Společnost Visa (ticker: V) vykázala ve svém fiskálním prvním čtvrtletí roku 7.1 tržby ve výši 2022 miliardy dolarů, což podle FactSet překonalo odhady o 3.9 %. Zisk na akcii ve výši 1.81 USD překonal konsensuální odhad 1.70 USD o 6.3 %.
Výsledky zapůsobily na analytiky a zdá se, že podporují zisky akcií Visa. Akcie v pátek ráno vzrostly o 8.7 % na 224 USD. Naposledy akcie Visa dosáhly vrcholu tohoto výkonu 6. dubna 2020.
Mastercard (MA) nereagovala zdaleka tak dobře poté, co ve čtvrtek ráno oznámila zisk. Akcie uzavřely jen o 1.7 % výše, i když jejich akcie v pátek také poskočily a posílily o 4.6 % na 366 USD.
Proč ta divergence? Obě společnosti vykázaly výrazné zisky v klíčových oblastech, jako je elektronický obchod a přeshraniční transakce, včetně příjmů souvisejících s cestováním. A obě společnosti vydaly smíšené pokyny pro první tři měsíce roku 2022, přičemž očekávaly výnosy na horní hranici prognóz, ale také vyšší provozní náklady.
Akcie Visa mohou poskakovat ve větší úlevové rally než Mastercard. Společnost zmírnila několik obav investorů, říká analytik Mizuho Securities Dan Dolev.
"Větší faktor strachu byl na cestě Visa do výdělků," řekl Dolev v rozhovoru. "Skutečnost, že měli dobrou čtvrť, byla úlevou, že na ně ještě nedochází k přerušení."
Dolev poznamenal, že akcie Visa byly pod tlakem kvůli několika problémům, včetně sporu s
Amazon.com
(AMZN) kvůli používání jejích karet ve Spojeném království, které bylo nedávno vyřešeno ve prospěch společnosti Visa. Společnost Visa je také vyšetřována ministerstvem spravedlnosti kvůli jejím debetním praktikám. A společnost čelí tlaku začínajících fintech, jako je Plaid a nové digitální peněženky, které hrozí, že vyřadí síť karet z platebních transakcí.
Akcie Visa mají také nižší ocenění než Mastercard. Visa se obchoduje za 29násobek odhadovaných příjmů v roce 2022 oproti násobku 34.5násobku u Mastercard. Visa by nyní mohla trochu vyrovnat rozdíl. "To, co vidíte, je korekce, protože se rozpětí v ocenění zužuje," řekl Dolev. Stále upřednostňuje Mastercard, udržuje neutrální hodnocení na Visa a nákup na Mastercard.
Jiní analytici obecně chválili výsledky společnosti Visa a drželi se hodnocení Buy nebo ekvivalentu akcií.
JP Morgan
Analytik Tien-tsin Huang si například ponechal rating Overweight a zvýšil své odhady příjmů a zisků pro fiskální roky 2022 a 2023. Poznamenal, že Visa zněla jistěji, pokud jde o oživení příjmů z přeshraničních transakcí, a očekává, že se do září vrátí na 90 % úrovní z roku 2019, což je daleko před předchozími prognózami pro léto 2023.
Zatímco Visa očekávala určité zvýšení provozních nákladů, uvedl v poznámce, že „středem pozornosti by měly být výnosy“ a relativně konzervativní pokyny Visa jej nastavují na pozitivní revize. Cílovou cenu akcií ponechal na 277 dolarech.
Analytička MoffettNathanson Lisa Ellis také zvýšila své odhady zisků za fiskální roky 2022 a 2023, zopakovala hodnocení Buy a udržela svůj cíl pro akcie na 300 USD.
„Visa přilákala downgrade, pochybovače, skeptiky a nenávistníky, protože nevýrazný výkon společnosti vyvolal obavy z konkurence a narušení,“ napsala v poznámce. "Věříme, že tyto obavy jsou přehnané." Přeshraniční obnova by se měla nadále zlepšovat, poznamenává. A jak se celkové podnikání zotavuje, „nervozita investorů z rizik narušení opadne, což podpoří ocenění akcií.“
V býčím táboře byl také finanční analytik Susquehanna James Friedman. „Výsledky společnosti Visa za 1. čtvrtletí jsou přesvědčivým argumentem pro světlou budoucnost,“ napsal v poznámce, přičemž si zachoval kladný rating a cílovou cenu 290 USD.
Darrin Peller z Wolfe Research zněl také pozitivně. "Vidíme, že silné tiskové a lednové trendy podporují akcie v následujících měsících při vyšších revizích odhadů," napsal. Visa by mohla překonat konsensuální prognózy, protože spotřebitelské výdaje se zotavují rychleji, než se očekávalo, poznamenal, a jak se případy koronaviru Omicron začínají zpomalovat.
Visa je top Barron je výběr akcií pro rok 2022. Meziročně vzrostl o přibližně 3 % ve srovnání se ztrátou 8 % u
S&P 500.
Mastercard nezůstává pozadu s ročním ziskem 2.8 %. I když je stále brzy na to, abychom označili vítěze, Visa se možná začíná prosazovat.
Napište Daren Fonda na [chráněno e-mailem]