Warren Buffett doporučuje levné indexové fondy pro většinu lidí – ale BofA říká, že index S&P 500 je právě teď „nejhorší věc, kterou lze držet“. Kupte si tyto 4 top sektory, abyste se vyhnuli zmatkům

Warren Buffett má rád indexové fondy – zejména ty, které sledují index S&P 500.

„Podle mého názoru je pro většinu lidí nejlepší vlastnit indexový fond S&P 500,“ řekl jednou.

Nenechte si ujít

Tato strategie však nemusí být v současném tržním prostředí optimální podle šéfa amerického akciového a kvantitativního portfolia Bank of America Savita Subramanian.

"Nejhorší věc, kterou lze držet, je velkoobchodní index S&P 500," řekla CNBC.

Přestože sledování srovnávacího indexu v posledním desetiletí fungovalo dobře, Subramanian poukazuje na to, že současné prostředí je jiné.

„S&P 500 je právě teď drahý – je super přeplněný. Pokud se nad tím zamyslíte z pohledu indexu, je to nejlidnatější ticker na světě.“

Buffettův přístup se jí stále líbí dlouhodobě. Dodává ale, že investoři mají různé časové horizonty.

„Pokud máte 10letý časový horizont, držte index S&P 500 a sledujte a čekejte,“ doporučuje. "Ale pokud přemýšlíte o tom, co se stane mezi dneškem a řekněme příštích 12 měsíců, nemyslím si, že je dno."

To samozřejmě neznamená, že byste měli úplně kauci z akcií. Zde je pohled na to, co má Subramanian na dnešním trhu stále rád.

Malé čepice

Zatímco Subramanian v tuto chvíli neshledává index S&P 500 zaměřený na velké kapitály atraktivní, vidí příležitost v prostoru pro malé kapitály.

"Pokud se zamyslíte nad benchmarkem s malou kapitalizací, je to cenotvorba v tvrdém přistání, hluboké, hluboké recesi," říká.

"Myslíme si, že budou v pořádku." Myslíme si, že se dostaneme do recese, ale bude to měkčí přistání.“

Příběh pokračuje

Investoři mohou využít ETF k získání expozice vůči společnostem s malou kapitalizací. Fondy jako Vanguard S&P Small-Cap 600 ETF (VIOO) a iShares Russell 2000 ETF (IWM) by mohly poskytnout dobrý výchozí bod pro další výzkum.

Energie

Subramanian je v energetice dlouhodobě optimistický.

„Hledal bych sektory, které těží ze stále velmi vysokého inflačního pozadí. Koupila bych energii,“ říká.

Zatímco bezuzdná inflace vrhla na akciový trh obrovský stín, energetické akcie střílely do všech válců.

Ve skutečnosti byla energetika v roce 500 nejvýkonnějším sektorem indexu S&P 2021 s celkovou návratností 53 % oproti 27% návratnosti indexu. A tato dynamika se přenesla i do roku 2022.

Fond SPDR Energy Select Sector (XLE) k dnešnímu dni vzrostl o solidních 35 %, což je v ostrém kontrastu s dvouciferným poklesem širokého trhu.

'Vybrat průmyslová odvětví'

Na rozdíl od energetiky není průmyslový sektor na trhu oblíbený. Subramanian ale vidí na obzoru oživení.

„Koupil bych vybrané průmyslové podniky, které by mohly těžit z cyklu CAPEX, který právě probíhá,“ říká. "Každý, kdo přesouvá společnosti zpět do USA, bude to pro tradiční průmyslové společnosti přínosem z tradičnějšího CAPEX cyklu než z výdajů na technologie."

Subramanian samozřejmě mluví o „vybraných průmyslových odvětvích“.

Jak si tedy vybrat? Klíč je v automatizaci.

"Myslím, že nejlepším místem, kde být v průmyslovém komplexu, jsou některé automatizační hry, protože když se nad tím zamyslíte, je to místo, kde společnosti utrácejí peníze."

Subramanian vysvětluje, že k inflaci dochází i na trhu práce.

Proto, když společnosti přivádějí pracovní místa zpět do USA, jsou „motivovány k automatizaci více procesů“ ve srovnání s tím, kdy by v jiných zemích mohly jen „offshore a platit za super levnou pracovní sílu“.

Zdravotní péče

Zdravotnictví slouží jako klasický příklad defenzivního sektoru díky jeho nedostatečné korelaci s vzestupy a pády ekonomiky.

Zároveň toto odvětví nabízí dostatek dlouhodobého růstového potenciálu díky příznivému demografickému vývoji – zejména stárnoucí populaci – a velkému množství inovací.

Subramanian považuje tento sektor za atraktivní.

„Myslím, že zdravotnictví vypadá skvěle, má spoustu volného cash flow,“ říká.

Pro průměrné investory může být obtížné vybrat konkrétní zdravotnické akcie. Ale zdravotnické ETF mohou poskytnout diverzifikovaný způsob, jak získat expozici vesmíru.

Vanguard Health Care ETF (VHT) poskytuje investorům širokou expozici v sektoru zdravotnictví.

Co číst dál

Tento článek poskytuje pouze informace a neměl by být vykládán jako rada. Je poskytován bez jakékoli záruky.