Cena akcií Vodafonu je podhodnocena s 8% dividendovým výnosem

Vodafone (LON: VOD) cena akcií se vykolejila, protože management se snaží zavést obrat v problémovém telekomunikačním gigantu. Akcie klesly pod 100 p a posunuly se na klíčovou úroveň podpory na 99 p. Ze své nejvyšší úrovně v únoru klesla o ~4 %.

Je ohrožen výnos 7.80 %?

Cena akcií Vodafonu má za sebou rok plný událostí, kdy se vedení pokouší o obrat společnosti. Nedávno obdržela důležitou zprávu poté, co společnost John Malone's Liberty Global převzala 5% podíl ve společnosti.

Liberty je jedním z nejlepších operátorů společností po celém světě. Byl například oceněn za realizaci obratu ve skupině Formule 1. Dnes je Formule 1 jedním z nejlepších hráčů ve sportovním průmyslu. Není jasné, zda Liberty převezme aktivní nebo pasivní roli ve společnosti. 

Další významnou zprávou Vodafonu je, že společnost zkoumá možnosti pro své africké operace. Firma má 55% podíl ve společnosti Vodacom, která obsluhuje více než 55 milionů zákazníků v několika afrických zemích. Etisalat je považován za životaschopného kupce.

Podíl v afrických společnostech se pro většinu společností jeví jako velké riziko. Nedávné zprávy ukazují, že v mnoha rozvojových zemích dochází k prudkému znehodnocení jejich měn. Zároveň mnozí vidí velký nedostatek dolarů, protože investoři přecházejí na americké dolary s vyšším výnosem.

Vodafone získal za svůj podíl v Maďarsku začátkem tohoto roku 1.8 miliardy dolarů. Jak jsem již psal, v Indii bylo dosaženo pokroku v oblasti Vodafone Idea zde. Proto je možné investovat do Vodafonu díky jeho 8% výnosu ve spojení s jeho silnou bilancí. Jeho dividendové stupně jsou však relativně slabé, bezpečnost, růst a konzistence se řadí na D.

Analytici vidí, že společnost je výrazně podhodnocená, vzhledem k tomu, že má forwardový poměr PE 10 vs. sektorový medián 16.45. Jeho forwardové EV vůči EBITDA činí 6.48, což je méně než průměr 8.57. 

Předpověď ceny akcií Vodafone

VOD graf od TradingView

Denní graf ukazuje, že cena akcií VOD byla v silném býčím trendu poté, co loni dosáhla dna na 83p. Nyní se stáhl zpět v bodě odporu na 100p a na úrovni 38.2% Fibonacciho Retracement. 100denní a 50denní exponenciální klouzavý průměr (EMA) se chystá provést vzestupný přechod.

Akcie Vodafonu zároveň vytvořily něco, co vypadá jako vzor býčí vlajky. Proto existuje pravděpodobnost, že akcie vyskočí na 50% bod zpětného pohybu při 107p. Pokles pod support na 97p zruší býčí pohled.