Warren Buffett utrácí velké peníze, když akciový trh vyprodává

Společnost se sídlem v Omaze koupila 901,768 XNUMX akcií společnosti

Occidental Petroleum Corp..

OXY 8.21%

minulý týden podle regulačního spisu. Tento krok pravděpodobně dělá z Occidental, ve kterém Berkshire začal nakupovat akcie koncem února, jeden z jeho 10 největších podílů.

V posledních několika měsících zvýšila svůj podíl také Berkshire

Společnost Chevron Corp.

CLC 1.92%

, uzavřel sázku na fúzi-arbitráž na

Activision Blizzard Inc..

ATVI 0.47%

, koupil 11% podíl in

HP Inc.

HPQ 2.62%

a pokračovala v posilování své pozice v Apple Inc., její největší akciový podíl. 

Investoři se podívají na to, co ještě Berkshire nakupovala – a také co prodávala –, když v pondělí podá formulář 13F Komisi pro cenné papíry. SEC vyžaduje, aby všichni institucionální investoři, kteří spravují více než 100 milionů dolarů, vyplnili formulář do 45 dnů od konce každého čtvrtletí. Vzhledem k tomu, že instituce musí ve formuláři zveřejnit své držby akcií, stejně jako velikost a tržní hodnotu každé pozice, investoři často používají 13Fs, aby změřili, jak manažeři velkých peněz hrají na akciovém trhu.

Jedním z poznatků z podání společnosti Berkshire bude pravděpodobně toto: Vřava na trhu umožnila společnosti jít na utrácení.

Pan Buffett, dlouholetý odborník na hodnotové investování, již dlouho radí, aby investoři „byli chamtiví, když se ostatní bojí“. Tuto filozofii bylo pravděpodobně obtížné praktikovat po většinu posledních dvou let, během nichž nálada investorů z velké části vypadala jinak než ustrašeně. Nyní, když trh klesá, je Berkshire v nejlepší pozici, aby mohl přidat do svého mamutího akciového portfolia, říkají investoři.

"Hotovost je suchý prášek a má jí hodně," řekl

Rupal Bhansali,

hlavní investiční ředitel pro globální akcie ve společnosti Ariel Investments pana Buffetta. Paní Bhansaliová spravuje globální podílový fond Ariel, který vlastní akcie Berkshire.

Paní Bhansaliová se mimo jiné také domnívá, že investice Berkshire do Chevron a Occidental by mohly odrážet sázku, že ceny komodit zůstanou po nějakou dobu zvýšené.

Energetické zásoby byly daleko nejvýkonnější skupina v letošním roce S&P 500těžící z prudkého nárůstu cen komodit, který začal poté Ruská invaze na Ukrajinu vyjádřili obavy z přerušení dodávek ropy a plynu. Akcie Chevronu letos vzrostly o 43 %, zatímco akcie Occidental vzrostly o 121 %. Pro srovnání, S&P 500 klesl o 16 %.

"Jednoznačně vlastní společnosti, které budou pravděpodobně zajišťovat inflaci," řekla paní Bhansaliová.

Energetické akcie také nabízejí dvě vlastnosti, ke kterým pan Buffett tradičně tíhnul: nízké ocenění a také akcionářské výnosy ve formě zpětných odkupů a dividend, řekl.

Jim Shanahan,

senior analytik akciového výzkumu ve společnosti Edward Jones.

Akcie vyplácející dividendy letos překonaly index S&P 500, částečně proto, že investoři zmítaní volatilitou trhu hledali akcie, které mohou nabídnout stabilní peněžní výnosy. 

"Odpovídá profilu," řekl pan Shanahan o nákupech akcií Chevron a Occidental Berkshire. 

Vzhledem k tomu, že volatilita akcií zůstává zvýšená, mnoho investorů a analytiků očekává pana Buffetta, stejně jako portfolio manažeři Berkshire

Ted Weschler

a

Todd Combs,

aby v nadcházejících měsících nadále fungovaly peníze na trhu.

Berkshire skončil minulý rok s horou peněz v rukou – ne nutně z touhy vybudovat si válečnou truhlu, ale protože nebylo možné najít společnosti, do kterých se zdálo, že by stálo za to do nich dlouhodobě investovat, řekl pan Buffett akcionáři v jeho výroční dopis odesláno v únoru. V hotovosti měla 106.3 miliardy dolarů od 31. března, což je pokles ze 146.7 miliardy $ na konci roku 2021.

Letošní rok to změnil. Se zpřísněním měnové politiky, zpomalením ekonomického růstu a trvalým narušením dodavatelského řetězce, které staví trhy na okraj, je pan Buffett ve svém živlu, řekl David Kass, profesor financí na Robert H. Smith School of Business na University of Maryland.

"To je to, co bych považoval za sladkou tečku Warrena Buffetta," řekl pan Kass. "Téměř velkoobchodní prodej na trhu poskytl Berkshire příležitost nakupovat cenné papíry za výhodné ceny."

Napište Akane Otani na [chráněno e-mailem]