Wells Fargo couvá z hypotečního trhu

Klíčové jídlo s sebou

• Wells Fargo, třetí největší poskytovatel hypotečních úvěrů v zemi, ustupuje z hypotečního trhu.
• I když to úplně neopustí, zaměří se pouze na poskytování hypoték svým stávajícím zákazníkům a těm v menšinových komunitách.
• Jde o zásadní otřes, díky kterému se Wells Fargo ujme vedení od konkurentů, jako je Bank of America a JPMorgan Chase, se zaměřením na investiční bankovnictví a nezajištěné půjčky, jako jsou kreditní karty.

Jeden ze tří největších poskytovatelů hypoték (a kdysi držel první místo) ve Spojených státech, Wells Fargo, ustupuje z hypotečního trhu. Nedostávají se z toho úplně, ale provádějí drastické změny ve své strategii, což je jeden z největších otřesů, jaké jsme za poslední roky viděli.

Cílem Wells Fargo bývalo dostat se do (a na domovní listinu) co nejvíce amerických domů. Nyní se snaží své hlavní podnikání více přiblížit svým největším konkurentům, jako jsou Bank of America a JPMorgan Chase, které po finanční krizi v roce 2008 omezily své nabídky hypoték.

Je to poslední změna v měnícím se bohatství Wall Street, která i po roce 2008 nadále procházela narušením a změnami. Bylo to částečně důsledkem nových předpisů a firemních ponaučení z havárie, ale také tlaku ze strany disruptorů v tomto sektoru.

Pro majitele domů a potenciální vlastníky domů bude mít velký odchod z trhu, jako je tento, jisté důsledky. Jaké to tedy jsou a jak to pravděpodobně ovlivní hypoteční průmysl?

Stáhněte si Q.ai ještě dnes pro přístup k investičním strategiím založeným na AI, včetně akcií, ETF a cenných papírů, které vám mohou pomoci co nejlépe využít hypoteční trh.

Jaké změny provádí Wells Fargo?

Strategie Wells Fargo bývala zaměřena na čistý objem. Získání co největšího počtu hypotečních klientů ve všech segmentech trhu. Nyní se generální ředitel Charlie Scharf zaměří na poskytování půjček svým stávajícím zákazníkům a také na zlepšování nabídky služeb pro menšiny.

Hlavním motorem změny byla úroková politika Fedu. Zatímco čistá úroková marže výrazně vzrostla, poptávka po hypotékách klesla. Hypotéky s fixací na 30 let se dostaly z úrokových sazeb pod 3 % na pohyb kolem 7 %.

To znamená, že průměrná měsíční hypotéka vzrostla o stovky dolarů měsíčně, čímž se vysněné domy ocitly mimo dosah mnoha potenciálních kupců.

Wells Fargo je zjevně znepokojen dlouhodobými důsledky této změny v politice úrokových sazeb.

Společnost se i po finanční krizi v roce 2008 musela vypořádat se spravedlivým podílem problémů. To zásadně změnilo způsob, jakým půjčování funguje v USA, a jako jeden z největších poskytovatelů úvěrů na bydlení v zemi pocítili plnou sílu změn regulace.

Aby toho nebylo málo, Wells Fargo se v roce 2016 dostal pod drobnohled kvůli skandálu křížového prodeje, který nakonec skončil vyrovnáním ve výši 3 miliard dolarů. S touto nedávnou historií se banka stala mnohem averznější k riziku a podle vedoucího oddělení spotřebitelských úvěrů Klebera Santose si „akutně uvědomují (o) práci, kterou musíme udělat, abychom obnovili důvěru veřejnosti.

Bohužel pro zaměstnance banky to znamená propouštění. I když nebyla zveřejněna žádná oficiální čísla, vedoucí pracovníci dali jasně najevo, že dojde k výraznému snížení počtu jejich hypotečních operací.

Interně je nápis už nějakou dobu na zdi s hypotečním potrubím v bance až o 90 % na konci roku 2022.

Wells Fargo se vyrovnává s hlavními konkurenty

Vzhledem k tomu, že hypoteční trh se po roce 2008 stal mnohem náročnějším trhem, mnoho největších konkurentů Wells Fargo již udělalo krok zpět od podnikání v oblasti úvěrů na bydlení.

Společnosti jako JPMorgan Chase a Bank of America se mnohem více zaměřují na své podnikání v oblasti investičního bankovnictví a také na nezajištěné půjčky, jako jsou kreditní karty a osobní půjčky.

Investiční bankovnictví může být nesmírně ziskové, zatímco nezajištěné úvěry přicházejí s mnohem nižšími požadavky na due diligence a mnohem nižšími částkami (a tedy i rizikem) spojenými s každou jednotlivou transakcí.

Co to znamená pro trh s bydlením?

Určitě to věci nepomůže. Trh s bydlením se od začátku roku 2022 dostal pod značný tlak, když politika Fedu zpřísňující sazby upustila kladivo na počty transakcí.

Objemy poklesly, noví kupující čelí vyhlídce na mnohem vyšší splátky a stávající majitelé domů jsou téměř uvězněni ve svých současných hypotečních obchodech.

Problém se pravděpodobně zhorší. Inflace je podle historických měřítek stále neuvěřitelně vysoká a předseda Fedu Jerome Powell dal jasně najevo, že se nezastaví, dokud nedosáhne jejich cílové sazby 2–3 %.

Menší konkurence pravděpodobně jen ztíží situaci pro ty, kteří hledají bydlení, a také pro další sektory, jako jsou realitní kanceláře, které při vydělávání peněz spoléhají na objemy.

S tím řečeno, není to tak, že by Wells Fargo byla jediná hra ve městě. Největším poskytovatelem hypoték ve Spojených státech zůstává Rocket Mortgage (dříve Quicken Loans), který napsal $ 340 miliardy Hodnota hypoték v roce 2021. United Wholesale Mortgage vydělala ve stejném roce 227 miliard dolarů a Wells Fargo se umístila na třetím místě s novými hypotékami v hodnotě 159 miliard dolarů.

A co investoři?

Cena akcií společnosti Wells Fargo ve zprávách zhruba stagnovala, což naznačuje, že investoři právě nyní neumisťují na trh s bydlením mnoho akcií.

Zužování zaměření bylo tématem, které vidíme nejen ve finančním sektoru, ale v mnoha dalších. Zejména tech. To dává smysl. Když se trhy trochu rozkolísají, zaměření na základní, ziskové služby může být rozumným plánem, dokud se nevrátí dobré časy.

Je to jeden z důvodů, proč se „hodnotové“ akcie podle všeho vracejí. V letech před rokem 2008 byli největšími vítězi akciových trhů ti z finančního sektoru. Rekordní zisky byly dosahovány v sektoru, který je obecně oceněn podle aktuálního peněžního toku, spíše než potenciálních vyhlídek budoucího růstu, jak to vidíme v oblasti technologií.

Tato bublina samozřejmě praskla a po ní a době levných úvěrů jsme viděli, jak se růstové akcie (jmenovitě technologické) staly miláčky investičních portfolií.

Nyní se zdá, že se kyvadlo kývá zpět. Vzhledem k tomu, že úrokové sazby rostou poprvé za více než deset let, nevypadají rychle rostoucí společnosti tak atraktivní. Nejen to, bankovní sektor se stal mnohem přísnější regulací, což může pomoci zajistit, že se krize z roku 2008 nebude opakovat.

Jak se ale jako individuální investor orientujete v těchto změnách? Jak poznáte, že je čas prodat své cenné papíry a koupit růstové akcie? Nebo prodat tyto růstové akcie, abyste nakoupili hybné akcie?

Upřímně, není to jednoduché.

Proto jsme využili sílu AI, aby to udělala za nás. Náš Chytřejší Beta Kit investuje do řady faktorově založených ETF a každý týden naše umělá inteligence analyzuje obrovské množství datových bodů a předpovídá, jak si povedou na základě rizika.

Na základě těchto projekcí pak automaticky znovu vyváží sadu. Pokud se tedy chcete ujistit, že investujete v souladu se současnými trendy na trhu, nechte AI, aby to za vás udělala.

Stáhněte si Q.ai ještě dnes pro přístup k investičním strategiím založeným na umělé inteligenci.