Co by pro trhy znamenala ruská invaze na Ukrajinu, protože Bílý dům varuje, že útok může přijít „každý den“

Americké akcie prodloužily výprodej a skončily výrazně níže, s indexem Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-1.43%
pokles o více než 500 bodů a S&P 500
SPX,
-1.90%
potopení 1.9 %; ropné futures
CL.1,
+ 4.47%
prudce vzrostla na sedmileté maximum, která má ropu v dosahu 100 dolarů za barel; a kolo nákupního zájmu o tradiční bezpečná aktiva stáhlo výnosy státní pokladny dolů a zároveň zvedlo zlato, americký dolar a japonský jen.

Putin a americký prezident Joe Biden si měli v sobotu promluvit telefonicky ve snaze zmírnit napětí.

Analytici a investoři diskutovali o trvalých dopadech invaze na finanční trhy. Zde je to, co investoři potřebují vědět.

Ceny energií porostou

Očekává se, že ceny energií porostou v případě invaze, což pravděpodobně poprvé od roku 100 posune cenu ropy nad hranici 2014 dolarů za barel.

„Myslím, že pokud vypukne válka mezi Ruskem a Ukrajinou, bude 100 dolarů za barel téměř zaručeno,“ řekl MarketWatch Phil Flynn, tržní analytik Price Futures Group. US benchmark ropné futures
CL00,
+ 4.47%

CLH22,
+ 4.47%
V pátek skončila na sedmiletém maximu 93.10 USD, zatímco ropa Brent
BRN00,
+ 0.70%

BRNJ22,
+ 0.70%,
“Globální benchmark uzavřel na 94.44 dolaru za barel.

"Je více než pravděpodobné, že tvrdě zabodneme a pak spadneme." Oblast 100 dolarů za barel je pravděpodobnější, protože zásoby jsou nejužší za poslední roky,“ řekl Flynn a vysvětlil, že páteční měsíční zpráva Mezinárodní energetické agentury varující, že trh s ropou se má dále zpřísňovat, způsobuje jakékoli potenciální narušení dodávek. "to všechno zlověstnější."

Kromě ropy by role Ruska jako klíčového dodavatele zemního plynu do západní Evropy mohla poslat ceny v regionu nahoru. Celkově vzato by nárůst cen energií v Evropě a po celém světě byl nejpravděpodobnějším způsobem, jak by ruská invaze vyvolala volatilitu na finančních trzích, uvedli analytici.

Fed vs. útěk ke kvalitě

Státní pokladny patří mezi nejoblíbenější útočiště investorů během návalů geopolitické nejistoty, takže nebylo překvapením, že výnosy v pátek odpoledne klesají po křivce. Výnosy státních dluhopisů, které se pohybují opačným směrem než ceny, byly zranitelné vůči poklesu poté, co ve čtvrtek prudce vzrostly v důsledku lednové zprávy o inflaci, která byla žhavější, než se očekávalo, podle níž obchodníci zdražovali agresivní zvýšení sazeb ze strany Federálního rezervního systému počínaje potenciální polovinou. bodový výšlap v březnu.

Analytici a investoři debatovali o tom, jak by boje na Ukrajině mohly ovlivnit plány Federálního rezervního systému na zpřísnění měnové politiky.

Pokud bude napadena Ukrajina, „dodává to více důvěryhodnosti našemu názoru, že Fed bude holubičí, než si trh v současné době myslí, protože válka by výhled ještě více znejistěla,“ řekl Jay Hatfield, investiční ředitel společnosti Infrastructure Capital Management. komentáře.

Jiní tvrdili, že skokový nárůst cen energií pravděpodobně podtrhne obavy Fedu z inflace.

Akcie a geopolitika

Nejistota az ní plynoucí volatilita by mohly v blízké budoucnosti vést k drsnějšímu sáňkování akcií, ale analytici poznamenali, že americké akcie mají tendenci relativně rychle překonat geopolitické šoky.

"Nemůžete minimalizovat to, co by dnešní zprávy mohly znamenat v této části světa a dotčených lidí, ale z investičního hlediska si musíme pamatovat, že velké geopolitické události historicky akcie příliš nepohnuly," řekl Ryan Detrick. hlavní tržní stratég společnosti LPL Financial v poznámce s odkazem na graf níže:

Skutečně, závěrem z minulých geopolitických krizí může být to, že je nejlepší neprodávat v panice, napsal v září sloupkař Mark Hulbert z MarketWatch.

Všiml si údajů, které shromáždil Ned Davis Research zkoumající 28 nejhorších politických nebo ekonomických krizí za posledních šest desetiletí před útoky z 9. září 11. V 2001 případech byl Dow vyšší šest měsíců po začátku krize. Průměrný šestiměsíční zisk po všech 19 krizích byl 28 %. Po 2.3. září, které nechalo trhy několik dní zavřené, Dow klesl o 9 % na své minimum, ale zotavil se a obchodoval se nad úrovní z 11. září do 17.5. října, tedy o šest týdnů později.