Inflace pokračovala v květnu vzrostly nejrychleji za 40 let protože spotřebitelé čelí rostoucím problémům na čerpací stanici a v obchodě s potravinami.
Index spotřebitelských cen (CPI), který v pátek zveřejnil Úřad pro statistiku práce, vzrostl o 8.6 % oproti předchozímu roku, z dubnových 8.3 % a více, než ekonomové předpokládali.
Tvůrci politiky Federálního rezervního systému, kteří mají za úkol vrátit ceny zpět na zem, si pravděpodobně vezmou podněty z Mayovy zprávy CPI o tom, jak agresivně potřebují zvýšit úrokové sazby, aby zmírnili inflaci, která nevykazuje žádné známky poklesu.
Reakce na Wall Street přišly po datech rychle a zběsile a společnost Yahoo Finance shromáždila něco z toho, co jsme dostali v naší doručené poště níže:
Brian Coulton, hlavní ekonom, Fitch Ratings
Coulton, hlavní ekonom Fitch Ratings, říká, že květnová čísla jsou „nejjasnějším signálem, který máme, že se inflace rozšiřuje a začíná se usazovat“.
„Zatímco zvýšení celkové míry inflace CPI na 8.6 % y/y z dubnových 8.3 % y/y bylo vše vysvětleno potravinami a energií, pozoruhodným aspektem byla pokračující síla jádrové inflace v meziměsíčním srovnání. měsíční bázi (0.6 %). Inflace základního zboží meziměsíčně prudce vzrostla, protože ceny aut začaly znovu růst – to může hovořit o opětovném zesílení globálních tlaků na dodavatelský řetězec. A inflace služeb stále míří na sever, poháněná nájmy (náklady na přístřeší) – to je pravděpodobně nejjasnější známka toho, že se inflace rozšiřuje a začíná se usazovat a Fed nemůže ignorovat.“
Aditya Bhave, americký a globální ekonom, a Meghan Swiber, stratég sazeb, Bank of America
Bhave, ekonom z Bank of America, a Swiber, stratég sazeb, poukázali na to, že všechny hlavní složky zprávy minulý měsíc vzrostly:
"Když ustoupíme, jsme překvapeni skutečností, že v této zprávě nebyly téměř žádné slabiny." Údaje jsou v souladu s naším názorem, že inflace již není jen funkcí narušení dodavatelského řetězce zboží. Inflace je také tažena silnou spotřebitelskou poptávkou kvůli rozpálenému trhu práce a silné inflaci mezd. V souladu s tím se inflace usadila i v cykličtějších sektorech služeb.“
Charlie Ripley, hlavní investiční stratég, Allianz Investment Management
Ripley, hlavní investiční stratég společnosti Allianz, poukazuje na to, že představitelé Federálního rezervního systému pravděpodobně zvýší úrokové sazby agresivněji, než se po pátečním tisku očekávalo.
„Zatímco mnoho účastníků trhu očekávalo, že se inflační tlaky začnou ochlazovat, poslední CPI nadále ukazuje opak. Mnoho Američanů pociťuje bolest, protože hlavní CPI vzrostla na čtyřleté maximum 8.6 %. Z pohledu Fedu honička pokračuje a pravděpodobně budou zapotřebí agresivnější opatření Fedu, aby dohnala prchající inflaci. Ať už to znamená agresivnější zvýšení letos v létě, nebo pokračování zvýšení o 50 bazických bodů letos na podzim, to je pro Fed možnost, ale celková realita pro Fed je taková, že inflace není pod kontrolou a práce jim ubývá. je v příštích měsících."
Ben Ayers, hlavní ekonom, celostátní
„Před vyššími cenami v květnu se nebylo kam schovat. Vzhledem k tomu, že spotřebitelská inflace je na dalších více než 40 letech, je jasné, že inflační tlak nepolevuje a může nabírat páru v reakci na opakované globální nabídkové šoky. Počáteční zvýšení úrokových sazeb ze strany Fedu letos na jaře zatím příliš zpomalilo inflační vlak, ale další prudké zpřísnění by mělo přijít brzy.
Greg Daco, hlavní ekonom, EY-Parthenon
Daco, hlavní ekonom společnosti EY-Parthenon, uvedl, že vzhledem k přetrvávajícím inflačním tlakům a na trhu práce vykazujícím známky zpomalení by mohla být v příštím roce na stole stagflace – ekonomická situace, kdy tempo růstu zpomaluje a inflace zůstává vysoká.
„Máme se bát stagflace? Ne, ne v roce 2022, ale rizika budou mnohem větší v roce 2023. Tváří v tvář přetrvávající inflaci, rostoucím úrokovým sazbám a pomalejší globální aktivitě budou americké podniky pravděpodobně omezovat nábor a malé podniky budou v čele tohoto zpomalení. Je však povzbudivé, že americká ekonomika a trh práce vstupují do tohoto ekonomického zpomalení z robustní pozice a společnosti se snaží vybudovat odolnost tváří v tvář globální ekonomické a geopolitické nejistotě. Pravděpodobně to bude znamenat udržení silných talentů místo toho, abychom pokračovali s vážným propouštěním.“
Nancy Davis, zakladatelka Quadratic Capital Management
Davis, zakladatel Quadratic Capital Management, nabídl ještě přísnější varování před stagflací:
"Riziko stagflace je reálné a možná už tam jsme." Inflace je horká a poslední tisk HDP byl negativní. Někomu může naše ekonomika připadat jako stagflace s vyššími cenami a zpomalením důvěry spotřebitelů. Dá se snadno nakreslit scénář, kdy nabídkové šoky budou i nadále tlačit inflaci výše, i když jestřábí Federální rezervní systém zpřísňuje měnovou politiku.“
Jeffrey Roach, hlavní ekonom, LPL Financial
"Skutečnost, že dolar díky zprávám získává, znamená, že investoři hledají bezpečné útočiště a volatilita trhu bude pravděpodobně pokračovat."
„CPI nevstupuje do matice Fedu kvůli politice. Důležitou metrikou je hlavní deflátor PCE, který zohledňuje substituční efekty. Pravděpodobnější se však jeví pravděpodobnost zvýšení o 50 základních bodů v červenci. Samozřejmě se očekává, že Fed příští týden vzroste o 50 bazických bodů.
Ian Shepherdson, hlavní ekonom, Pantheon Macro
„Tato zpráva zabíjí poslední zbytky naděje, že by se Fed mohl v červenci otočit na [zvýšení o 25 bazických bodů], ale zůstáváme v naději na září, protože další dva hlavní CPI budou nižší než květnové; zprávy o třech pracovních místech ukážou, že růst mezd se nadále zmírňuje; a protože do zářijové schůzky bude zhroucení bydlení přitahovat pozornost všech a další zvyšování o 50 bazických bodů bude vypadat bezdůvodně.“
Seema Shah, hlavní stratég, hlavní globální investoři
"Jak ošklivý CPI tisk." Nejen, že byla téměř na všech frontách vyšší, než se očekávalo, tlaky byly jasně patrné v lepkavějších částech trhu. Pokles inflace – kdykoli k tomu nakonec dojde – bude bolestně pomalý. Odhodlání Fedu ke stabilitě cen bude nyní skutečně testováno. Zvyšování úrokových sazeb bude muset být neúprosně agresivní, dokud inflace konečně nezačne slábnout, i když se ekonomika potýká s problémy. Jakákoli šance na Fed, již tak velmi nízká, byla „uložena“ pevně do postele.
Bill Adams, hlavní ekonom, Comerica Bank
„Vyšší než očekávaná inflace v květnu je také špatná pro výhled růstu. Čím déle zůstane inflace vysoká, tím rychleji bude Fed zvyšovat sazby a tím větší bude protivítr k růstu. Futures na akciový trh jsou v pátek ráno obecně nižší, což očekává větší riziko poklesu ekonomického výhledu v důsledku klesajících příjmů očištěných o inflaci a rychlejšího zvyšování úrokových sazeb.
Ron Temple, ředitel US Equities, Lazard Asset Management
„Pokud měl Fed nějaké pochybnosti o potřebě dalšího podstatného zvýšení sazeb, měl by je tato zpráva rozptýlit. Zejména zrychlující se inflace krytů by měla vyvolat jasně červenou vlajku. Bydlení je pro spotřebitele jediným největším nákladem a je to nejlepivější, často znamená pronájem na 1-2 roky. Vzhledem k tomu, že ceny pořízení domů raketově vzrostly, nemají nájemníci jinou možnost, než přijmout prudké zvýšení nájemného. Spotřebitelé vědí, že toto zvýšení nákladů se nezmění, což podpoří požadavky na vyšší mzdy, aby se vyrovnali. Vzhledem k tomu, že trhy práce jsou nejtěsnější za desetiletí, nemají zaměstnavatelé na výběr, než zvýšit kompenzace, což zase přispívá ke zvýšení inflace služeb. Fed čelí velké výzvě prolomit tuto potenciální spirálu mezd a cen.
-
Alexandra Semenova je reportérkou Yahoo Finance. Sledujte ji na Twitteru @alexandraandnyc
Přečtěte si nejnovější finanční a obchodní zprávy od Yahoo Finance
Postupujte Yahoo Finance na X, instagram, Youtube, facebook, Flipboard, a LinkedIn
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/heres-what-economists-are-saying-about-mays-shocking-inflation-data-160403301.html