Kdy vlastně míra nezaměstnanosti předpovídá ceny akcií?

Míra nezaměstnanosti je klíčovým ukazatelem zdraví každé ekonomiky. Vysoká míra nezaměstnanosti naznačuje, že ekonomika nevytváří dostatek pracovních míst – dlouhotrvající stavy vysoké nezaměstnanosti narušují kupní sílu, stahují produktivitu a nakonec ovlivňují fyzické a duševní zdraví pracovní síly.

Naproti tomu nízká míra nezaměstnanosti naznačuje, že se ekonomice daří. To se odráží na akciovém trhu, protože investoři častěji investují do společností, kterým se daří.

Do jaké míry tedy může míra nezaměstnanosti určovat ceny akcií a jak tato předpověď ovlivňuje konkrétní akcie? je tam odkaz? Pokračujte ve čtení, abyste se o výše uvedených tématech dozvěděli mnohem podrobněji, včetně vztahu mezi nezaměstnaností, cenami akcií, inflací a ekonomikou.

Předpovídá míra nezaměstnanosti ceny akcií?

Míra nezaměstnanosti může signalizovat zdravou (nebo nezdravou) ekonomiku. Proto může do určité míry předpovídat ceny akcií. Čím více lidí bude bez práce, tím menší bude poptávka po službách a produktech společnosti, takže ceny akcií klesají. Investoři rádi investují do společností v ziskových podnicích ve stabilních ekonomikách, takže jejich investiční aktivita klesá, když ukazatele (jako je nezaměstnanost) ukazují ohrožení ziskovosti.

Pokud je míra nezaměstnanosti vysoká, vyzve to Federální rezervní systém k akci, včetně snížení úrokových sazeb a nákupů aktiv na volném trhu. Když Fed sníží úrokové sazby pro dlužníky a podniky, jeho cílem je snížit míru nezaměstnanosti. Nižší úrokové sazby povzbuzují lidi, aby si půjčovali a utráceli peníze, což zvyšuje poptávku po produktech a službách, a tím vytváří více pracovních míst.

Pokud je míra nezaměstnanosti nízká, signalizuje to zdravou a živou ekonomiku. Zdravá ekonomika vybízí investory k nákupu aktiv, protože předpokládají, že poptávka poroste. Federální rezervní systém zůstane bez rukou, dokud bude růst pokračovat stabilním tempem.

Ať už je to dobré nebo špatné, míra nezaměstnanosti ovlivňuje ceny akcií kvůli zapojení Federálního rezervního systému do zachování akciového trhu. Zde jsou dva hlavní způsoby zapojení Federálního rezervního systému do akciového trhu.

Federal Funds Rate

Jedná se o úrokové sazby, které si banky účtují navzájem za půjčování a půjčování peněz přes noc. Zvýšení této sazby usnadňuje nebo ztěžuje půjčování peněz v závislosti na tom, zda Fed sazby zvyšuje nebo snižuje. Když je těžší si půjčit peníze, úrokové sazby rostou a ekonomický růst je potlačován. Společnosti pak sníží své odhady růstu, takže investoři budou mít menší zájem o nákup jejich akcií, protože se zvýšilo riziko. V důsledku toho bude trh jako celek klesat.

Pokud například investor očekává 9% návratnost svých peněz, ale společnost tvrdí, že očekává budoucí růst ve výši 4 %, je pro investora lepší investovat do méně rizikové investice, možná do dluhopisů.

Totéž platí s opakem. Pokud se sazba federálních fondů sníží, bude snazší si půjčit peníze. Společnosti mohou v tomto prostředí růst rychleji, protože existují levné peníze, které si lze půjčit na financování budoucího růstu. V důsledku toho akciový trh poroste.

kvantitativní uvolňování

Dalším způsobem, jak Federální rezervní systém ovlivňuje akciový trh (i když nepřímo), jsou nákupy aktiv. To se také nazývá kvantitativní uvolňování nebo zúžení. V tomto scénáři Federální rezervní systém nakupuje cenné papíry státní pokladny – typ dluhopisu vydaného federální vládou USA.

Když k tomu dojde, výnosy dluhopisů jsou nižší, protože ceny dluhopisů a výnosy jsou převráceny. Se zvýšenou poptávkou ze strany Fedu nakupující tyto cenné papíry jejich cena roste a úrokové sazby klesají.

S nižšími výnosy dluhopisů si společnosti mohou levně půjčovat peníze, což umožňuje rychlejší růst. Když Fed přestane nakupovat tyto cenné papíry nebo je prodá zpět na trh, ceny dluhopisů se sníží a výnosy dluhopisů porostou, takže pro společnosti bude dražší půjčovat si peníze. Výsledkem je pomalejší růst a pokles cen akcií.

Jak se vypočítává míra nezaměstnanosti

Míra nezaměstnanosti je procento celkové pracovní síly, která je nezaměstnaná a aktivně hledá práci. To se vypočítá tak, že se vezme celkový počet nezaměstnaných jednotlivců, vydělí se počtem lidí v pracovní síle a vynásobí se 100.

Za předpokladu, že je 25,500,000 330,500,000 7 nezaměstnaných a celková pracovní síla činí 25,500,000 330,500,000 100, míra nezaměstnanosti by byla 7 % (XNUMX XNUMX XNUMX / XNUMX XNUMX XNUMX) x XNUMX = XNUMX %

Když se tato míra zvýší nebo sníží, tyto akce ovlivní ekonomiku, jak je popsáno výše.

Abyste se jako investor ochránili před odlivy a přílivy ekonomických vírů, jako je nezaměstnanost, zvažte Investiční sady Q.ai. Jedná se o skupiny akcií, ETF, dluhopisů a dalších aktiv navržených tak, aby maximalizovaly návratnost a zároveň snížily riziko, které pochází z tržních podmínek, jako je vysoká nezaměstnanost.

Nezaměstnanost vs. burza

Míra nezaměstnanosti může investory informovat o nejlepší době pro nákup akcií.

Historicky se ceny akcií zvyšovaly, když byla nezaměstnanost nízká, a klesaly, když byla nezaměstnanost vysoká.

To však není vše. Vztah mezi nezaměstnaností a akciovým trhem je komplikovaný. Korelace mezi těmito dvěma není vždy lineární a tento vztah ovlivňuje mnoho faktorů.

Jedním z těchto faktorů je inflace, která může vést k vyšším úrokovým sazbám. Vyšší úrokové sazby mohou vést k dražším půjčkám a nižší poptávce po akciích.

To platí pro všechny investory. Pro lidi obchodující na marži uvidí zvýšení maržové úrokové sazby, kterou platí, aby si půjčili peníze na investování. S vyšší úrokovou sazbou bude méně pravděpodobné, že si budou půjčovat peníze, protože návratnost, kterou potřebují k dosažení zisku, bude těžší dosáhnout, protože trh jako celek zpomalí.

Retailoví investoři budou také méně pravděpodobně investovat. Tento důvod je dvojí. Za prvé, s menším výnosem budou lidé dávat své peníze na jiná místa, mimo jiné do dluhopisů nebo na spořicí účty. S vyššími výpůjčními náklady se navíc zvýší úrokové sazby jejich kreditních karet, hypoték a dalších dluhů. Pokud si berou půjčku na auto nebo hypotéku, úroková sazba bude vyšší a každý měsíc je bude stát více peněz. Mnoho lidí uvidí, že větší část jejich měsíčního příjmu půjde na splácení dluhu, čímž se sníží to, co si mohou dovolit investovat do cenných papírů.

Nezaměstnanost vs. S&P 500Míra nezaměstnanosti a cena indexu S&P 500 mají úzký inverzní vztah, což znamená, že když míra nezaměstnanosti klesá, index S&P stoupá. Když míra nezaměstnanosti stoupá, ceny akcií klesají.

K tomuto vztahu však nedochází vždy ve stejnou dobu nebo po delší dobu. Pokud se jednoduše podíváte na roční grafy, možná vám korelace unikne. Mnohokrát S&P 500 padne před vrcholem nezaměstnanosti a v době vrcholu již trh jako celek začal směřovat výše.

Podívejte se jako příklad na rok 2020. Pokud se podíváte na roční výnos S&P 500, uvidíte, že index v daném roce vzrostl o 16 %. Nezaměstnanost však kvůli pandemii rapidně vzrostla. V důsledku toho se trh výrazně propadl.

V dalším příkladu od roku 2000 do roku 2002 se míra nezaměstnanosti každým rokem pomalu zvyšovala. Zároveň se snížil S&P 500.

Nezaměstnanost vs. NASDAQStejně jako S&P 500 má NASDAQ do značné míry inverzní vztah mezi cenami akcií a mírou nezaměstnanosti.

Vzhledem k tomu, že NASDAQ zahrnuje více technologických akcií, je dopad nezaměstnanosti zesílen. Je to dáno tím, že technologické akcie rostou agresivněji, takže zpomalení ekonomiky těmto akciím více ubližuje. Naopak, až zpomalení skončí, NASDAQ zaznamená větší růst.

Pro ilustraci, během recese v letech 2000 až 2002 klesal index S&P 500 v průměru o 15 % ročně. NASDAQ klesl v průměru o 35 % ročně.

Během tří let po skončení recese získal S&P 500 v průměru 13 % ročně, zatímco NASDAQ rostl v průměru o 20 % ročně.

Může míra nezaměstnanosti předpovídat ceny akcií?Ekonomické ukazatele lze rozdělit do dvou hlavních skupin: předstihové ukazatele a zaostalé ukazatele. Předstihový ukazatel vám říká, že přicházejí ekonomické potíže. Zpožděný indikátor vám řekne, že došlo k ekonomickým potížím, ale až poté.

Akciový trh je hlavním ukazatelem, a proto ceny akcií klesnou dříve, než dojde k recesi.

Růst akciového trhu ovlivňuje to, zda podniky mají či nemají dostatek pracovníků k vydělávání zisků a zda mají investoři dostatek peněz na to, aby mohli pokračovat v nákupu akcií.

To lze vidět při pohledu zpět do dob, kdy byla vysoká nezaměstnanost. V roce 1982 byla inflace přes 13 % a aby ji dostal pod kontrolu, začal předseda Fedu Paul Vockler agresivně zvyšovat úrokové sazby až na 20 %.

Tato agresivní akce vedla ke zvýšení míry nezaměstnanosti na 10 %. S růstem podnikání zpomalujícím a poptávkou ze strany spotřebitelů klesající, protože tolik bylo nezaměstnaných, akciový trh klesal.

Pokud se však podíváte na graf trhu, uvidíte, že index S&P 500 vzrostl v roce 14 o 1982 %. Je to proto, že trh je hlavním ukazatelem, jak již bylo zmíněno dříve. Trh začal klesat již v roce 1981, což mělo za následek 10% pokles v tomto roce. Jediným důvodem, proč se trh tak rychle odrazil, byla agresivní akce Federálního rezervního systému.

Dalším příkladem je začátek 1990. ​​let. Bylo to mírnější inflační období, ale Federální rezervní systém zpřísnil nabídku peněz. Akciový trh ztratil v roce 6 více než 1990 %, ale protože recese byla krotká, měla krátké trvání.

Sečteno a podtrženo v míře nezaměstnanostiMíra nezaměstnanosti je důležitým ukazatelem zdraví ekonomiky a významně ovlivňuje akciový trh. Když uvidíte růst míry nezaměstnanosti, můžete očekávat, že ceny akcií klesnou, protože bude nižší poptávka po akciích, zboží a službách.

Pokud jste investorem na akciovém trhu, bedlivě sledujte výkyvy v míře zaměstnanosti a buďte připraveni podle toho jednat.

Stáhněte si Q.ai ještě dnes pro přístup k investičním strategiím založeným na umělé inteligenci. Když vložíte 100 $, přidáme na váš účet dalších 50 $.