Kde BlackRock vidí „obrovské“ tržní příležitosti pro investory ETF v roce 2023 po poškození akcií, dluhopisů

Jak investoři odhadují škody způsobené cenám aktiv zvýšením úrokových sazeb v roce 2022, prostředí vyšších sazeb by mělo v roce 2023 upřednostňovat cenné papíry, zatímco dluhopisy nabízejí „ohromné“ příležitosti k příjmu, říká Gargi Chaudhuri ze společnosti BlackRock, ředitel investic iShares. strategie pro Ameriku.

"Pravděpodobně jsme ještě neviděli dno na akciovém trhu," řekl Chaudhuri v telefonickém rozhovoru. "Historicky, kdykoli jste přemýšleli o koupi dipu, mysleli jste na nákup technologie."

Takže představa, že hodnotové akcie mohou příští rok překonat výkonnost, je „odklon od desetiletí vedoucího růstu“, podle středečního sdělení od Chaudhuri, které investorům poskytuje průvodce do roku 2023. Investoři zvažují dopad zvýšení sazeb Federálního rezervního systému na akciový trh a potenciálně přidělující více akciím, hodnotové akcie jsou oblastí, které by se mělo dařit relativně dobře, řekla po telefonu.

Investoři by mohli zvážit iShares Russell 1000 Value ETF
IWD,
-0.01%
a iShares MSCI USA Value Factor ETF
VLUE,
-0.33%
jako možnosti, navrhl Chaudhuri.

"Posunuli jsme se ze světa nízkých až záporných reálných sazeb do světa vyšších sazeb," řekla. Investoři by se měli zamyslet nad tím, „které části akciového trhu budou prosperovat v pozitivním a udržitelném režimu vyšších sazeb, a to ve skutečnosti ukazuje na hodnotu“.

V tuto chvíli se zdá nepravděpodobné, že by Fed během příštích tří až šesti měsíců „náhle otočil a začal snižovat sazby,“ řekla. Centrální banka agresivně zvyšuje sazby, aby bojovala s vysokou inflací, přičemž zvýšení, které se někteří investoři obávají, by mohlo uvrhnout USA do recese.

Akcie s malou kapitalizací?

Zatímco Chaudhuri v současnosti předpokládá, že recese je pravděpodobná v roce 2023, řekla, že investoři, kteří věří, že Fed může „vyprojektovat měkké přistání“ americké ekonomiky, by mohli zvážit nákup akcií s malou kapitalizací spíše než růstových akcií v režimu vyšších sazeb.

Ukázala na iShares Core S&P Small-Cap ETF
IJR,
-0.12%
jako možnost. Akcie ETF letos až do listopadu klesly o 11.1 %, podle údajů FactSet. To je srovnatelné s poklesem o 14.4 % za stejné období u indexu S&P 500, který Chaudhuri popsal jako „velmi silně orientovaný na technologické společnosti“.

"Přehodnocení" dluhopisů

Investoři by měli zvážit „přehodnocení role dluhopisů“ ve svých investičních portfoliích v roce 2023, podle Chaudhuriho poznámky, která citovala iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF
PLACHÝ,
+ 0.22%,
ETF podnikových dluhopisů s 1–5letým investičním stupněm iShares
IGSB,
+ 0.35%
a iShares MBS ETF
MBB,
+ 0.65%
jako potenciální nákupní příležitosti.

Stejně jako akcie, i dluhopisy poškodil růst sazeb v roce 2022.

"Přecenění výnosů a návratnost příjmů skutečně vytvořily obrovskou, naprosto mimořádnou příležitost na dluhopisovém trhu," řekl Chaudhuri telefonicky. "Investoři musí přehodnotit roli dluhopisů ve svém portfoliu jako výsledek příjmu."

Například investoři nyní mohou alokovat větší část svého portfolia do pevného příjmu, aby dosáhli výnosu 6.5 % ve srovnání s rokem 2015, ukazuje graf v její poznámce.

V roce 2015 museli investoři jít „mnohem dále v rizikovém spektru“ pro 6.5% výnos, potenciálně tím, že vlastnili více podřadných dluhopisů nebo akcií, řekla telefonicky.

Zvýšená inflace

Pokud jde o nárůst životních nákladů v tomto roce, BlackRock očekává, že je nepravděpodobné, že by jádrová inflace klesla zpět na předpandemickou úroveň pod 2 %. i když se to zmírní.

Zatímco se investoři přizpůsobují „životu s inflací“, Chaudhuri ve své poznámce uvedla, že iShares TIPS Bond ETF
SPROPITNÉ,
+ 1.07%
a iShares US Infrastructure ETF
IFRA,
-0.42%
může poskytnout expozici akciím, které jsou historicky „atraktivní v režimu vyšší inflace“. Citovala také iShares MSCI Global Agriculture Producers ETF
VEGI,
-1.51%
jako investiční možnost při zvýšené inflaci.

Jako obvykle zde je váš pohled na nejvýkonnější a nejvýkonnější ETF za poslední týden až středu podle údajů FactSet.

Dobrý…

…a to špatné

Týdenní hodnoty ETF