Kdy Fed oznámí zvýšení sazeb? Zde je to, co mohou investoři očekávat od prosincového zasedání

Key Takeaways

• Federální výbor pro volný trh se schází osmkrát ročně, aby pomohl řídit ekonomiku.
• Na svém posledním zasedání FOMC zvýšil sazby o 0.5 %.
• Převládající názor vidí růst sazeb do roku 2023 s mírným poklesem v letech 2024 a 2025.

Federal Open Market Committee (FOMC) je skupina složená ze sedmi členů Federálního rezervního výboru, prezidenta newyorského Fedu a prezidentů čtyř dalších federálních rezervních bank.

FOMC je odpovědná za rozhodování o úrokových sazbách a peněžní zásobě USA, a proto je pro investory velmi důležité, aby její zasedání sledovali.

Pozadí

Federální rezervní systém byl vytvořen v roce 1913, aby pomohl snížit pravděpodobnost budoucí finanční paniky zavedením větší centrální kontroly nad americkým měnovým systémem. Během dalšího století získala výraznější roli v pomoci aktivně řídit americkou ekonomiku.

Jedním z nejdůležitějších úkolů Federálního rezervního systému je řízení peněžní zásoby. Příliš rychlý růst nabídky může způsobit inflace jeho přílišné omezování může zpomalit růst ekonomiky.

Fed obvykle usiluje o konzistentní míru inflace kolem 2 %. To pomáhá podporovat investice a utrácení bez bolestivějších dopadů inflace. Mnozí říkají, že směřujeme k novému normálu, který je zhruba dvojnásobný.

Primárním způsobem, jakým Fed ovlivňuje nabídku peněz, je stanovení cílové úrokové sazby — sazby federálních fondů. To je sazba, za kterou si banky půjčují peníze přes noc. Vyšší sazby podporují spoření a snižují nabídku peněz, zatímco nižší sazby podporují půjčování.

Úrokové sazby pro vše od dluhopisů přes kreditní karty až po hypotéky závisí na sazbě federálních fondů, takže setkání a oznámení FOMC mohou mít obrovský dopad na ekonomiku.

Kdy se Fed sejde a oznámí zvýšení sazeb?

Podle zákona se FOMC musí scházet alespoň čtyřikrát ročně, nicméně FOMC se obvykle schází osmkrát ročně, zhruba každých pět až osm týdnů. Tato setkání jsou předem naplánována, i když za výjimečných okolností se mohou konat zvláštní schůzky.

Před každým zasedáním pracovníci Federálního rezervního systému připravují zprávy o ekonomice a potenciálním budoucím vývoji pro členy FOMC a nečlenské prezidenty rezervních bank. Během setkání členové diskutují o těchto zprávách a také o ekonomických trendech, jako je růst mezd, inflace, spotřebitelské příjmy a výdaje, stavebnictví, změny obchodního inventáře, devizové trhy a další.

Výbor rozhoduje o tom, zda zachovat nebo změnit fiskální politiku, aby byla americká ekonomika co nejlépe připravena pro budoucí růst. Po dosažení konsensu zašle FOMC směrnici Federální rezervní bance v New Yorku, která spravuje účet Federálního rezervního systému pro operace na volném trhu. Správce účtu používá směrnici k vedení svých akcí až do příští schůzky.

Na nedávných zasedáních FOMC výrazně zvýšil sazbu federálních fondů ve snaze bojovat s inflací.

Poslední zasedání FOMC se konalo 13.-14. prosince.

Co se stalo?

FOMC se sešel 13. až 14. prosince naposledy v roce 2022. Na schůzce se výbor rozhodl zvýšit svou cílovou úrokovou sazbu pro sazbu federálních fondů na 4.25 % až 4.5 %, což je nejvyšší za posledních patnáct let.

Tento 0.5% nárůst byl v souladu s očekáváním investorů, ale akcie kvůli zprávám klesly. Toto zvýšení také přerušilo sérii větších zvýšení sazeb o 0.75 % ze strany Fedu, ke kterému došlo na každém z jeho posledních čtyř zasedání.

Nižší nárůst byl částečně způsoben lepšími údaji o inflaci z října a listopadu. Ceny rostly nižším tempem, než se očekávalo. FOMC však chce více důkazů, že inflace bude pokračovat ve své klesající dráze.

Jde vpřed

Dalším důležitým aspektem jednání FOMC jsou oznámení o očekávaných budoucích akcích a ekonomickém růstu. Ty jsou pro ekonomiku téměř stejně důležité jako změny, které Fed provede v den svého zasedání.

Fed očekává, že bude držet sazby vysoko až do roku 2023, bez snížení sazeb minimálně do roku 2024. Také odhaduje, že nejvyšší sazba federálních fondů dosáhne v roce 2023 je 5.1 %.

Co přijde potom, je mnohem nejistější. Konsensuální názor je, že v roce 2024 dojde k mírnému poklesu sazeb na 4.1 %, následovaném snížením na 3.1 % v roce 2025, než se ustálí na neutrální referenční hodnotě 2.5 %.

Navzdory konsenzu existují a rozsah názorů od jednotlivých členů FOMC. Sedm z 19 členů výboru očekávalo zvýšení sazeb nad 5.25 %.

Fed také snížil očekávaná čísla růstu pro rok 2023. Nyní očekává, že ekonomika v roce 0.5 poroste o 2023 %, což je sotva lepší než recese.

FOMC se příště sejde 31. ledna a 1. února 2023.

Co to znamená pro investory

Investoři pečlivě sledují jednání FOMC kvůli masivnímu dopadu rozhodnutí výboru na ekonomiku.

Odhalené informace a kroky podniknuté na tomto setkání nebyly ničím překvapivým. Fed pokračoval ve zvyšování sazeb a vidí, že ekonomický růst bude v příštích několika letech relativně pomalý. I když nemusí být nadšeni rostoucími úrokovými sazbami, investoři budou vděční za nedostatek překvapení, která by mohla způsobit otřesy na trhu.

Špatnou zprávou pro zájemce o akcie je, že Fed očekává do konce roku 2023 velmi malý ekonomický růst. To by mohlo způsobit stagnaci cen.

Další oblastí zájmu je rozdílnost názorů mezi členy FOMC. Mnoho členů očekává, že Fed zvýší sazby více, než je konsensuální očekávání. Pokud by sazby musely vzrůst nad současnou konsensuální očekávání 5.25 %, byla by to pro investory špatná zpráva. To by mohlo dále zpomalit ekonomiku a zvýšit pravděpodobnost recese.

Jak investovat v době vysoké inflace

Investování může být obtížné, zejména s ohledem na skutečnost, že musíte sledovat jak zprávy o společnostech, do kterých jste investovali, tak i širší ekonomické zprávy. Naštěstí je tu Q.ai, aby vám pomohl.

Q.ai využívá umělou inteligenci, která vám pomůže vytvořit portfolio založené na vaší přesné toleranci k riziku a aktuální ekonomické situaci. Poté je spojí do praktických investičních sad, díky nimž je investování jednoduché a strategické. Naše nejvýkonnější investiční sada je právě teď Sada globálních trendů, jehož cílem je minimalizovat volatilitu úrokových sazeb, komodit a měn, jako je inflace. Global Trends je maximalizován pro diverzifikaci, investování přes hranice a třídy aktiv.

Nejlepší ze všeho je, že se můžete aktivovat Ochrana portfolia kdykoliv, abyste ochránili své zisky a snížili své ztráty, bez ohledu na to, do jakého odvětví investujete.

Stáhněte si Q.ai ještě dnes pro přístup k investičním strategiím založeným na umělé inteligenci. Když vložíte 100 $, přidáme na váš účet dalších 100 $.