, zatímco 35 % uvedlo, že zrušilo měsíční předplatné a 29 % bylo nuceno zrušit výlet nebo dovolenou.

Kromě toho 32 % uvedlo, že již přešli ze značkového produktu na generickou verzi.

Historicky byly osoby s vysokými příjmy bezpečným přístavem pro společnosti, pokud jde o pokračování utrácení i v těžkých časech. Ale dokonce 68 % respondentů s příjmem 100,000 XNUMX USD uvedlo, že ano obavy z vyšších cen, které je přimějí změnit finanční rozhodnutí.

Chipotle Mexican Grill Generální ředitel Brian Niccol v pátek v pořadu „Closing Bell“ CNBC řekl, že zatímco společnost „nadále vidí sílu ve spotřebiteli“, že si myslí, že „budou nadále více diskriminovat, když se rozhodnou, jak utrácet své dolary."

„Naše data nám říkají, že lidé dvakrát přemýšlejí o tom, jak daleko chtějí jet a jak často chtějí jezdit; také dvakrát přemýšlejí o tom, zda chtějí nebo nechtějí utratit svůj dolar za zážitek z restaurace nebo za zábavní zážitek,“ řekl Niccol. "Jen si myslím, že se to stává spíše, řekl bych, vědomým rozhodnutím o tom, jak se rozhodnou utratit svůj příští dolar oproti stavu před pár měsíci."

Niccol řekl, že Chipotle, který dříve uvedl, že letos zvýšil ceny zatím zhruba o 6 %, což má za následek, že zákazníci zaplatí za své objednávky o 10 % více než před rokem, má „cenovou sílu převzít ceny, když to potřebujeme“. Poznamenal však také, že „rád by nemusel nadále platit cenu, ale budeme muset vidět, jak se vše bude vyvíjet dál“.

Výzkum CNBC naznačuje, že se očekává, že společnosti z indexu S&P 500 vykážou růst zisků o 6.4 % v prvním čtvrtletí roku 2022 a 6.8 % ve druhém čtvrtletí, což nakonec povede k přibližně 10% růstu ve druhé polovině roku. To je však z velké části taženo energetickým sektorem, u kterého se očekává růst zisků o 233.5 % v prvním čtvrtletí.

Ve srovnání s tím se odhaduje, že spotřebitelské hlavní a spotřebitelské sektory mají v prvním čtvrtletí růst zisků o 1.9 % a -11.9 %, což je předzvěst toho, že spotřebitelské výdaje a poptávka v éře Covid mohou konečně narazit na zeď.