Chcete nadále porážet index S&P 500 a s mnohem nižším rizikem? Vsaďte na Buffetta a možná i na tento mladší klon, říká manažer fondu.

Na konci dne je to vše jen rozptýlení pro investory, kteří se opravdu potřebují zaměřit na výběr akcií portfolia, jak klientům připomíná Daniel Gladis, zakladatel maltského fondu Vltava. nedávno zveřejněný dopis ze třetího čtvrtletí.

A v našem volání dne, Gladis říká, že investoři potřebují získat Berkshire Hathaway
BRK.A,
+ 1.54%

BRK.B,
+ 1.60%
ve svém portfoliu, pokud tak již neučinili. Konglomerát Warrena Buffetta je nejstarší pobočkou Vltavy — 11 let — a většinou největší za tu dobu.

„Kdybych měl investovat všechny své peníze do jediné akcie a nemohl bych se jich vůbec dotknout za 5–10
let, pak bych si bez váhání vybral BRK,“ píše s tím, že investice konglomerátu jsou nadprůměrné, pokud jde o kvalitu, efektivitu při alokaci kapitálu a rozvahy a také nabízejí nízké obchodní riziko.

Gladis říká, že zisková síla Berkshire je někde na vrcholu 50 miliard dolarů ročně, což celé společnosti dává tržní kapitalizaci 590 miliard dolarů a nechává ji obchodovat s méně než 12násobkem ročních příjmů.

„Je velmi reálné očekávat, že cena akcií BRK poroste průměrným tempem kolem
10 % ročně v dlouhodobém horizontu. To je podstatně větší než to, co se rovná
Od akciových trhů lze obecně očekávat realismus,“ říká.

„Takže hledáme, aby akcie Berkshire pokračovaly v překonávání indexu S&P 500
SPX,
+ 2.65%,
a to s mnohem nižším rizikem, než je riziko indexu jako celku,“ říká. Akcie Berkshire meziročně klesly o něco málo přes 7 % oproti 22% poklesu u S&P.

Gladis také zdůrazňuje Markela
MKL,
+ 1.22%,
holdingová společnost pro pojištění, zajištění a investice, která jako jedna z mála kráčí ve stopách Berkshire.

„Dá se říci, že Markel je ve svém vývoji asi 30 let pozadu za Berkshire Hathaway. Proto má v příštích desetiletích stále velký prostor pro růst a oproti BRK má jednu nepopiratelnou výhodu. To znamená jeho menší velikost,“ říká Gladis.

Masivní tržní kapitalizace Berkshire a celková aktiva ve výši 900 miliard dolarů pravděpodobně zpomalí budoucí růst, zatímco s pouhými 15 miliardami dolarů má Markel spoustu prostoru k růstu, říká manažer.

Co dalšího se fondu se sídlem na Maltě líbí? BMW
BMW,
+ 2.89%,
„nejlépe řízená automobilka“ v sektoru, který se potýká s nedostatkem polovodičů. Nedostatek jejích aut na trhu „je více než kompenzován vysokými maržemi, které BMW v současné době umožňují dosahovat nových rekordních zisků,“ říká Gladis a dodává, že s akciemi automobilky, které se obchodují za čtyřnásobek budoucích zisků, mohou investoři očekávat zpětné odkupy.

CVS Zdraví
CVS,
+ 1.78%
je další výběr, který přinesli do fondu během prepandemických minim. Stabilní a zisková společnost, silný volný peněžní tok, tržby ve výši 300 miliard dolarů a zaměření na snižování dluhu v posledních několika letech jsou vítěznými body. Obchodování s přibližně 11násobkem budoucích zisků, ocenění je také lákavé, říká manažer.

Mají také rádi „nejsilnější a nejlépe řízenou banku na světě“ — JPMorgan Chase
JPM,
+ 4.20%,
který hlásil výsledky, které předpovídají předpovědi minulý týden. „JPM byla velmi zisková i v letech, kdy se úrokové sazby blížily nule. Současný – a možná ne dočasný – návrat k poněkud normálnějším vyšším úrokovým sazbám by měl mít výrazně pozitivní dopad na
úrokový výnos a celkovou ziskovost,“ řekl Gladis.

A konečně, fond také vlastní Lockheed Martin
LMT,
+ 2.03%,
který byl letos v centru pozornosti, když ruská invaze na Ukrajinu připomněla světu potřebu obranných společností. Je to jedna z mála velkých firem, které hrají v tomto sektoru dominantní roli, a jejím klíčovým zákazníkem je US Plus, část její produkce je klasifikována jako tajná, což znamená další výhodu.

Trhy

Akciové futures
ES00,
+ 2.28%

YM00,
+ 2.09%
NQ00,
+ 2.54%
stoupají, s dluhopisy
TMUBMUSD10Y,
3.978%
TMUBMUSD02Y,
4.396%
klid a dolar
DXY,
-0.02%
měkčí. Ceny ropy
CL.1,
-0.18%

BRN00,
-0.03%
jsou také pevnější, zatímco bitcoiny
BTCUSD,
+ 0.47%
se obchoduje těsně pod 19,000 XNUMX $.

Číst: 11 akcií vede k oživení vašeho portfolia po hospodářské recesi a dnu trhu

Buzz

Johnson & Johnson
JNJ,
+ 1.30%
vykázala vyšší zisk, ale snížila svůj výhled. Goldman Sachs'
GS,
+ 2.24%
zisk na akcii klesl, ale překonal prognózy. Lockheed Martin
LMT,
+ 2.03%
oznámila smíšené výsledky a dodatečný plán zpětného odkupu akcií ve výši 14 miliard USD. Sjednocený
UAL,
+ 1.78%,
následovaný Netflixem
NFLX,
+ 6.57%
po zavření.

Microsoft
MSFT,
+ 3.92%
prý plánuje zrušit téměř 1,000 pracovních míst.

Intel
INTC,
+ 1.97%
– vlastněná Mobileye Global
MBLY,

má cenu svého IPOa akcie se obchodují za 18–20 USD, což je hodnota až 15.9 miliardy USD.

Průmyslová výroba a využití kapacit jsou splatné v 9:15, poté bude následovat index sentimentu National Association of Home Builder. Atlanta Fed Pres. Raphael Bostic promluví ve 2 hodin východní a Minneapolis Fed. Prez. Neel Kashkari v 5:30

To nejlepší z webu

Jak se nejstarší švýcarská banka proměnila v akciový mem.

Zařízení Cisco se do Ruska dováží z Číny, ukazuje uniklá celní databáze

Graf

Měsíční zpráva manažera fondu Bank of America nedávno z tisku zjistila, že úroveň hotovosti pro manažery fondů byla nejvyšší za 21 let. To také přidalo další hlas k těm, kteří se obávají likvidity trhu. Tady je ten graf:

Tickery

Toto byly nejvyhledávanější tickery na MarketWatch od 6:XNUMX hodin ráno:

Náhodné čtení

Nešťastná nehoda v Nejstarší toaleta v Japonsku.

Nic není těžší než a Laponská čmeláčí královna.

Need to Know začíná brzy a je aktualizován až do úvodního zvonku, ale registrovat zde aby vám bylo doručeno jednou do vaší e-mailové schránky. E-mailová verze bude zaslána přibližně v 7:30 východního času.

Poslouchat Nejlepší nové nápady v podcastu Money s reportérem MarketWatch Charlesem Passym a ekonomkou Stephanie Keltonovou