Chcete do svého investičního portfolia začlenit rozmanitost a začlenění? A chcete, aby vám poradci pomohli? Zde je postup

Tento článek – čtvrtý ze série o diverzitě, ekvitě a začlenění do investování – zkoumá, jak investiční výbory a rady předních institucionálních investorů dohlížejí na začleňování diverzity, ekvity a začlenění do investičních týmů a investičních portfolií. Co se můžeme naučit z osvědčených postupů institucionálních alokátorů při začleňování rovnosti a inkluze rozmanitosti (DEI) do právních dokumentů a dokumentů o správě a řízení, podepisování příslibů a kodexů DEI a zapojení investičních konzultantů do DEI?

Tato série článků je produktem diskuse mnoha zúčastněných stran mezi vedením mnoha neziskových organizací zaměřených na diverzitu, spravedlnost a začlenění do investování usnadněné Institucionální alokátory pro diverzitu, spravedlnost a začlenění (IADEI). Zahrnuje také výsledky průzkumu mezi 18 předními vlastníky aktiv.

1. DEI v právních a řídících dokumentech. 28 % vlastníků aktiv má DEI ve svých prohlášeních o investiční politice, 12 % vkládá klauzule DEI do vedlejších dopisů a 6 % do LPA. Jazyk DEI v prohlášeních o investiční politice bývá obecný. Například rozmanitost vlastnictví a vedení, to, zda má firma přesvědčivou iniciativu DEI a dosáhla pokroku v DEI, a míra, do jaké jsou obchodní aktivity firmy přínosem pro marginalizované komunity, to vše může být uvedeno jako investiční úvahy v prohlášeních o investiční politice.

Doložky DEI ve vedlejších dopisech a LPA se zaměřují na požadavek, aby manažeři odpovídali na průzkumy DEI, a na přítomnost talentů a zásad udržení, které bývají spojovány s větší rozmanitostí.

Ostatní vlastníci aktiv zahrnují rozmanitost jako investiční přesvědčení nebo vyvíjejí prohlášení o rozmanitosti. Například rozmanitost je začleněna do jednoho z deseti penzijního systému kalifornských veřejných zaměstnanců (CalPERS). investiční přesvědčení, podle hlavní ředitelky pro diverzitu, kapitál a inkluzi CalPERS Marlene Timberlake D'Adamo: rozmanitost talentů (včetně široké škály vzdělání, zkušeností, perspektiv a dovedností) na všech úrovních (představenstvo, zaměstnanci, externí manažeři, správní rady společnosti) je důležité; a CalPERS mohou zapojit společnosti, do kterých se investuje, a externí manažery ohledně jejich správy a udržitelnosti, včetně diverzity.

2. Podepisování závazků a kodexů DEI. Ohledně závazků a kodexů DEI panuje určitá skepse, zčásti proto, že podmínky představenstva a investičního výboru bývají kratší než doba potřebná k dosažení různorodého portfolia.

Nicméně 44 % vlastníků aktiv podepsalo přísliby DEI, nejčastěji diverzitu ILPA v akci iniciativa, která vyžaduje, aby signatáři (i) měli veřejnou strategii nebo prohlášení DEI a/nebo zásady DEI sdělené zaměstnancům a investičním partnerům, které řeší nábor a udržení, (ii) sledují interní statistiky náboru a povýšení podle pohlaví a rasy/etnické příslušnosti, ( iii) stanovit organizační cíle pro inkluzivnější nábor a udržení a (iv) požadovat, aby LP a praktičtí lékaři poskytli demografická data DEI pro jakékoli nové závazky nebo finanční sbírky. Existuje také seznam devíti volitelných aktivit, které si zúčastněné organizace mohou vybrat.

Ostatní vlastníci aktiv podepsali CFACFA
nový kodex institutu Diversity, Equity & Inclusion Code, který zavazuje signatáře k (i) propagaci DEI a zlepšování výsledků DEI a (ii) zvyšování měřitelných výsledků DEI v investičním průmyslu; (iii) měření a podávání zpráv o pokroku při dosahování lepších výsledků DEI vrcholovému vedení, představenstvu a institutu CFA; (iv) rozšíření nabídky rozmanitých talentů; (v) navrhování a implementace inkluzivního a spravedlivého náboru, onboardingových praktik, (vi) propagace; a postupy uchovávání.

Řada vlastníků aktiv se sídlem ve Spojeném království podepsala Charta diverzity vlastníka aktiv, který zavazuje signatáře k tomu, aby do výběru manažerů a průběžného monitorování zahrnuli otázky diverzity a určili osvědčené postupy v oblasti diverzity a inkluze.

Řada vlastníků aktiv, včetně United Church Funds, podepsala v roce 2020 prohlášení investorů o solidaritě k řešení systémového rasismu a výzvu k akci, aby měli nějaké hmatatelné cíle, vysvětluje Matthew Illian, ředitel United Church Funds pro odpovědné investování. Signatáři se zavázali k aktivnímu zapojení, zesilování a začleňování černých hlasů do investorských prostorů a firemních závazků; zabudování objektivu rasové rovnosti a spravedlnosti do vlastních organizací; integrace rasové spravedlnosti do investičního rozhodování a strategií zapojení; reinvestice do komunit; a využívání hlasů investorů k prosazování protirasistické veřejné politiky. Podepsána další nadace a nadace Confluence Philanthropy's Belonging Lidge, která zavazuje signatáře k diskusi o rasové rovnosti na jejich příštím zasedání investičního výboru a sdílení dalších kroků a výsledků k identifikaci překážek v celém odvětví a technických zdrojů potřebných k pokroku v praxi investování s objektivem rasové rovnosti. Generální ředitelka Confluence Philanthropy Dana Lanza poznamenává: „Byli jsme rádi, že jsme mezi signatáři Belonging Pledge viděli mírný nárůst rasových závazků v IPS.

Někteří vlastníci aktiv také žádají manažery rizikového kapitálu ve svém portfoliu, aby podepsali Jezdec rozmanitosti, který kodifikuje snahy zakladatelů a rizikového kapitalismu zajistit různorodou tabulku kapitalizace a může mít časem mimořádný dopad, pokud je diverzita zabudována do kultury a týmu a raných fází rozvoje společnosti.

3. Využití investičních poradců směrem k DEI. Někteří vlastníci aktiv stanovují minimální limity diverzity ve smlouvách s konzultanty pro vyhledávání manažerů. Přestože je pokrok pomalý, rozšiřování cest u konzultantů již přispívá k rozmanitějším investičním portfoliím. Zejména Cambridge Associates se v roce 2020 zavázala zdvojnásobit počet manažerů s různými vlastníky a procento AUM investovaných do těchto manažerů do roku 2025, podle ředitelky strategie pro výzkum rozmanitých manažerů Carolina Gomez Cambridge Associates. Vlastníci aktiv mohou na oplátku pohánět rostoucí diverzitu v poradenských cestách stanovením cílů diverzity.

Dlouhá cesta k rozmanitému a inkluzivnímu investičnímu hodnotovému řetězci

Dosažení různorodého, rovného a inkluzivního investičního hodnotového řetězce bude dlouhá cesta. Spolupráce, jako je výměna nápadů mezi IADEI a jejími podobně smýšlejícími bratranci uvedenými níže, a spolupráce v rámci komunity nadací a nadací za účelem vytvoření největšího otevřeného seznamu investičních manažerů s různorodým vlastnictvím a vedením různých investičních manažerů, které IADEI spravuje, ukazují, co dokážou oddaní kolegové. dosáhnout společně.

Konkrétně příští měsíc IADEI a její příbuzní prozkoumají a podělí se o osvědčené postupy a ponaučení při výběru a propagaci DEI v investičních portfoliích. Zůstaňte naladěni!

Poděkování: Institucionální alokátoři pro rozmanitost Equity & Inclusion (IADEI) by rádi poděkovali vedoucím z CFA Institute, Diverse Asset Managers Initiative (DAMI), IDIF, Institutional Limited Partners Association (ILPA), Intentional Endowments Network (IEN), Milken Institute, One Women Initiative (OWI), Confluence Philanthropy, Standards Board for Alternative Investments (SBAI), National Association of Investment Companies (NAIC), Chartered Alternative Investment Analyst Association (CAIA), Value Reporting Foundation (VRF) a FCLTGlobal za jejich práci na zvýšení rozmanitost, spravedlnost a začlenění do investičního hodnotového řetězce a za velkorysé sdílení svých poznatků a odborných znalostí.