Bank of America říká, že „efekt bohatství na steroidy“ může mít dopad na americkou ekonomiku v důsledku poklesu hodnoty akcií a dluhopisů a dalších aktiv v hodnotě bilionů dolarů v roce 2022.
„Ztráta 22 bilionů dolarů v akciích, dluhopisech, kryptoměnách a nemovitostech v tomto roce by představovala asi 700 miliard dolarů zásahu do spotřeby, což představuje plus nebo mínus asi 4 % celkové současné spotřeby,“ uvedl tým stratégů pod vedením Savity Subramanian. , šéf banky pro akciovou a kvantitativní strategii v USA, v pondělní zprávě pro klienty.
Bank of America
Subramanian použil výpočet od Národního úřadu pro ekonomický výzkum (NBER), který zjistil, že jeden dolar zničeného bohatství se promítá do 2% až 4% dopadu na spotřebu.
Projekt NBER definuje takzvaný efekt bohatství jako představa, že domácnosti, které se stávají bohatšími díky růstu hodnoty aktiv, jako jsou akcie nebo nemovitosti, budou více utrácet a následně stimulovat širší ekonomiku. Tento efekt bohatství se může v těžkých časech také rozluštit.
S&P 16 zatím letos klesl o 500 %.
SPX,
směřuje k nejhoršímu výkonu od vrcholu Velké finanční krize v roce 2008. A ceny nemovitostí byly letos pod tlakem uprostřed vyšších úrokových sazeb v USA a obav z recese.
Subramanian a tým tvrdí, že číslo 700 miliard dolarů může nadhodnocovat dopad „vzhledem k tomu, že američtí spotřebitelé vlastní část těchto nástrojů“. Efekt bohatství by však mohl být výraznější díky „demokratizovanějšímu trhu,“ řekla.
Demokratizované investování zesílilo efekt bohatství roku 2000 díky rozšíření vlastnictví domů. Následná ztráta 8 bilionů dolarů na čistém jmění domácností v důsledku krachu v roce 2008 měla mezičtvrtletně dominový efekt až o 1 procentní bod na sezónně upravenou sazbu na vrcholu.
Pokud jde o současné klima, vidí známky demokratizovaného investování prostřednictvím maloobchodních investic, které sice poklesly z maxim z konce roku 2020/začátku roku 2021 po vrcholném fiskálním stimulu, ale stále jsou vyšší než před COVID. Odhadují, že zahrnuje přibližně 20 % velké kapitalizace a 28 % objemů obchodů s malou kapitalizací.
BofA
Další důkaz: uživatelé obchodní platformy Robinhood
KAPUCE,
jsou také nad úrovněmi před COVID, i když sestupně z vrcholů. A hodnoty obchodů v roce 2021 prudce vzrostly, přibližně 60 % z toho prostřednictvím speciálních akvizičních vozidel (SPAC).
Subramanian si také všiml červnového průzkumu kryptoměnových stratégů BofA, který zjistil, že 43 % respondentů plánuje zahájit držení kryptoměn v průběhu příštích šesti měsíců a 75 % plánovalo přidat další během příštích šesti měsíců.
Samozřejmě, že tento průzkum přišel před bankrotem kryptoburzy FTX a nověji BlockFi. Stres v této třídě aktiv udržel bitcoiny
BTCUSD,
na minimech, která nebyla zaznamenána od konce roku 2020.
A: Crypto věřitel BlockFi žaluje Sam Bankman-Fried za jeho akcie v Robinhood: zpráva
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/wealth-effect-on-steroids-heres-the-potential-fallout-from-22-trillion-lost-by-investors-this-year-according-to- bofa-11669737450?siteid=yhoof2&yptr=yahoo