Akcie společnosti pro genetické testování a data se sídlem v San Franciscu Společnost Invitae (NVTA) explodoval výše poté, co oznámil zisk v úterý večer. Po 6.5 obchodních hodinách ve středu se hodnota akcií Invitae téměř ztrojnásobila, než obchodníci začali vydělávat nějaké zisky. Ve čtvrtek se akcie vrátily přes polovinu včerejších zisků a obchodovaly se o 47 % níže.
Zatímco investoři byli zpočátku zprávou nadšeni, analytik Morgan Stanley Tejas Savant poznamenal, že ve zprávě společnosti Invitae ve skutečnosti nebylo „žádné překvapení“, vzhledem k tomu, že většina z toho, co společnost oznámila, již byla předem oznámena před třemi týdny, kdy společnost Invitae spojila odhalení, že její generální ředitel odstupuje, s varováním o příjmech.
Je to něco, co by mělo investory znepokojovat?
Jak řekl Invitae v červenci, tržby za Q2 2022 meziročně vzrostly o 18 % na 136.6 milionu USD, přičemž objemy testů vzrostly o 20 %. Marže hrubého zisku dosáhly pouhých 19.2 % – téměř o polovinu méně z 35.4 % marží, kterých se těšilo ve 2. čtvrtletí 2021. Hotovostní výpalky byly ve čtvrtletí pomalejší než v minulém čtvrtletí, ale stále činily nezdravých 147 milionů USD.
A samozřejmě společnost Invitae za čtvrtletí ztratila peníze: 2.5 miliardy dolarů v čistých ztrátách nebo 10.87 dolarů na akcii – poměrně hodně na akcie, které na začátku dne stály pouze 2.29 dolaru na akcii.
Co tedy může vysvětlit skok v ceně akcií?
No, je tu skutečnost, že většina ztráty společnosti Invitae byla nepeněžní ztráta v důsledku „kompletního odpisu goodwillu ve výši 2.3 miliardy dolarů, což bylo výsledkem významného, trvalého poklesu ceny akcií a související tržní kapitalizace a nižší než očekávaná finanční výkonnost." To je skutečná jednorázová událost, která se pravděpodobně nebude v dohledné době opakovat (člověk doufá). A dokonce i Savant připouští, že Invitae podnikla nějaké „pozitivní kroky k uzdravení“.
Společnost obsloužila ve 11. čtvrtletí o 2 % více pacientů než například v 1. čtvrtletí. Ve 15. čtvrtletí také inkasovala o 2 % více tržeb na obsluhovaného pacienta než v 1. čtvrtletí a zároveň snížila své provozní náklady jako procento příjmů.
Jak již bylo řečeno, vedení je dnes stejné jako před třemi týdny. Management trvá na své červencové předpovědi tržeb ve fiskálním roce 505 ve výši 520 milionů až 2022 milionů dolarů, což je pokles oproti předchozí předpovědi 640 milionů dolarů. Hrubé marže se pravděpodobně za rok vzpamatují na maximálně 42 % nebo 43 %. A hotovostní výpalky za rok by mohly dosáhnout až 650 milionů dolarů.
Je pravda, že v roce 2023 by mělo hořet klesnout o více než polovinu na rozmezí 225 až 275 milionů USD a růst tržeb by se mohl obnovit v roce 2023 někde mezi 15 % až 25 %. Prozatím jsou tyto vyhlídky dostatečné k tomu, aby přesvědčily Savanta, aby u akcií Invitae zůstal u hodnocení „stejné váhy“ (tj. Neutrální). Jak již bylo řečeno, stále si myslí, že akcie nemají větší hodnotu než 4 dolary za kus. (Chcete-li sledovat Savantův záznam, klikněte zde)
Vzhledem k tomu, že společnost Invitae již ve středu vystřelila na dvojnásobek této ceny, nemělo by se vůbec divit dnešnímu propadu o 47 %.
Celkově se zdá, že Wall Street souhlasí se Savantem, že je zde nutná opatrnost. Shoda analytiků na této akcii je pozdržená na základě 8 hodnocení, která zahrnují 6 držení a 2 prodeje. Průměrná cena 2.88 USD znamená 37% pokles oproti aktuální ceně akcií 4.59 USD. (Podívejte se na předpověď akcií NVTA na TipRanks)
Chcete-li najít dobré nápady pro obchodování s akciemi za atraktivní ocenění, navštivte TipRanks ' Nejlepší akcie koupit, nově spuštěný nástroj, který sjednocuje všechny poznatky o akciových tipech společnosti TipRanks.
Zřeknutí se odpovědnosti: Názory vyjádřené v tomto článku jsou pouze názory analytiků. Obsah je určen pouze pro informační účely. Před provedením jakékoli investice je velmi důležité provést vlastní analýzu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/behind-invitae-stock-roller-coaster-184335363.html