Co se děje s dluhopisovým trhem, zvažují odborníci

Zatímco akcie tento týden klesaly, na dluhopisovém trhu se odehrával velký ohňostroj, a to jak v USA, tak v zahraničí.

V pokračování naší série „Co dělat na medvědím trhu“ Yahoo Finance požádala odborníky, aby zvážili, co se děje v oblasti fixního příjmu a zda je tradiční portfolio 60/40 [akcie/obligace] mrtvé nebo živé.

Co se tento týden stalo na dluhopisovém trhu?

Začátkem týdne britská libra klesla na nové minimum vůči americkému dolaru a britský dvouletý pozlacený kurz prudce vzrostl poté, co premiérka Liz Trussová oznámila plán snížení daní. O den později musela zasáhnout Bank of England nakupovat dlouhodobé dluhopisy, aby se zabránilo velkým otřesům na trzích.

„Když se chcete věnovat fiskální politice, musíte vydat více dluhopisů, což znehodnotí vaši měnu, pak máte velký problém,“ vysvětlila Emily Roland, spoluhlavní investiční stratég společnosti John Hancock Investment Management.

Mezitím v USA výnosy 10letých dluhopisů (^ TNX) v úterý krátce překonala 4 %. Výnosy státních dluhopisů se pohybují nepřímo s cenami.

„Dluhopisy globálně mají tendenci se pohybovat v sympatiích. Některé z velkých důvodů pro podporu výnosů dluhopisů, které jsme zde v USA viděli, byly od zahraničních sil nebo cizích prvků,“ řekl Roland Yahoo Finance Live.

"Právě jsme viděli zatím nejhorší rok v historii pro souhrnný dluhopisový index," dodala. "A třetí nejhorší začátek vyváženého portfolia 60/40 v historii."

Je obvyklé portfolio 60/40 [akcie/pevný příjem] mrtvé?

„Nemyslíme si, že portfolio 60/40 je mrtvé. Chceme vlastnit aktiva a akcie vyšší kvality a také s pevným výnosem,“ řekl Roland.

Jay Hatfield, generální ředitel společnosti Infrastructure Capital Management souhlasí, v závislosti na investorovi.

„Doporučujeme investorům zahrnout významné výnosy do všech portfolií, včetně cenných papírů s kapitálovým výnosem i dluhopisů. Přesná alokace závisí na věku a čistém jmění investora,“ řekl.

Je však jasné, že diverzifikovaná portfolia akcií a dluhopisů byla „pro investory v roce 2022 výzvou, protože akcie i dluhopisy jsou pod tlakem, což je neobvyklý jev v posledních 30 letech,“ poznamenal Rob Haworth, hlavní investiční stratég z US Bank Wealth Management. .

Příběh pokračuje

Je čas investovat do dluhopisů? Pokud ano, jaký druh?

„V nadcházejících letech očekáváme návrat k normálnějším korelacím a levnější aktiva by měla pomoci diverzifikovaným portfoliím akcií a dluhopisů. V blízké budoucnosti zůstáváme opatrní tím, že držíme méně než běžné akciové expozice a přikláníme se k aktivům s vyššími současnými peněžními toky, jako je infrastruktura a vysoce kvalitní dluhopisy s kratší dobou splatnosti,“ řekl Haworth.

Ines Ferre je reportérkou trhů pro Yahoo Finance. Sledujte ji na Twitteru @ines_ferre

Kliknutím sem zobrazíte nejnovější zprávy o akciovém trhu a hloubkovou analýzu, včetně událostí, které hýbou akciemi

Přečtěte si nejnovější finanční a obchodní zprávy od Yahoo Finance

Stáhněte si aplikaci Yahoo Finance pro jablko or Android

Postupujte Yahoo Finance na X, facebook, instagram, Flipboard, LinkedIn, a Youtube