V rámci svého plánu společnost Endo (ticker: ENDP) zajistila dohodu od věřitelů o akvizici firmy prostřednictvím úvěrové nabídky ve výši 6 miliard dolarů. Další potenciální kupci by mohli učinit vyšší nabídky prostřednictvím procesu, o jehož řízení společnost požádá konkurzní soud.
Dohoda s věřiteli by zahrnovala fond na vyplacení nároků na opiáty, který by byl financován až 550 miliony dolarů během 10 let. V úterním prohlášení, Massachusetts Generální prokurátor Maura Healey řekla, že Endo dosáhl celonárodní dohody, že zaplatí 450 milionů dolarů během 10 let.
Společnost Endo čelila žalobám ohledně marketingu a prodeje opioidů a údajného neoznámení podezřelých objednávek. Společnost odpovědnost odmítla.
Dva výrobci generických léků, kteří také čelili žalobám na opiáty –
Teva Pharmaceutical Industries
(TEVA) a
AbbVie
(ABBV) dceřiná společnost Allergan – obě dosáhly v posledních týdnech celostátního vyrovnání, aniž by se uchýlily k bankrotu. Endo se však potýkal podstatněji než jeho vrstevníci. Tržní hodnota společnosti byla v průběhu soudního sporu zdecimována a v úterý klesla z maxima v polovině roku 2015 ve výši 18 miliard dolarů na pouhých 88 milionů dolarů.
Akcie Endo ve středu v předtržním obchodování vzrostly, ale po otevření klesly o 9.4 %. Ke konci obchodování v úterý byly akcie v letošním roce zatím o 90 % nižší.
Začátkem tohoto měsíce společnost vykázala tržby ve výši 1.2 miliardy dolarů za prvních šest měsíců roku a upravený zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací neboli Ebitda ve výši 471.1 milionu dolarů za stejné období.
Významnější pro bezprostřední budoucnost společnosti však bylo její dluhové zatížení: Endo měl k 8.1. červnu dluh ve výši 30 miliardy dolarů; dluhové zatížení, které bylo 5.6násobkem jeho upravené Ebitda. Endo varoval 9. srpna, že návrh na bankrot pravděpodobně přijde „bezprostředně“.
Stejně jako jiné specializované farmaceutické firmy se Endo v polovině minulého desetiletí zadlužilo a v roce 8 získalo výrobce generických léků Par Pharmaceuticals za 2015 miliard dolarů poté, co v roce 2014 koupilo Auxilum Pharmaceuticals za 2.6 miliardy dolarů. Zejména akvizice Par dopadla pro Enda špatně: Kromě dluhu Par přinesl opioidní závazky které společnost zavalily.
Endova prohlášení o úpadku dorazila pozdě v úterý k federálnímu konkurznímu soudu v jižním okrese New Yorku. V prohlášení podaném u soudu ve středu finanční ředitel společnosti Mark Bradley napsal, že „souběh faktorů vyvolal tlak na snižování finanční výkonnosti společnosti a vyžádal si komplexní řešení, kterého lze dosáhnout pouze prostřednictvím procesu podle kapitoly 11. .“
„Stávající kapitálová struktura společnosti se stala neudržitelnou,“ napsal Bradley. Endo, napsal, utrácí přes 550 milionů dolarů ročně jen za platby úroků.
Jako součást podání společnost Endo oznámila dohodu s některými ze svých dlužníků, podle níž se dlužníci zavázali účinně vymazat dluh společnosti ve výši 6 miliard dolarů, aby získali firmu. Tato nabídka bude sloužit jako tzv. nabídka na stalking horse; skupina dlužníků by mohla být překročena budoucími nabídkami. Endo ve středu v podání u Komise pro cenné papíry a burzy uvedl, že dohoda předpokládá, že pro společnost proběhne aukce vedená konkurzním soudem.
„Nabídka Stalking Horse, pokud bude naplněna, zajistí, že [Endo] podnikání bude pokračovat jako fungující podnik, ušetří více než tisíc pracovních míst a umožní kupujícímu financovat v průběhu času stovky milionů dolarů protihodnoty, které budou umístěny do trustů pro opiáty. Žalobci, kteří se rozhodnou dobrovolně účastnit se takových trustů,“ napsal Bradley ve svém prohlášení.
Endo má v současnosti 1,560 130 zaměstnanců. Vyrábí některá značková léčiva a XNUMX různých generických léků.
Mezi další problémy, které urychlily podání přihlášky do konkurzu, Bradley uvedl dříve, než se očekávalo, ztrátu patentové ochrany pro značkové léčivo, které společnost prodává s názvem Vasostrict, plus soudní spory týkající se opioidů. Napsal, že Endo utrácí 21 milionů dolarů měsíčně na poplatky a výdaje na soudní spory a že na ročním základě právní poplatky společnosti dosahují dvojnásobku jejích výdajů na výzkum a vývoj.
Endo uvedla, že vyplatila 242 milionů dolarů v opioidních vyrovnáních a utratila 344 milionů dolarů na obranu před žalobami na opiáty. Navzdory těmto výdajům proti ní zůstává 3,100 XNUMX soudních sporů týkajících se opiátů.
Bradley v soudním podání napsal, že nedostatečný pokrok v širokém vyrovnání se zbývajícími opioidními spornými stranami vedl společnost k zahájení jednání o prodeji mimo bankrot.
Napište Joshovi Nathan-Kazisovi na [chráněno e-mailem]