Co čeká Verizon? Po bezútěšném roce 2022 je čas slyšet plán obratu.

Verizon podrobně popíše, kolik předplatitelů získal, když v úterý ráno oznámí výsledky za čtvrté čtvrtletí, ale ještě důležitější bude výhled společnosti na rok dopředu – a potenciálně i dál.

Analytik Deutsche Bank Bryan Kraft naznačuje, že současná situace společnosti není nutně její vlastní příčinou. To však neznamená, že pro Verizon existují snadné odpovědi. Jako největší hráč na trhu bezdrátových služeb v USA je Verizon zranitelný vůči zběhnutí předplatitelů. Navíc její zavedené protějšky vylepšují své vlastní nabídky, zatímco kabelové společnosti představují začínající konkurenci.

„Podle našeho názoru vedení společnosti Verizon nebylo při řízení obchodu o nic méně efektivní; nadále fungovaly na vysoké úrovni, ale konkurence zlepšila jeho provozní výkon a narušila to, co bylo pro Verizon značnou provozní výhodou na trhu, který byl v podstatě pro tři hráče,“ napsal Kraft v poznámce pro klienty. Kabelové přehrávače Comcast Corp.
CMCSA,
+ 3.22%
a Charter Communications Inc.
CHTR,
+ 3.10%
nyní učinily tento trh přeplněnějším.

Co toto pozadí znamená pro výhled na rok 2023? „Očekáváme, že výhled společnosti Verizon na rok 2023 bude ovlivněn stejnými konkurenčními a makroekonomickými tlaky, které vedly k tomu, že vedení v červenci snížilo výhled na rok 2022,“ pokračoval Kraft. Zároveň se zdá, že „výše uvedené tlaky se již odrážejí v konsensuálních odhadech“.

Společnost musí přijít na to, jak vyvážit různé faktory, které ovlivňují výkon předplatitelů. Propagační akce a snížení cen mohou pomoci přilákat nové zákazníky do dané sítě a udržet nové zákazníky, ale jdou na úkor marží. Na druhou stranu, zvýšení cen nabízí polštář zisku, ale může odradit některé zákazníky.

Verizon zvýšil ceny některých plánů v polovině minulého roku a obecně je považován za disciplinovaného hráče v tomto odvětví.

„Verizon migruje zákazníky na prémiové neomezené úrovně, ale snaží se urychlit růst výnosů ze služeb po zvýšení cen v loňském roce, ale kompenzován určitými slevami z retence a amortizací výnosů ze služeb souvisejícími s propagačními akcemi,“ napsal v nedávné poznámce pro klienty analytik JPMorgan Philip Cusick.

Společnost Verizon navíc v loňském roce představila nový plán Welcome Unlimited, o kterém společnost říká, že zaznamenává trakci, ale Cusick poznamenává, že měsíční cena 25 USD za řádek vytváří tlak na průměrný příjem na uživatele.

Očekává „měkkou“ roční prognózu od Verizonu „vzhledem k protivětru jeho spotřebitelského bezdrátového podnikání, větší konkurenci v podnikání a poklesu tradičních pevných linek“.

Analytik společnosti Cowen & Co. Gregory Williams napsal, že celoroční výhled Verizonu bude „těžištěm“ nadcházejících zisků, ačkoli pochybuje, že zpráva bude katalyzátorem, „protože investoři hledají obrat v segmentu spotřebitelských bezdrátových sítí (v současné době se neshodují v tržiště).“

Výhled společnosti Verizon na letošní rok je o to zajímavější, že Vestberg koncem roku 2022 otřásl spotřebitelským byznysem a oznámil, že převzít jednotku, která nahradila Manon Brouillette, která vedl spotřebitelskou skupinu méně než rok.

Vidět víc: Akcie společnosti Verizon mají za sebou těžký rok. Je na místě „drastický“ otřes?

„Hledáme další podrobnosti o strategii společnosti v oblasti Consumer a o tom, jak Hans Vestberg doufá, že tento segment změní,“ napsal Williams.