Výnosové zemědělství se stalo hlavním tématem kryptoměn. S miliardami zavřenými do DeFi a šílenými návratnostmi investic bylo jen otázkou času, kdy se tento trend stane stále populárnějším.
Takže, co je DeFi?
Za prvé, DeFi je zkratka pro decentralizované finance. Je to zastřešující termín pro aplikace provozované blockchainem, které fungují prostřednictvím chytrých smluv, bez potřeby třetích stran, díky čemuž jsou decentralizované.
V mnoha ohledech funguje DeFi jako tradiční bankovnictví. Můžete například půjčovat, půjčovat si, získávat úroky a obchodovat s aktivy rychleji a bezpečněji. A protože DeFi funguje peer-to-peer, nejsou zapojeny žádné centrální entity, které mohou řídit aplikaci DeFi. Místo toho se aplikace spouští pomocí inteligentních smluv.
A inteligentní smlouva je dohoda napsaná v kódu, která nabývá účinnosti automaticky při splnění specifických podmínek. A v DeFi jsou inteligentní smlouvy základem mnoha protokolů.
Vezměte například Uniswap, populární decentralizovaná burza v síti Ethereum. Na této decentralizované burze (DEX) můžete obchodovat jakékoli krypto na bázi Etherea bez použití centralizované platformy.
Decentralizované finance byly v mnoha ohledech vynalezeny s cílem zlepšit a přinést výhody současného finančního modelu do kryptoměn.
Proč by to kryptoměny chtěly? Ekonomika v moderním světě po většinu z toho prosperovala. A i když během finanční krize a velké recese bilance mnoha významných institucí zčervenala, finanční nástroje v rámci současného systému umožňovaly nápravu a investice.
DeFi se nyní snaží vymanit se ze současného finančního systému snížením moci velkých institucí. Decentralized Finance využívá technologii k oddělení současných centralizovaných finančních modelů, což uživatelům poskytuje lepší kontrolu nad jejich aktivy bez ohledu na věk, identitu nebo etnický původ.
Co je výnosy?
Nyní, když znáte základy DeFi, můžeme se podívat na Yield farming. Yield farming je sázka nebo půjčování kryptoaktiv za účelem generování pozitivní návratnosti investic do kryptoměny. Farming výnosů umožňuje uživatelům zamknout své kryptoměny v inteligentních fondech likvidity založených na smlouvách.
Uživatelé jsou motivováni k přidávání zdrojů do konkrétního fondu likvidity tím, že jim je přislíben úrok. Tyto úroky se mohou lišit od procenta z transakčních poplatků až po získání většího množství konkrétní kryptocoiny nebo tokenu (těžba likvidity). Ve většině případů je návratnost investic fondu likvidity vyjádřena v APY (Annual Percentage Yield) nebo APR (Annual Percentage Rate).
Ale co Impermanent Loss?
Během výnosového hospodaření jsou vaše tokeny uzamčeny v protokolu (nebo chytré smlouvě), takže na oplátku získáte úrok. Nevýhodou je samozřejmě fakt, že riskujete ztrátu hodnoty svého majetku. Tomu se říká 'netrvalá ztráta'.
Netrvalá ztráta znamená, že hodnota vaší kryptoměny náhle klesne nebo vzroste, zatímco je vsazena. A v některých situacích vás nestálá ztráta může dostat do bodu, kdy místo toho, abyste vydělávali více v okamžiku, kdy si stáhnete své tokeny, by se mohlo stát, že byste měli raději své krypto držet a nedělat nic.
Ano, ztráta může být větší než úrok, který jste získali. To je problém, kterému čelí mnoho farmářů. Proto je nezbytné si před použitím těchto protokolů přečíst o rizicích.
Jak to funguje?
S výnosovým hospodařením poskytovatelé likvidity ukládají své prostředky do fondů likvidity. To se většinou provádí na decentralizovaných burzách a stojí uživatele malý poplatek. Tyto poplatky budou často sdíleny nebo vyplaceny poskytovatelům likvidity.
A tímto způsobem budou poskytovatelé likvidity motivováni k tomu, aby ukládali své prostředky na DEX.
Další pobídkou však může být distribuce nových tokenů, protože v některých případech lze určitou částku odemknout a vydělat pouze těžbou likvidity. Částka vyplacená poskytovatelům likvidity závisí na protokolu, na kterém běží.
A jak si dokážete představit, věci se mohou velmi rychle zkomplikovat. Vzhledem k tomu, že své tokeny můžete vložit na jiný protokol, teoreticky byste si mohli půjčit tokeny od jednoho DEX a použít je k farmaření na jiném. Samozřejmě vám to nedoporučujeme, protože to přináší další rizika. Protože všechny protokoly běží čistě na kódu, zranitelnost by mohla ohrozit vaše finanční prostředky.
Zvláštnosti populárních výnosových zemědělských platforem
Díky inovacím se nejznámější decentralizované burzy dostaly do povědomí veřejnosti tím, že ve vhodnou dobu naplnily existující potřebu na trhu. A přestože je cíl stejný, každá platforma má několik zvláštností.
Uniswap
Uniswap je decentralizovaná burza, která nabízí swapy mezi tisíci tokenů Ethereum (ERC-20) a umožňuje uživatelům poskytovat likviditu výměnou za poplatky za obchodování. Několik aktiv na Uniswap DEX vám nabízí příležitost získat pasivní příjem prostřednictvím výnosového zemědělství.
Některé výnosové farmářské fondy poskytují roční procentní výnos (APY), kde můžete vydělat i více než 75 %.
Aave
Aave je jedním z vládnoucích králů DeFi ohledně uzamčení celkové hodnoty (TVL). V době psaní tohoto článku má protokol 4.5 miliardy $ TVL, a to navzdory medvědímu trhu. Stejně jako Uniswap je Aave dApp založená na Ethereu, která nabízí nízkoúročené půjčování kryptoměn.
Uživatelé mohou do protokolu vložit finanční prostředky jako záruku, což jim umožní půjčit si určité množství kryptoměn. Vzhledem k tomu, že vaše peníze budou uloženy do smart kontraktu, možnost selhání závisí na smart kontraktu. Pokud je smart kontrakt zranitelný, uložené prostředky mohou být ukradeny.
Dalším rizikem, které uživatelé Aavee podstupují, je hrozba likvidace. Likvidace může nastat, pokud zdravotní faktor klesne pod 1. K tomu může dojít, když hodnota kolaterálu klesne nebo hodnota vypůjčeného dluhu proti sobě vzroste. Když se dostanete do likvidace, bude splaceno 50 % dluhu dlužníka a tato hodnota (plus poplatek za likvidaci) bude odebrána ze zajištění. Po likvidaci bude váš dluh splacen.
palačinka swap
Stejně jako Uniswap je PancakeSwap decentralizovaná burza, na které můžete přímo obchodovat s různými aktivy. Na tomto DEXu je také možné výnosné hospodářství. Systém PancakeSwap běží na síti Binance Smart Chain (BSC) namísto Etherea.
Kromě toho je PancakeSwap známý tím, že nabízí loterie, má NFT tržiště, obchodní soutěže a další.
Kromě toho má protokol mnoho funkcí zaměřených na hazardní hry a/nebo hry. Nicméně i PancakeSwap přináší stejná rizika jako Uniswap, protože se jedná o DEX, včetně nestálé ztráty.
Křivka financí
Curve Finance je velmi známý a důvěryhodný DEX s TVL 3.8 miliardy $ v době psaní tohoto článku. Curve se zaměřuje konkrétně na stablecoiny v síti Ethereum. Má dlouhý seznam stabilních coinů se slušnými výnosy vázanými na fiat měnu (většinou USD).
Stablecoin pooly jsou obzvláště bezpečné, pokud tokeny neztratí svůj peg. Vzhledem k tomu, že se jejich ceny ve srovnání s ostatními dramaticky nezmění, lze se zcela vyhnout nestálé ztrátě.
Jak se počítají výnosy ze zemědělství?
Typicky se odhadované výnosy ze zemědělství vypočítávají ročně a jsou vyjádřeny jako roční procentní sazba (APR) nebo roční procentní výnos (APY).
RPSN má jednoduchý vzorec. Pokud je RPSN 10 % a investujete 1000 365 USD, váš výnos po 100 dnech bude zhruba XNUMX USD.
APY je ale jiná věc. Zde budou denní odměny také zahrnuty do investice, aby se dosáhlo více výnosů. Vzorec pro to je APY= (1 + r/n )n – 1, kde „r“ je uvedená roční úroková sazba a „n“ je počet složených období každý rok.
Vždy mějte na paměti, že RPSN a APY se mohou velmi rychle měnit. Čím více lidí skočí do konkrétní farmy/bazénu, tím nižší bude RPSN/APY. A protože DeFi je rychle se rozvíjející trh, znamená to, že mnoho farem jednoho dne zažije boom a o tři měsíce později už takový boom nebude.
Půjčka / Půjčka
Další možností v DeFi je půjčování/půjčování. Umožňuje vlastníkům kryptoměn použít svá aktiva jako kolaterál, aby si mohli půjčit více nebo půjčovat kryptoměny dalším uživatelům. Například: pokud máte 1 bitcoin, můžete si půjčit 0.5 bitcoinu (v závislosti na výpůjčních sazbách atd.) a použít to ke generování dalších příjmů. Na druhou stranu můžete své krypto půjčit ostatním a získat na oplátku dividendu. Pro mnoho lidí to lze považovat za jednoduchý způsob, jak generovat pasivní příjem.
Protože mluvíme o DeFi, všechny tyto transakce jsou zapsány v inteligentních smlouvách, což znamená, že smlouva bude provedena bez ohledu na to, co. Vzhledem k tomu, že lidé musí své kryptoměny před půjčením „uzamknout“, je riziko, že někdo ukradne a nesplácí úvěr, minimalizováno. Pokud půjčující strana smlouvy nemůže dluh splatit, tento uživatel ztratí zamčené kryptoměny.
Jaká jsou rizika Yield Farming?
Samozřejmě, cokoli, co zní příliš dobře na to, aby to byla pravda, je jen zřídka pravda. To je důvod, proč musíme projít riziky kryptopůjčování nebo půjčování.
Před půjčením některých aktiv je obvykle nutné zajistit zajištění. Pokud tedy vaše zajištění klesne pod určitou hranici (v závislosti na platformě), může být vaše zajištění zlikvidováno. Jediný způsob, jak se tomu vyhnout, je přidat další zajištění.
To znamená, že jste buď nuceni investovat více, abyste udrželi svá aktiva nedotčená, nebo se nechat zlikvidovat. Rizika jako toto jsou často přehlížena, ale mohou lidem výrazně ublížit.
Představte si, že investujete 10.000 XNUMX $, jen abyste viděli, že jste to všechno ztratili, protože jste nepřidali (nebo nemohli) žádné zajištění.
Mnoho platforem vytvořilo pravidla proti tomuto jevu, která mohou minimalizovat riziko likvidace. Některé platformy vás požádají o překrytí. V zásadě budete muset vložit více hodnoty, než kolik si chcete půjčit, například na některých platformách dokonce 500 %.
Další rizika zahrnují hacknutí platformy, kterou používáte, porušení chytrých smluv, podvodný protokol nebo bankrot platformy.
Stručně řečeno, můžete přijít o všechny peníze investované do protokolu během mrknutí oka. Proto před zadáním jakéhokoli protokolu DeFi jej musíte důkladně prozkoumat a investovat pouze to, co si dovolíte ztratit.
Takeaways
- Výnosové hospodaření zahrnuje zamykání vašich krypto aktiv ve fondu, abyste získali úrok.
- Výnosové zemědělství může být velmi ziskové, ale může také způsobit finanční ztráty.
- Vzhledem k tomu, že některé protokoly vám nedovolí „odemknout“ kryptoaktiva okamžitě, může se na nestálém krypto trhu stát hodně. Uživatelé navíc riskují chybné chytré smlouvy, hackery a nestálou ztrátu.
- Před vstupem do prostoru DeFi vám tedy doporučujeme porozumět všem rizikům a příležitostem.
Vybraný obrázek: oobit.com
* Informace v tomto článku a uvedené odkazy slouží pouze pro obecné informační účely a neměly by představovat žádné finanční nebo investiční poradenství. Před finančním rozhodnutím vám doporučujeme udělat si vlastní průzkum nebo se poradit s odborníkem. Prosím, vezměte na vědomí, že neneseme odpovědnost za žádné ztráty způsobené jakýmikoli informacemi přítomnými na této webové stránce.
Zdroj: https://coindoo.com/yield-farming/