Co říká Morgan Stanley dělat na rally medvědího trhu

Do června 2022 se hlavní indexy amerických akcií propadly nejméně o 20 % ze svých maxim z ledna 2022, což znamená, že se trh propadl do medvědí trh. V některých dnech však trh skutečně uzavíral výše. Za takových okolností se investoři přirozeně ptají, zda vidí dno medvědího trhu – a hledají tedy vhodnou příležitost k nákupu akcií se slevou. Tady je to, co si myslí Morgan Stanley. Zvažte spolupráci s a Finanční poradce jak reagujete na zvraty na akciových a dluhopisových trzích.

Co je to medvědí trh?

Nemůžeme mluvit o medvědích trzích, aniž bychom vysvětlili, jak býčí trhy fungují. Během býčích trhů ceny buď již rostou, nebo jsou investoři přesvědčeni, že zaznamenají růst cen akcií, dluhopisů, komodit nebo jiné skupiny cenných papírů.

Na medvědích trzích však ceny cenných papírů v klíčovém tržním indexu (jako je S&P 500) klesly nejméně o 20 %. Nejedná se o krátkodobý pokles jako ten, který uvidíte při korekci, časové období, kdy dochází k poklesu cen o 10 % nebo více po dobu několika týdnů. Medvědí trh je dlouhodobý trend, který zanechává investory „medvědí“ nebo pesimistický pocit ohledně výhledu finančních trhů.

To se stalo v červnu 2022: Od svého vrcholu 3. ledna z 4,796.56 500 klesl S&P 13 do 3,749.63. června na 21.8 500, což je pokles o 6 %. Ale podél této sestupné cesty byly některé vzrušující vzestupy: S&P XNUMX ve skutečnosti zaznamenal XNUMX% zisk během jednoho z týdnů v červnu.

Klíčové faktory v reakci na rally medvědího trhu

Morgan Stanley říká, že investoři se musí zaměřit na tři faktory, než se ponoří do rally, která nastane během medvědího trhu: jak probíhá znovuotevření ekonomiky; stav spotřebitelských výdajů; a jak budou vypadat celoroční zisky firem.

Vzhledem k tomu, že mandáty na masky zanikly a sociální distancování se stalo nepříjemnou vzpomínkou, americká ekonomika se po odstavení COVID-19 jasně otevírala. Například letecká doprava byla na vzestupu a objednávky zboží dlouhodobé spotřeby na květen byly silnější, než se očekávalo. Na druhou stranu, sazby hypotéky pokračoval v růstu a podle Národní asociace realitních kanceláří se střední cena stávajících domů v květnu zvýšila o 14.8 % oproti předchozímu roku na 407,600 XNUMX USD. Se smíšenými údaji, jako je tento, zůstal skutečný stav ekonomiky nejasný.

Příběh pokračuje

Mezitím spotřebitelská nálada zůstala při extrémní inflaci nízká a ministerstvo obchodu uvedlo, že maloobchodní tržby v květnu zaostaly o 0.03 %, což je horší hodnota, než očekávali analytici o 0.01 %. Když zákazníci musí zaplatit kolem 5 USD za galon, je k dispozici příjem diskreční výdaje se ořezává. Pro ekonomiku, která se ze dvou třetin spoléhá na spotřebitelské výdaje, by slabost v sektoru mohla naznačovat, že medvědí trh má ještě co dělat.

Slabost maloobchodních tržeb ohrožovala zisky firem. Od analytiků z Wall Street se očekávalo, že ve svých odhadech zisků za druhé čtvrtletí výrazně sníží. Snaha Federálního rezervního systému dostat inflaci pod kontrolu s velkým zvýšením sazeb federálních fondů a kvantitativním zpřísněním vytvořila tlak na příjmy podniků a stlačila ziskové marže. Výzkum Morgan Stanley Research odhadl, že dojde k 20% poklesu zisků, a investiční banka měla pro S&P 3,000 roční cílovou cenu 500 XNUMX.

Akce, které je třeba podniknout v rally medvědího trhu

Rally medvědího trhu je skvělý čas, abyste se ujistili, že vaše alokace aktiv odráží váš časový horizont a váš rizikový profil, řekla Lisa Shallet, hlavní investiční ředitelka banky pro správu majetku. "Trhy se posunuly velmi daleko, velmi rychle vzhledem k stále vysoké míře nejistoty," řekla. "Namísto honby za těmito výnosy je nyní s největší pravděpodobností čas držet se dlouhodobější strategie, abyste znovu vybudovali své vystavení riziku a zároveň využili volatility ve svůj prospěch."

Za druhé, udržujte nebo začněte s průměrováním dolarových nákladů v konzistentních intervalech. To je druh investování účastníků v 403(b) a plány 401(k). praxe. „To vám umožní vyhnout se riziku vložení velkého množství peněz na trh těsně před propadem a zároveň reinvestovat, když akcie mohou být stále relativně levné,“ říká Shallet.

Závěrem

Stejně jako býčí trhy mohou trpět korekcemi směrem dolů, i medvědí trhy procházejí korekcemi. Morgan Stanley varuje před honbou za rally medvědího trhu, alespoň dokud nebudete mít jasno o stavu ekonomiky, spotřebitelských výdajích a firemních ziscích. Mezitím se zaměřte na disciplinovaný přístup k alokaci aktiv a průměrování dolarových nákladů, buď sami, nebo prostřednictvím plánů sponzorovaných zaměstnavatelem.

Tipy k investování

• Jednou z výhod práce s a Finanční poradce má někoho, kdo dokáže zmírnit emocionální reakce investora na medvědí trh objektivní analýzou. Najít kvalifikovaného finančního poradce nemusí být těžké. Bezplatný nástroj SmartAsset spojí vás až se třemi finančními poradci, kteří slouží vaší oblasti, a můžete bezplatně popovídat se svými poradci, abyste se rozhodli, který z nich je pro vás ten pravý. Pokud jste připraveni najít poradce, který vám pomůže dosáhnout vašich finančních cílů, začněte hned.

• Používejte zdarma SmartAsset kalkulačka alokace aktiv získat rychlý odhad, jak nejlépe upravit své investiční portfolio s ohledem na vaši časovou osu a rizikový profil.

Nenechte si ujít novinky, které mohou ovlivnit vaše finance. Získejte novinky a tipy dělat chytřejší finanční rozhodnutí s půltýdenním e-mailem SmartAsset. Je 100% zdarma a z odběru se můžete kdykoli odhlásit. Registrujte se ještě dnes.

Pro důležité informace týkající se SmartAsset klikněte zde.

Fotografický kredit: ©iStock.com/24K-Production, ©iStock.com/sesame, ©iStock.com/Kadir bolukcu

Příspěvek Co říká Morgan Stanley dělat na rally medvědího trhu se objevil nejprve na Blog SmartAsset.