Tento příběh se objeví ve vydání časopisu Forbes z prosince/ledna 2023. PŘIHLÁSIT SE K ODBĚRU
Mellody Hobson ze společnosti Ariel Investments je chce do podnikové stratosféry dostat více talentovaných menšinových manažerů – chce je instalovat na vrchol stávajících podniků – a spojit je se zákazníky a kapitálem, aby uspěli.
Asžák šesté třídy v Chicagu veřejných školách v roce 1980, Mellody Hobsonová byla ponížena zubatým zubem, který vyčníval, když se usmála. Jednoduše to neodpovídalo budoucnosti, kterou si pro sebe představovala.
Zeptala se svých přátel, kteří nosí rovnátka, na jméno jejich ortodontisty, a aniž by to její matka věděla, domluvila si schůzku a šla ze školy do jeho kanceláře. Řekl, že bude muset roky nosit rovnátka a že to bude stát 2,500 XNUMX dolarů – monumentální suma za Hobsonův bojující svobodná matka, která byla vychovávat ji a jejích pět sourozenců v domě, kde bylo peněz tak málo elektřina byla pravidelně vypínána z důvodu nezaplacených účtů. Nezáleží. Ten zub měl být opraven: Hobson a ortodontista souhlasili s platebním plánem asi 50 dolarů měsíčně.
V osmé třídě, rozhodnutá jít na jednu z nejlepších soukromých středních škol v Chicagu, se zeptala přátel, kam se hlásí, zavolala do škol a domluvila se na jejich turné se svou matkou v závěsu. Skončila na St. Ignatius College Prep na stipendiu.
Foto Jamel Toppin pro Forbes
V roce 2020, v důsledku Celostátní protesty George Floyda chtěl generální ředitel JPMorgan Chase Jamie Dimon pomoci černým podnikům. Zavolal Hobsonovi, v té době již členovi představenstva JPMorgan, v naději, že se napojí na stejnou čirou sílu vůle. „Řekl jsem: 'Opravdu potřebujeme udržitelné investiční úsilí – zcela ziskové – abychom mohli investovat do menšinových společností, “ vzpomíná Dimon. Řekl jí, že chce, aby se do toho zapojila společnost Ariel Investments, kde je Hobson spoluvýkonným ředitelem a prezidentem, a poté odradil další podniky vlastněné menšinami jako potenciální partnery.
Hobson byl charakteristicky neomalený, ale optimistický. „Řekl jsem mu: ‚Jamie, [některé] společnosti jsou pryč,‘ což nevěděl. "Ale myslím, že mám nápad." “ Vypracovala čtyřstránkovou poznámku popisující „Project Black“ a poslala ji e-mailem Dimonovi 8. září, týden po jeho prvním telefonátu.
Myšlenka: Ariel by vytvořil soukromý kapitálový fond, který by investoval do středně velkých společností a poskytoval jim kapitál – a co je důležitější, kontakty – potřebné k prodeji velkým korporacím, které touží po diverzifikaci svých dodavatelských řetězců. Dimon byl okamžitě prodán. „Když lidé mluví o černých podnicích, mluví o přístupu ke kapitálu, přístupu ke kapitálu, přístupu ke kapitálu,“ říká Hobson. "Přístup k zákazníků může být důležitější." V současnosti směřují k dodavatelům vlastněným menšinami pouhá 2 % firemních výdajů.
Tato strategie má ještě jeden konvenční aspekt – ničení. Černí podnikatelé zakládají spoustu podniků, ale velmi jen málokdo se rozroste natolik, aby se stal dodavatelem do Walmartů světa; z asi 500 soukromých společností v USA s obratem více než 1 miliarda dolarů ročně, pouze pět je vlastněno černou.
Projekt Black si klade za cíl přeskočit bariéru velikosti akvizicí společností s tržbami od 100 milionů do 1 miliardy USD, a pokud již nejsou řízeny menšinami, dosazením vedoucích pracovníků Black a Latino, aby je řídili – „menšinováním“ společností, jak říká Hobson. . Tyto firmy by pak měly mít dobrou pozici k tomu, aby získaly menší podniky ve vlastnictví menšin a staly se konkurenceschopnými na nejvyšší úrovni dodavatelů – uspokojování potřeb velkých společností v dodavatelském řetězci a cílů rozmanitosti zároveň.
Hobson „s baristou na částečný úvazek vyhovuje stejně dobře jako s jakoukoli vysoce postavenou osobou,“ říká Howard Schultz ze Starbucks.
1. února Ariel uzavřel svůj první fond Project Black se závazky ve výši 1.45 miliardy dolarů od společností AmerisourceBergen, Amgen, Lowe's, Merck, Next-Era, Nuveen, Salesforce, Synchrony, Truist, Walmart, Katarského investičního úřadu, Hobsonovy rodinné nadace a bývalého Microsoftu. Generální ředitel Steve Ballmer, který do toho vložil 200 milionů dolarů. To je všechno navíc Příslib 200 milionů dolarů, který společnost JPMorgan učinila v roce 2021, aby rozjela míč.
Těchto 1.45 miliardy dolarů je více než pětkrát větší než průměr průměrného soukromého investičního fondu, který se poprvé objevil, a přináší aktiva spravovaná společností Ariel, včetně jejích podílových fondů a samostatně spravovaných účtů, nad 16 miliard dolarů. Forbes uvádí Hobsonův téměř 40% podíl v tom, co je nejstarší v zemi (založeno v roce 1983) Černý investiční obchod má hodnotu 100 milionů dolarů. (John W. Rogers Jr., zakladatel, předseda představenstva a spoluvýkonný ředitel, vlastní 34 %).
Stejně jako mnoho jiného, co 53letá Hobsonová během své jedinečné kariéry udělala, nebyla ani poznámka k projektu Black of the man, ani sólová produkce. Místo toho byl postaven na letech neúnavné tvrdé práce, analýz a vytváření sítí. Po vraždě Floyda policistou z Minneapolis v květnu 2020 zorganizoval Hobson Sunday Zoom s kádrem vrcholných černošských obchodních manažerů, aby vymysleli způsoby, jak by kapitalisté mohli zúžit propast mezi rasovým bohatstvím – a dosáhnout zisku. "Řekl jsem: 'To se ještě nestalo." “
Jedním ze stálých členů Zoomu byl Leslie A. Brun, 70letý zakladatel Haiti narozený a bývalý šéf společnosti Hamilton Lane, která nyní dohlíží na alternativní investice ve výši 824 miliard dolarů. Je generálním ředitelem (a spolu s Hobsonem spoluzakladatelem) společnosti Ariel Alternatives, která provozuje Project Black. „Mohli bychom změnit paradigma a konverzaci o tom, co to znamená být menšinovým podnikem,“ říká, „protože když se podíváte na federální definici, je malá a znevýhodněná. Chceme být velcí a zvýhodnění."
Ahodnotové investiční společnosti, Společnost Ariel Investments je známá svým trpělivým a protichůdným přístupem typu buy-and-hold. Želvy a želvy – kovové figurky, dřevěné repliky, kamenné sochy a otisky želvových krunýřů – zdobí téměř každou kancelář a konferenční místnost jak v jeho chicagském ústředí, tak v hlavní kanceláři Hobson v San Franciscu Presidio.
Přesto byl Hobsonův vzestup v Ariel všechno, jen ne pomalý. Zakladatel Rogers ji najal přímo z Princetonu a oznámil jí, když jí bylo pouhých 25 let, že z ní plánuje udělat prezidentku, až jí bude 30. „Kdykoli máte hvězdu, chcete, aby viděla kariérní cestu – to je základní byznys 101,“ říká Rogers, který si Hobsonova slibu poprvé všiml, když byla na střední škole a on nabíral chicagské studenty pro Princeton.
Zpět ve hře: Leslie A. Brun (vlevo) šťastně řídil své rodinné investice a sloužil ve správních radách (včetně Ariel Investments), když ho Hobson požádal, aby se stal generálním ředitelem Ariel Alternatives a řídil Project Black. "Bylo zbytečné říkat ano," prohlašuje.
Jamel Toppin pro Forbes
Už na základní škole se Hobsonová zaměřovala na vzdělání jako na svou vstupenku do bezpečné budoucnosti. Byla zdaleka nejmladší ze šesti dětí Dorothy Ashleyové – její nejstarší sourozenec je o více než dvě desetiletí starší než ona. Hobson popisuje svou matku jako milující, optimistickou (někdy až nerealisticky) a pracovitou. Ashley se snažila vydělat na živobytí rekonstrukcí bytů, ale mezi diskriminací a špinavými schopnostmi hospodaření s penězi nemohla vždy platit účty. Hobsonovo dětství bylo poseto mnoha vystěhováním a odstávkami.
„Připadalo mi to extrémně nejisté,“ říká Hobson, který se stal mocným zastáncem finanční gramotnosti. „Nakonec jsem toho o našem životě věděl mnohem víc, než by mělo vědět kterékoli dítě. Věděl jsem, jaký máme nájem. Věděl jsem, kdy se náš telefonní účet zpozdil."
Hobson byl přijat na Harvard i Princeton a byl nastaven na Harvard, dokud se nezúčastnila náborové večeře v Princetonu, kterou uspořádal Rogers v Chicago Yacht Club. Rizikový kapitalista Richard Missner se posadil vedle ní a prohlásil, že má v úmyslu změnit obojí její volba vysoké školy a její život. Každý den jí začal volat, nakonec zvou ji na snídani pro jednoho z jeho spolužáků z Princetonu – tehdejšího amerického senátora a bývalou hvězdu New York Knicks Billa Bradleyho – usadil ji vedle čestného hosta.
"Mellody na mě udělala velmi hluboký dojem," říká Bradley. "Dnes je tam, kde je, díky hodnotám, které zastávala jako maturantka, její neuvěřitelné disciplíně a pozitivní energii, díky které lidé chtějí být kolem ní." Hobson si vybral Princeton a zrodilo se trvalé přátelství.
Když se Bradley v roce 2000 ucházel o demokratickou prezidentskou nominaci, Hobson neúnavně sbíral peníze a udělal dojem na dalšího Bradleyho podporovatele: miliardáře Starbucks Howarda Schultze. Hobson se připojila k představenstvu Starbucks v roce 2005 a v roce 2021 se stala nevýkonnou předsedkyní, což z ní dělá jedinou černošku, která v současnosti vede představenstvo S&P 500.
„Přednosti v tom, jak se chová, je ponořená do emoční inteligence,“ říká Schultz. "Mellody je vždy přítomná." Nevydává žádné vzduchy. S baristou na částečný úvazek se cítí stejně dobře jako s jakoukoli významnou osobou, kterou můžete zmínit.“
Schultz představil Hobson generálnímu řediteli DreamWorks Animation Jeffrey Katzenbergovi, který ji na oplátku naverboval do své rady. Hobson se stal předsedou DreamWorks v roce 2012 a v roce 2016 vyjednal jeho prodej za 3.8 miliardy dolarů (50% prémie k ceně akcií před zveřejněním jednání) naproti generálnímu řediteli Comcast Brianovi Robertsovi, proslulému tvrdému vyjednávači. „Nikdy předtím žádnou společnost nekoupila ani neprodala, ale člověk by si myslel, že to dělá celý život,“ žasne Katzenberg.
Filmové spojení pravděpodobně dalo Hobsonové o čem mluvit, když se setkala Hvězdné války tvůrce George Lucas na obchodní konferenci v Aspenu v Coloradu v roce 2006. Na své první večeři hovořili o společném závazku podporovat přístup ke vzdělání. Když se v roce 2013 provdala za miliardáře na jeho ranči Skywalker v Kalifornii, Bradley ji vedl uličkou. (Lucas, Hobson a jejich 9letá dcera mají své hlavní domovy v Kalifornii a také penthouse v Chicagu.)
Je to celoživotní vzor: Jeden přítel nebo obchodní partner ze seznamu A je ohromen a představuje Hobsona druhému, který celý proces opakuje. Se šampionem Formule 1 Sirem Lewisem Hamiltonem se seznámila v roce 2007 prostřednictvím Lucase, závodního nadšence; nyní nazývá britského řidiče svým „malým bratrem“ a zahrnula ho do nové vlastnické skupiny Denver Broncos (Hobson vlastní 5.5 %) v čele s miliardářským dědicem Walmartu Robem Waltonem.
Bývalá provozní ředitelka společnosti Meta Sheryl Sandberg a Hobson se spojili, když oba sloužili v představenstvu Starbucks. Hobson tu pro ni byl, říká Sandberg, když její manžel v roce 2015 náhle zemřel na srdeční onemocnění. Tenisová skvělá Serena Williamsová se s Hobsonem seznámila prostřednictvím společné kamarádky, zpěvačky Alici Keysové, která získala cenu Grammy. „Úplně jsme se trefili.
Obdivoval jsem, o čem mluvila,“ říká Williams. "No, to je tak legrační." Nepamatuji si nic z toho, co řekla – jen si pamatuji, jak mě naprosto uchvátilo, jak autoritativní byla. Pro mě je vždy tak vzrušující vidět někoho, jako je ona, v této pozici, být tak sebevědomý, mít takovou sebedůvěru, když vejde do místnosti.“
Ne vztah byl více pro Hobsona důležitější než její učňovská léta, z níž se stalo partnerství se zakladatelem Ariel Johnem W. Rogersem Jr. Čtyřiašedesátiletý Rogers vyrostl v jiném světě: Jeho otec byl letec z Tuskegee a soudce. Jeho matka byla první černoškou, která vystudovala právnickou fakultu University of Chicago, a vnučkou jednoho z architektů Greenwoodu, prosperující černošské komunity v Tulse zničené bílými nepokoji v roce 64. Rogers byl kapitánem basketbalového týmu Princeton, když Craig Robinson , bratr Michelle Obamové, na něm byl v prváku. Později se sblížil s Obamovými, předsedal prvnímu inauguračnímu výboru nově zvoleného prezidenta a po vítězství mu dal k práci Arielovy kanceláře.
Když se Hobson vrátil domů z Princetonu na vánoční prázdniny ve druhém ročníku, Rogers ji pozval, aby se setkala s jeho matkou Jewel Lafontantovou v jejím bytě Water Tower Place. "Byl jsem v tomto krásném bytě a zdálo se jim to tak normální a byli to Black, které jsem nikdy předtím neviděl," říká Hobson. "Bar se v tu chvíli resetoval."
Během stáže v Ariel následující léto Hobsonová neskrývala své ambice. V sobotu ráno šel Rogers do McDonald's v centru města – na Wabash Avenue pod vlakovými kolejemi, vzpomíná Hobson – objednával si dvě sušenky s máslem a velkou dietní kolu a seděl tam a četl si hromadu novin. Hobson se objevil se stejným stohem papírů a četl je ve stejném pořadí – jen aby byla připravena pro případ, že by komentoval to, co četl.
"Vždycky toužila naskočit do auta, kamkoli jsem jel," říká Rogers. Příští léto jí pomohl získat stáž u T. Rowe Price a udělala rozhovor s velkým Po absolvování Princetonu v roce 1991 se uchází o práci na Wall Street. Místo toho se ale přidala k malé Ariel. Spíše než být malým kolečkem v obrovském stroji chtěla začít svou kariéru v místnosti, kde se rozhodovalo.
Rogers řídí Arielův výběr akcií a investiční strategie; Hobson dohlíží na všechno ostatní. Stala se generální ředitelkou v roce 2019, ve stejném roce, kdy koupila 14 % vlastnického podílu Rogers, čímž se stala s 39.5 % největším akcionářem společnosti Ariel. (Přečtěte si více o aktuálním výběru akcií Rogers zde.)
Za svých 40 let si Ariel prošel několika drsnými záplatami – nejdrsnějšími během celosvětové finanční krize v roce 2008, kdy jeho největší fond Ariel klesl o 48 % a investoři uprchli. Majetek firmy se zhroutil z 21 miliard USD v roce 2004 na pouhých 3.3 miliardy USD v březnu 2009 a společnost byla nucena propustit 18 ze 100 zaměstnanců. Hobson a Rogers navštívili svého přítele a mentora, miliardářského investora Maria Gabelliho, aby mu poradil. „Nechte si zapnutý bezpečnostní pás. Neprodávejte podnik,“ vzpomíná Gabelli, jak jim to říkal. „Nehledejte akciového partnera. Nechte si to sami a jděte naplno.“ Poslali Gabellimu děkovný dopis, a poté, co Ariel Fund v roce 63 vrátil 2009 %, čímž rozdrtil svou konkurenci, poslal jim ten vzkaz zpět v rámci s velkým písmenem načmáraným „Já jsem ti to říkal“.
Project Black udělal svůj první investice v loňském roce, kdy získala 52.5 % společnosti Sorenson Communications se sídlem v Utahu od jiných soukromých kapitálových investorů v hodnotě podniku 1.3 miliardy USD. Dvě desetiletí stará společnost s tržbami ve výši 837 milionů USD v roce končícím v září 2021 je lídrem v oblasti služeb pro neslyšící a nedoslýchavé – poskytuje vše od titulků telefonních hovorů po tlumočníky do znakového jazyka. Novým výkonným ředitelem společnosti Sorenson je 53letý Jorge Rodriguez telekomunikační veterán, který dříve řídil různé dceřiné společnosti pro společnost América Móvil mexického miliardáře Carlose Slima.
Za méně než 12 měsíců se společnost změnila z jedné barevné osoby na 13 v C-suite a zasedací místnosti. Sorenson přidává služby ve španělštině a souhlasil s akvizicí 70 % CQ Fluency, menšinového podniku s ročním obratem 45 milionů USD, který poskytuje překladatelské služby zdravotním pojišťovnám včetně Cigna, Aetna a UnitedHealth Group.
Během příštích tří let plánuje Project Black podobně koupit, minoritizovat a rozšířit společnosti v šesti až deseti dalších oblastech, kde vidí prostor pro růst na základě svých rozhovorů s většími firmami. Jde o finanční a odborné služby, zdravotnictví, technologie, výrobu a logistiku. „Nechceme být poskytovatelem úklidových služeb,“ zdůrazňuje generální ředitel Ariel Alternatives Leslie Brun. "Chceme být v hlavním proudu ekonomiky a poskytovat služby s přidanou hodnotou."
Hobson a Brun nepracují jen se svými vlastními C-suite kontakty. Někteří z těchto původních účastníků Sunday Zoom jsou nyní poradci – lidé jako William M. Lewis, partner Apollo, který byl předsedou investičního bankovnictví společnosti Lazard po dobu 17 let do roku 2021, a James Bell, bývalý finanční ředitel Boeingu, jehož členové představenstva patří Apple. Rogers, který sedí ve správních radách McDonald's, Nike a New York Times, je přirozeně také poradcem.
Hobson, Brun a jejich podporovatelé předhazují obrovská čísla o tom, čeho může Project Black a podobné snahy dosáhnout. Předpovídají, že během příštího desetiletí jejich portfoliové společnosti vygenerují dalších 8 až 10 miliard USD ročních příjmů a zároveň vytvoří 100,000 2 pracovních míst pro nedostatečně zastoupené lidi. Ale to je jen začátek. Některé velké korporace hovoří o zvýšení nákupů od menšinových dodavatelů ze současných 10 % na 15 % nebo dokonce XNUMX %. To by se mohlo promítnout do bilionové příležitosti. Teze, říká Steve Ballmer, zní, že „existuje nevyužitý trh“, který „neprospěje pouze komunitě, ale bude generovat skvělé výnosy pro nás jako investora“. Brun říká, že bude považovat Project Black za úspěšný, pokud vytvoří napodobené investiční fondy.
Kromě čísel jde částečně o síťovou hru navrženou tak, aby odpovídala kapitálu a lidem – což je v podstatě jedna z Hobsonových superschopností. Už teď, jak říká, „přicházeli za námi lidé a říkali 'Kdybyste si jednoho dne koupili firmu, možná bych ji mohla vést já.' “ Porovnává to s tím, co už dlouho slýchá od velkého byznysu. „Tolikrát, zvláště v korporátní Americe, říkají, že nedokážou identifikovat [menšinové] talenty,“ říká Hobson. „Známe je jako přátele. Známe je nahoru a dolů v potravním řetězci v korporátní Americe. Známe je jako podnikatele. Známe je jako obchodní lídry.“
VÍCE Z FORBES
Zdroj: https://www.forbes.com/sites/maneetahuja/2023/02/01/wall-streets-most-connected-black-woman-has-an-ingenious-idea-to-narrow-the-wealth- mezera/