(Bloomberg) – Obchodníci s volatilitou si dávají pozor, právě když se americké akcie odrážejí, přičemž opce signalizují nejvyšší úroveň úzkosti od doby těsně před krachem pandemie v roce 2020.
Nejčtenější z Bloombergu
Call-put ratio na Cboe Volatility Index, neboli VIX, ve středu vyskočilo na úrovně nevídané asi dva a půl roku, tažené sázkami na nové turbulence na trhu.
Zajištění opcí vykazuje známky oživení poté, co zůstalo utlumené během nedávného výprodeje akcií. Shon po ochraně odráží znepokojení investorů tváří v tvář nejdelší sérii zisků indexu S&P 500 za tři měsíce.
Vzhledem k tomu, že nákladová míra opcí VIX se pohybuje poblíž nejnižší úrovně od roku 2019, obchodníci pravděpodobně využívají toho, co vypadá jako levné pojištění proti dalšímu záchvatu chaosu na trhu.
Aktivita zajišťování vyčnívá vzhledem ke skutečnosti, že VIX, známý jako měřidlo strachu na Wall Street, nedokázal od března dosáhnout nových maxim, i když se index S&P 500 propadal na nová minima.
„Zajištění VIX nefungovalo tak, jak byste očekávali,“ řekl Danny Kirsch, šéf opcí ve společnosti Piper Sandler & Co. „Pohyby implikované volatility byly po celý rok utlumeny. Dosud to byl hrozný živý plot.“
Před tímto měsícem se objevily známky toho, že profesionální investoři se vyhýbali akciovým opcím a místo toho se hrnuli do futures na akcie, aby zajistili pozice.
Nyní se zdá, že poptávka po opcích je zpět. Ve středu změnilo majitele více než 440,000 5.8 hovorů VIX, což překonalo ceny o 1 ku 2020. To je nejvyšší hodnota od ledna XNUMX.
VIX klesl na druhý den a v 25.91:10 v New Yorku klesl na 43, což je měsíční minimum.
Akcie rostly čtvrtý den uprostřed optimismu ohledně čínského stimulačního plánu ve výši 220 miliard dolarů. Navzdory odrazu se S&P 500 letos propadá asi o 18 %, protože investoři přehodnocují ocenění akcií ve světle agresivního plánu Federálního rezervního systému na zpřísnění měnové politiky.
Nejčtenější z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/vix-traders-piling-bets-fresh-145901629.html